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第三章 中国利用外商直接投资._图文

第三章 中国利用外商直接投 资
教学目的和要求 通过本章的学习,达到以下目的: 1.了解中国利用外商直接投资的发展历程; 2.掌握中国利用外商直接投资的主要形式 及其作用; 3.了解中国利用外商直接投资的政策法律 规定。

第一节 中国利用外商直接投资概况 一、中国利用外商直接投资的发展历程 (一)建国初期利用外商直接投资概况 新中国建立初期以及其后的相当长的一段时期, 由于当时历史条件的制约,中国利用外商直接投资 基本上处于停顿状态。

? (二)第一阶段(1979~1985年)。 1978年中国共

产党召开了具有深远历史意义的十一届三中全会, 此后,中国政府做出了一系列对外开放的重大战略 部署,掀开了中国改革开放的序幕。首先,建立了 深圳、珠海、汕头、厦门等四个经济特区作为对外 开放“窗口”;1984年,进一步开放大连、秦皇岛 等14个沿海城市。与此同时,作为对外开放重要内 容的吸收外商投资正式起步。

? 1979年,中国颁布了《中华人民共和国中外 合资经营企业法》,奠定了中国对外开放的 法律基础;1980年第一批外商投资企业宣告 成立。经过7年的初步探索,截至1985年底, 我国累计设立外商投资企业8355家,实际使 用外商投资87.6亿美元,年均12亿美元。尽 管吸收外商直接投资总量还比较少,但积累 了很多有益的经验。

第二阶段是1986年—1991年。在总结经验的基础 上,1986年国务院颁布了《国务院关于鼓励外商投 资的规定》,随后制定了一系列配套法规并采取了 相应鼓励措施,1986年、1988年,先后颁布了 《中华人民共和国外资企业法》和《中华人民共和 国中外合作经营企业法》,并出台了一系列与外商 直接投资相关的法律、法规,初步形成了外商直接 投资法律法规体系。

1985年,国务院批准设立国家级经济技术开 发区;1988年国务院又把山东半岛、辽东半 岛列为沿海经济开放区,批准海南建省并设 立海南经济特区;1990年,决定开放上海浦 东。经过努力,我国的投资环境大大改善, 吸收外资步伐开始加快,投资领域进一步放 宽,投资数量迅速增加。在此期间,全国累 计批准外商投资企业35706家,实际使用外资 190亿美元,年均35亿美元。

? 第三阶段是1992年—2000年。1992年初,邓小平同 志视察南方并发表了著名的“南巡讲话”,科学地 总结了党的十一届三中全会以来改革开放和现代化 建设的伟大实践和基本经验,进一步阐明了改革开 放的重大意义。随后召开的党的十四大正式确定建 立社会主义市场经济体制。与此同时,中国政府决 定进一步开放重庆等5个沿江城市,哈尔滨等4个边 境、沿海地区的省会城市以及11个内陆省会城市, 区域开放由沿海向内陆省市扩展。

1、投资规模高速增长,尤其是1992年和1993年 2、项目规模明显扩大 3、外商独资企业发展迅速 4、以美国为主的一些主要发达国家的TNCs纷纷进入 中国市场 5、外商对我国服务业投资力度明显加大,投资产业 结构呈高 级化发展趋势

? 在此阶段,中国利用外资步入高速发展期。1992年 当年合同外资金额超过前13年总和。随着外商投资 规模迅速扩大,外商投资产业结构也得到很大改善, 外商投资从一般简单加工扩展到信息技术、生命科 学等产业,资金技术密集型项目大幅度增加,外商 投资方式呈现多样化,中西部地区利用外商投资也 有了较快的发展。9年间共设立外商投资企业32万家, 实际使用外资3233亿美元,年均利用外资金额达到 359亿美元,是第二阶段的10倍。

? 第四阶段是2001年—至今 ? 2001年中国正式加入世界贸易组织,这标志着中 国对外开放进入一个崭新的阶段。中国由有限范围 和有限领域内的开放,转变为全方位的开放;由以 试点为特征的政策主导下的开放,转变为法律框架 下可预见的开放;由单方面为主的自我开放,转变 为与世贸组织成员之间的相互开放。特别是中国共 产党十七大提出并确立了“科学发展观”、“构建 社会主义和谐社会”等重大战略思想,为新时期进 一步扩大开放、利用外资提供了强大动力。

? 加入WTO以来,中国利用外资的质量和水平显著提 高,技术引进水平大幅度提高;服务业领域进一步扩 大开放;投资环境得到明显改善,投资便利化进展加 快;区域对外开放有了新的拓展;外商投资参与我国 国民经济的广度和深度不断增加,对国民经济发展的 促进作用明显增强。

特点: 1、跨国公司对华直接投资踊跃,大项目迅速增加 2、外商独资经营超过合资经营,成为外商对华投资的主要形 式 3、主要发达国家对华直接投资增长迅速,其对华直接投资规 模与港澳台地区对华直接投资规模的差距大大缩小。 1992~1995年,美国、英国、日本、德国、法国、意大利 和加拿大等7国实际对华直接投资仅相当于港澳台地区对华 直接投资的26%,而2005年这一比例上升至51%。 4、外商投资行业变化。1992~1995年,外商对我国 第二 产业投资所占比重为58.8%,1996~2001年上 升至69.7%,对第三产业的投资所占比重则相应地由 1992~1995年的39.4%下降至1996~2001年的28 %。

二、中国利用外商直接投资的作用
(一)弥补了国内建设的不足 2011年,外商直接投资在中国固定资产投资总额中所占比重 为10.54%,在工业固定资产投资总额中所占比重为22.06%。 (二)促进了中国经济的增长 2011年,外商投资企业提供的工业增加值,占全部工业增 加值的比重已达21.5%。 (三)引进了先进的技术设备和管理经验 当前,外商在华投资项目,已有40%以上引进跨国公司最先 进的技术和产品,其余绝大多数引进较先进的技术和产品。

(四)扩大了社会就业,增加了国家的财政收入 2011年,外商投资企业税收占全国税收总额的19.1%,占当 年全国税收增加值的26.64%;外商投资企业增值税占全国增 值税总额的比重达25.91%。 (五)推动了对外贸易的发展

2011年,外商投资企业的出口额占全国出口总额的比重为 50.8%,当年外商投资企业的出口增加额,占全国出口增加 额的81.2%,对出口总量和出口增量的贡献都十分突出。 (六)促进了社会主义市场经济体制的建立和完善
(七)是缩小与发达国家差距的重要途径

第二节 中国利用外商直接投资的主要形式

直接利用外资是指以吸收外商直接投资方式引进的外资。在 这种形式中,境外投资者将投资直接用于企业的生产和经营活动, 直接参与企业的经营管理活动,并承担经营风险。直接利用外资 的具体形式主要有中外合资经营、中外合作经营和外商独资经营, (与之相应,此三种不同形式投资成立的企业有中外合资经营企 业、中外合作经营企业和外商独资经营企业,统称“外商投资企 业”或“三资企业”)等。

一、中外合资经营企业 (一)中外合资经营企业 的概念 中外合资经营企业是指由境外公司、企业和其他经济组织 或个人,按照平等互利的原则,经中国政府批准,在中国境 内与中国公司、企业或其他经济组织共同投资、共同经营、 共享收益、共担风险的股权式合资企业。中外合资经营企业 的组织形式为有限责任制公司,中外双方投资者对合资经营 企业的责任以各自认缴的出资额为限。

(二)中外合资经营企业 的特点 (1)中外双方或多方面共同为合营企业的设立 人和股东; (2)中外合营者在企业中的地位平等,权利义 务相一致; (3)由于合资经营企业是有限责任公司或者股 份有限公司,具备中国法人资格,因而中外投资 者以投资额为限或所持股份为限对企业债务承担 有限责任;

? (4)合资经营企业不设股东会,其最高权力机构是 由中外合营者委派组成的董事会,企业实行董事会领 导下的总经理运营管理体制; (5)合营企业中中国合营者的投资可包括合营期间 提供的场地使用权; ? (6)中外合资经营企业享有直接经营产品进出口业 务的权利,可以直接从国际市场采购原材料,也可以 直接向国际市场销售本企业的产品,直接向外购银行 筹措生产经营所需资金; ? (7)中外合资经营企业的合营期限根据不同行业和 项目的具体情况由合营各方协商确定; ? (8)作为中外合资经营企业的标志之一是,外方的 投入一般不得低于注册资本的25%,否则,不可以享 受税收优惠待遇。

二、中外合作经营企业 (一)中外合作经营企业的概念 中外合作经营企业是一种契约式的合资经营企业,是由境外企 业、其他经济组织或个人,按照平等互利的原则,与中国企业或 其他经济组织依据中国的法律,在中国境内共同举办的企业。 中外合作双方应根据《中外合作经营企业法》的规定,在合作 经营企业合同中约定投资或合作条件、收益或产品分配、风险和 亏损分担、经营管理的方式、企业终止时间和企业终止时的财产 归属等事项。

(二)中外合作经营企业的特点 1、组织形式和合作条件 中外合作经营企业有“法人式”和“非法人式”两种形 式。前者是由中外合作双方通过合作经营合同组成的统 一的经济实体,具有独立的财产权,合作双方投入的资 本都以合作经营企业的名义拥有和使用;后者则是由中 外合作双方通过合作经营合同组成的松散的经营联合体, 其资产所有权仍归合作双方分别所有,双方共同对企业 的经营活动负责。我国的合作经营企业大部分是后一种 形式。非法人合作企业也是典型的国际合作经营企业形 式。

根据《中外合作经营企业法》的规定,中外双方合作者的出资 或提供的合作条件可以是现金、实物、土地使用权,工业产权、 非专利技术和其他财产权利。不同形式的出资一般不需折算计股, 双方的出资也不受出资比例的限制,因此,与合资经营相比,合 作经营具有更为灵活的特点。在中外合作经营企业的实践中,一 般由外方合作者提供现金、材料、设备、技术、工业产权等资产, 中方合作者提供资源、场地、劳务、部分设备和设施以及原有厂 房和建筑物等。 2、收益分配和风险承担 中外合作经营企业的财产所有权和双方的责任划分应依据具体 情况明确规定,落实到合同中的有关条件中。一般而言,法人式 合作经营企业的双方投入资产归合作企业这一经营实体所有,以 其全部资产对债务负责。如果合作经营企业为非法人式企业,双 方投入的资产原则上仍归双方投资者所有,合作双方按合同约定 分担债务。

中外合作经营企业的各方收益和利润分配可以采用灵活的方式 和比例,既可以分配净利润,也可以分配产品;既可以按固定的 比例分配,也可以在不同的时期按不同的比例分配。此外,合作 经营企业的资本回收也很灵活,合作各方可以在合作经营期内从 营业收入中以不同的方式回收投资,如偿还贷款本息或提取折旧 费等;而不像合资经营企业那样一定要从红利和剩余资产分配中 收回投资。因此,合作经营合同中必须具体规定回收投资的方式、 回收期限、回收数额、回收后的债务责任等内容。如果外方合作 者按照合同的约定提前收回投资,他们要在合作经营企业的存续 期内按合同的约定继续承担责任风险,同时合同中也要相应规定 合作经营期满时企业的全部固定资产归中方合作者所有。 3、经营管理形式 由于中外合作经营企业有法人和非法人两种形式,其在经 营管理的组织形式上相应地也有两种形式。

(四)中外合资企业与中外合作企业的区别 1、投资方式不同 2、法律依据和法人地位不同 3、组织形式和管理方式不同

4、收益分配方式不同
5、合同期满资产处理方式不同

三、外商独资企业
(一)外商独资企业的概念 外商独资企业是指按照我国有关法律在我国境内设立的全 部资本由境外投资者投资,并由外方投资者独立经营、自负 盈亏的企业。根据我国《外商投资企业法》的规定,外商投 资企业不包括境外企业或其他经济组织在我国境内设立的分 支机构。

外商投资企业符合我国法律关于法人条件规定的, 依法取得中国法人资格,其正常经营活动受到我国 法律保护。 《外商投资企业法》规定,设立外商投 资企业必须有利于中国国民经济的发展,采用先进 的技术和设备,或者产品全部或大部分出口。我们 这里所指的外商独资企业不是经营意义上的外商独 资企业,外资可以来自单一境外国家资本拥有的企 业,也可以来自一个以上的境外投资者共同拥有的 企业,所谓外商独资只是指没有中方境内投资者参 加。

(二)外商独资企业的特征
1、外商独资企业是依据中国法律在中国境内设立的 2、外商独资企业的全部资本归外国投资者所有

3、外商独资企业是一个独立的实体,它由外国投资者独资 投资,独立经营,并成为独立核算、独立承担法律责任的 经济组织

? 四、中外合作开发 ? 定义:中国公司通过与外国公司订立风险合同,对 海上陆上石油以及矿产资源进行勘探与开发活动。 ? 五、外商投资股份有限公司 ? 定义:外国公司、企业和其他经济组织或个人同中 国的公司、企业或其他经济组织按照平等互利原则, 通过认购一定比例的股份,自中国境内共同建立的 公司。 ? 六、BOT

第三节 BOT 投资方式
一、BOT投资方式的含义、特点和适用范围 (一)BOT投资方式的含义 BOT是“build-operate-transfer”的缩写,意为 “建设-经营-转让”,是私营企业参与基础设施建设, 向社会提供公共服务的一种方式。我国一般称其为“特 许权”,是指政府部门就某个基础设施项目与私人企业 (项目公司)签订特许权协议,授予签约方的私人企业 来承担该基础设施项目的投资、融资、建设、经营与维 护,在协议规定的特许期限内,这个私人企业向设施使 用者收取适当的费用,由此来回收项目的投融资,建造、 经营和维护成本并获取合理回报;政府部门则拥有对这 一基础设施的监督权、调控权.

(二) BOT投资方式的特点
? 一方面,BOT能够保持市场机制发挥作用。BOT项目的大部 分经济行为都在市场上进行,政府以招标方式确定项目公司的 做法本身也包含了竞争机制。作为可靠的市场主体的私人机构 是BOT模式的行为主体,在特许期内对所建工程项目具有完备 的产权。这样,承担BOT项目的私人机构在BOT项目的实施过 程中的行为完全符合经济人假设。 另一方面,BOT为政府干预提供了有效的途径,这就是和 私人机构达成的有关BOT的协议。尽管BOT协议的执行全部由 项目公司负责,但政府自始至终都拥有对该项目的控制权。在 立项、招标、谈判三个阶段,政府的意愿起着决定性的作用。 在履约阶段,政府又具有监督检查的权力,项目经营中价格的 制订也受到政府的约束,政府还可以通过通用的BOT法来约束 BOT项目公司的行为。

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(三) BOT投资方式的适用范围 二、 BOT投资方式作用 (一)有利于我国国有企业战略性改组和政府职能的转变 (二)有利于改善我国的外商投资结构 (三)有利于我国基础设施的发展和行业管理水平的提高 (四)有利于我国国民经济的宏观调控和稳定发展

三、我国BOT项目的特点与不足 (一)发展商一般都是外商,国内企业界人士较少 (二)对外商的优惠政策较多 (三)项目分布较窄,新建项目多,技改项目少 (四)项目授权期较短,投资规模较少 四、发展我国BOT项目的对策与措施 (一)改善投资环境,培养专门人才 (二)健全相关法规,强化规范管理

(三)运用多种BOT投资方式,鼓励内资参与BOT项目投资 (四)不断扩大BOT投资领域,积极拓展海外BOT市场

第四节

中国利用外商直接投资的法律法规

一、我国利用外资法律体系的建立 我国外商投资企业法律体系的建立始于1979年颁布和实施的 《中外合资经营企业法》。当时,在邓小平同志对外开放、民主 法制思想的指导下,彭真同志主持起草了这一新中国最早的外商 投资企业法。该法施行后,我国立法机关又根据其实施的情况和 实践的需要,相继制定和颁布实施了《中外合作经营企业法》和 《外资企业法》及其各自的实施条例和实施细则,基本上建立了 我国利用外资的法律体系 。 《中外合资经营企业法》推动了“有限责任公司”制度、注 册资本制度及授权资本制度、董事会制度、职业经理人制度以及 对外资进入审批制度等的建立,为我国其他经济法律的出台探索 了道路,其中绝大部分制度虽然已经历25年但至今仍被实践认可, 并得到其他发展中国家的仿效和各国投资者的普遍接受。

二、我国利用外资法律体系的完善 对于外商投资法律体系的完善包括两个方面:一是对于已有 法律法规中不符合实践要求的部分进行修改,二是针对实践中出 现的新问题,及时出台新法规,作为原有法律法规的补充。

(一)对于利用外资的法律法规的修改 我国利用外资的法律和行政法规主要是指《中外合资经营企 业法》、《中外合作经营企业法》和《外资企业法》及其各自的 实施条例、实施细则。 1、1990年,针对《中外合资经营企业法》实施十年来反映 出的一些问题,从改善投资环境、放宽准入条件、赋予中外合营 企业更大的经营自主权的角度出发,根据实践中积累的立法经验, 我国对该法进行了修改,修改主要包括以下几个方面: 1)增加了征收的条款

新法在第二条中增加第三款,明确规定“国家对合营企业不 实行国有化和征收;在特殊情况下,根据社会公共利益的需要, 对合营企业可以依照法律程序实行征收,并给予相应的补偿。” 该条款与我国1986年颁布实施的《外资企业法》中的第五条保持 一致,通过立法的形式消除外国投资者对于发展中国家实行征收 的顾虑,使我国吸引外资的法律环境向资本输出国所希冀的稳定、 理想状态迈出实质性的一步。新法在第二条中增加第三款,明确 规定“国家对合营企业不实行国有化和征收;在特殊情况下,根 据社会公共利益的需要,对合营企业可以依照法律程序实行征收, 并给予相应的补偿。”该条款与我国1986年颁布实施的《外资企 业法》中的第五条保持一致,通过立法的形式消除外国投资者对 于发展中国家实行征收的顾虑,使我国吸引外资的法律环境向资 本输出国所希冀的稳定、理想状态迈出实质性的一步。 2)关于董事长任命条款的修改

根据修改前法律的规定,企业的董事长由中方合营者担任, 副董事长由外方担任,这种规定对于外国合营者有一定程度的歧 视;修改后的法律则规定董事长和副董事长由合营各方协商确定 或由董事会选举产生,中外双方分享董事长和副董事长的职务, 标志着我国企业组织制度与国际惯例更趋一致。 3)加大了合营企业享受的税收优惠 根据修改前的法律规定,合营企业在开始获利的头两至三年 可申请减免所得税,而且还必须是“具有世界先进技术水平的” 合营企业才能享受这种待遇;修改后的法律则将合营企业的税收 待遇指向有关税收的法律和行政法规,而根据现行的税收法律法 规,合营企业不仅可以享受“三免两减半”的所得税收优惠,还 可以享受进口设备免关税等其他税收优惠。对所有外商投资企业 实行普遍优惠,有效地促进了吸引更多境外资金、先进技术和管 理经验。 4)扩大了开户行和利润所得汇出银行的范围

原规定要求只能在中国银行和其同意的银行开户,利润所得 也只能通过中国银行汇出;修改后的规定放开了这一限制,打破 了独家垄断。 5)根据国家行政机构的变动变更了审批机关的名称

如将“外国投资管理委员会”改为“对外经济贸易主管部门” 等,这种修改体现了立法技术的完善,将具体部门名称修改为体 现职能的主管部门,可以避免因国家行政机构的变动而修改法律, 维护法律的稳定性。

2、2000年到2001年,为了适应进一步扩大对外开放的形势和 需要,适应我国加入世界贸易组织的进程,根据世界贸易组织规 则和我对外的承诺,我对利用外资的三部主要法律进行了集中的 修改 。 1)取消外汇收支平衡条款

此次修改删去了《中外合作经营企业法》第二十条“合作企 业应当自行解决外汇收支平衡。合作企业不能自行解决外汇收支 平衡的,可以依照国家规定申请有关机关给予协助”的规定,也 删去了《外资企业法》第十八条第三款“外资企业应当自行解决 外汇收支平衡。外资企业的产品经有关主管机关批准在中国市场 销售,因而造成企业外汇收支不平衡的,由批准其在中国市场销 售的机关负责解决”的规定。《中外合资经营企业法》中没有关 于外汇平衡的明确规定,相关内容规定在该法的实施条例第七十 五条中,因此2001年7月国务院通过第311号令将实施条例中的相 关条款删除。

2)修改当地含量条款
《中外合资经营企业法》原第9条第2款规定“合资企 业所需原材料、燃料、配套件等,应尽先在中国购买,也 可由合营企业自筹外汇,直接在国际市场上购买。”原 《外资企业法》第十五条和《中外合作经营企业法》第十 九条也规定“在同等条件下,应当尽先在中国购买”。此 类规定只是表明了中国政府对当地含量的要求,却缺乏可 操作性,反倒授人以柄。修改后的法条表述为:“企业在 批准的经营范围内需要的原材料、燃料等物资,按照公平、 合理的原则,可以在国内市场或者在国际市场购买。”

3)修改出口实绩要求条款 此次修改将《外资企业法》第三条第一款“设立外资企业, 必须有利于中国国民经济的发展,并且采用先进的技术和设备, 或者产品全部出口或者大部分出口。”改为“设立外资企业,必 须有利于中国国民经济的发展。国家鼓励举办产品出口或者技术 先进的外资企业。” 4)删除企业生产计划备案条款 《中外合资经营企业法》删除了第九条第一款“合营企业生 产经营计划,应报主管部门备案,并通过经济合同方式执行”的 规定;《外资企业法》删除了第十一条第一款“外资企业的生产 经营计划应当报其主管部门备案”。
我国在2000到2001年对于三个外商投资法律的集中修改主要是为了符 合世界贸易组织的规则,为我国加入世界贸易组织作准备,同时通过这次修 法使我国利用外资的法制环境得到了进一步的改善。我国在2000到2001年对 于三个外商投资法律的集中修改主要是为了符合世界贸易组织的规则,为我 国加入世界贸易组织作准备,同时通过这次修法使我国利用外资的法制环境 得到了进一步的改善。

3、对于相关行政法规的修改 上述三部外商投资企业法律的调整要求其实施条例、细则 也必须作出相应调整,因此2001年国务院通过两部国务院令的 形式对《中外合资经营企业法实施条例》和《外资企业法实施 细则》进行了修改。这次对于上述实施条例和细则的修改除了 根据其上位法的调整进行相应修改外,也考虑到了我国由计划 经济向市场经济转变的要求和赋予企业自主权的重要性,同时 从简化行政审批,减少政府干预出发,为行政审批制度改革打 下了基础,这些都充分体现在对于《中外合资经营企业法实施 条例》第九条的修改中。 (二)新法规的及时出台完善了利用外资的法律体系

在《中外合资经营企业法》、《中外合作经营企业法》、《外资企业法》 及其实施条例、实施细则的适用过程中,随着经济的发展,许多新问题出现 了。为了使外商投资活动能在一个透明、有序的环境中开展,原外经贸部和 机构改革后的商务部在上述法律法规的框架下,依据国务院颁布的《规章制 定程序条例》等相关法律法规,针对新问题及时出台相关规定,解决了利用 外资过程中亟需明确的问题,为外商投资创造了良好的法制环境。

到目前为止,我国已形成一个以《中外合资经营企业法》、 《中外合作经营企业法》、《外资企业法》及其实施条例、细则 为核心的比较完备的外商投资法律体系,内容涵盖了投资准入、 外商投资企业的设立、合并、分立、增减资、股权变更、境内投 资、并购、清算等企业经营的全过程,为外国投资者在我国开展 投资活动提供了完备的法律制度体系。

第五节 中国服务业对外资的开放
一、入世三年来主要行业开放进程(2004)

(一)银行业 1、入世承诺 (1)自加入时起,允许外国金融机构向所有客户从事外汇业务, 无地域限制。(2)人民币业务先放开上海、深圳、天津和大连; 入世一年内,开放广州、珠海、青岛、南京和武汉;两年内,开 放济南、福州、成都和重庆;三年内,开放昆明、北京和厦门; 四年内,开放汕头、宁波、沈阳和西安;五年内取消地域限制。 (3)入世两年内,允许外国金融机构向中国企业提供人民币业务 服务。入世五年内,允许向所有中国客户提供服务。(4)审批标 准不含经济需求测试或营业许可的数量限制)申请人民币业务的 外国金融机构需在中国营业三年并连续两年盈利。
2、实际开放进程

(1) 2001 年已全面放开外汇业务,2003 年12 月,将外资银行人 民币业务的客户对象扩至中资企业。2004年,已有13 个城市允许 外资银行经营人民币业务。 (2)批准了大众、通用、福特和丰田等四家公司在国内从事汽 车金融业务。 (3)超出承诺的开放包括:将单个外资参股中资银行比例从 15% 提至20%。减少外资银行分行营运资金的档次和数量要求。 允许外资银行从事衍生品业务和保险公司外汇资金境外托管业务。 已有六家商业银行获准境外投资者参股。 (4)2003 年底,以450 亿元注资为标志,建设银行和中国银行 启动全面改革。 (二)保险业 1、入世承诺

(1)自加入之日起,全面开放再保险业务,但中外直接保险 公司需向中国再保险公司承担分保比例,第一年20%,次年15 %,第三年5%,第四年取消。 (2)非寿险比寿险开放幅度大,但健康险、团体险和养老金/ 年金险开放较晚, 承诺三年内开放。自加入之日起允许外国非 寿险公司设持股51%合资公司,可从事统括保单的大型商业险。 入世两年内,可独资,并从事个人险。自加入时起允许外国寿 险公司设外资占50%合资企业。(3) 自加入时起,将允许外国 保险公司在上海、广州、大连、深圳和佛山提供服务。入世两 年内,地域放开至北京、成都、重庆、福州、苏州、厦门、宁 波、沈阳、武汉和天津。入世三年内取消地域限制。(4)对外 国保险公司有资格限制。 2、实际开放进程

(1)2002 年1 月15 日,中意人寿保险有限公司在广州成立, 这是中国入世后首家获准成立的中外合资保险公司。类似合资 公司还有中法人寿、中美大都会人寿等。中国航空集团和韩国 三星人寿、东方航空公司和台湾国泰人寿的合作也在酝酿筹备 中。(2)世界大型保险公司已基本进入中国市场。截至2003 年 底,共有39 家外国保险公司在华开设了70 家营业性机构,124 家外国机构在华设立代表处。(3)监管上加快与国际标准的接 轨,最为引人注目的是建立了以偿付能力监管为核心的监管原 则,几大国内保险巨头的改制上市,增强了公司的偿付能力, 2004年,已经在海外上市的三家保险公司总的市场份额超过整 个市场的一半。(4)2004年上半年中国保监会新批设了18 家各 类中资保险公司。

(三)证券业
1、入世承诺

自加入时起,允许外资设合资公司,从事国内证券投资基金 管理业务,外资最多可持股33%。入世三年内,外资股权可增 至49%。入世三年内,允许外资参股的合资公司从事A 股、B 股和H 股及政府和公司债券的承销和交易、基金的发起。但外 资股权不超过1/3。

2、实际开放进程
至2004年有11 家境外机构获得了合格境外机构投资者(QFII) 资格。在近一年半的时间内,中国证监会先后批准了13 家中外 合资基金管理公司。合资证券公司目前有华欧国际证券公司和 长江百富勤证券公司,外方的持股比例均为33%。 (四)分销零售 1、入世承诺

入世后,中国将允许外商设立从事佣金代理、批发和零售服 务的合营公司,从事除烟草及其制品、食盐、书报杂志、药品、 农药、农膜、化肥、原油、成品油以外商品的进口和批发、零 售业务; 入世三年内,逐步取消对合营公司的数量、地域、股 权和企业设立方式方面的限制;入世五年内,除烟草的批发和 零售、食盐的批发,逐步取消对其它商品的经营限制。 2、实际开放进程 2004 年6 月1 日,《外商投资商业领域管理办法》正式实施。 从这天起,外资零售企业将获准在中国境内所有省级城市合法 开设店铺,一部分中小型外资零售企业可由地方商业主管部门 直接审批。《办法》特别说明,自2004 年12 月11 日以后,商业 领域的开放将全面取消地域限制。 (五)电信业 1、入世承诺

(1)增值业务:自加入之日起允许外资在上海、广州和北京 设持股30%的合资企业,并在这些城市内及其之间提供服务。 入世一年内,地域将扩至二级开放城市(成都、重庆、大连、 福州、杭州、南京、宁波、青岛、沈阳、深圳、厦门、西安、 太原和武汉),外资上限49%。入世两年内取消地域限制,外资 上限50%。(2) 移动和数据业务: 自加入时起允许外资在上海、 广州和北京设合资企业,并在这些城市内及其之间提供服务, 外资股上限25%。入世一年内扩至二级开放城市,外资股比增 至35%。入世三年内,外资股比增至49%。入世五年内,取消 地域限制。(3)国内/ 国际业务: 入世三年内,允许外资在上海、 广州和北京设持股的25%合资企业,并在这些城市内及其之间 提供服务。入世五年内,地域将扩大至二级开放城市,外资上 限35%。入世六年内取消地域限制,外资上限49%。

2、实际开放进程

(1)韩国SK 与联通合资成立联通时科,目前十余家企业尚 在申请中。英国沃达丰2002 年买下中国移动香港上市公司部分 股份。(2)从2002 年至2004年,中国四家主要电信运营商已全 部实现海外上市。(3) 2001 年国务院颁布《外商投资电信企业 管理规定》(第333 条例),2004 年7 月《电信法》第三稿已上 交到国务院法制办,有望于2005年出台。 (六)铁路、公路运输 1、入世承诺

(1) 对公路运输业的承诺是, 加入WTO 后一年内,允许外 资拥有多数股权,加入后三年内,允许设立外资独资子公司。 (2)对铁路运输的承诺是,入世后三年内允许外资拥有多数股 权;六年内,允许设立外资独资子公司。
2、实际开放进程

根据交通部文件,自2002 年12 月1 日起,外商可采用中外合 资的形式,同中国的公司、企业或其他经济组织共同举办由外 商控股经营的中外合资道路运输企业,其中外商的投资比例可 以达到75%。相比之下,铁路运输放开的脚步较为迟缓,迄今 没有出现外商参股的合资铁路,也未涉足铁路运输市场,主要 原因是铁道部政企合一的角色定位使得外资望而却步,而铁路 行业存在的严格管制的定价与调度体系也阻碍了外资进入。 (七)建筑业 1、入世承诺

入世三年内,允许外商设独资企业,但只能承揽四种工程:(1) 全部由外国投资、赠款或外国投资和赠款建设的工程;(2) 中国利 用国际金融组织贷款并采取国际招标的工程;(3) 外商投资占 50%( 含) 以上的中外合资、合作建筑的工程;(4) 国内建筑业难以 单独完成的国内投资建设工程,经省级建设行政主管部门批准,可 以与国内建筑企业合作总承包或分包。

2、实际开放进程 入世后,建设部和当时的外经贸部联合发布了新的《外商投 资建筑业企业管理规定》( 建设部、对外贸易经济合作部部令 第113 号),自2002 年12月1 日起施行。目前外商在科技含量高 的大型工程中对大型国有建筑企业形成较大威胁。 (八)旅游业

1、入世承诺 允许外商通过合营企业形式在中国建设、改造和经营饭店和 餐馆,外方可控股。最迟在2003 年底前,取消相关限制。 外方可在中国政府指定的旅游度假区和北京、上海、广西、西 安开办中外合营旅行社;最迟在2003 年1 月1 日前,允许外资控 股;最迟在2005 年底前,允许外商办独资旅行社。 中国还承诺2005 年底前,取消对合资旅行社设立分支机构的限 制。但合资旅行社不能经营中国公民出境旅游。 2、实际开放进程

中国饭店业已全面开放,全球主要大型国际饭店集团都已进 入中国市场。 入世三年,旅行社业开放进程明显加快。2003 年7 月,中国 国家旅游局提前四年多兑现入世承诺,批准成立了中国第一家 外商独资旅行社;目前,中国已有5 家独资旅行社、13 家合资 旅行社。中国还积极推动有实力的中国旅游企业到国外拓展业 务。到今年底,中国公民可以组团前往的旅游目的地国家和地 区将达63 个。 (九)影视业 1、入世承诺 允许外国服务提供者建设和(或)改造电影院,外资不得超过 49%。每年引进20 部“大片”,收入分成。 承诺并未涉及影视节目制作内容的准入。 2、实际开放进程

2003 年12 月,广电总局宣布允许成立中外合资的电影制作及 发行公司。 2004 年10 月10 日,允许外资进入电影制片行业,外资上限为 49%。2004 年10 月中,华纳兄弟影业公司获准与中影集团和横 店集团共同组建中影华纳横店影视有限公司。 2004 年11 月25 日,索尼也宣布与中影集团组建中外电视制作合 资公司。此前,维亚康姆已与上海文广新闻传媒集团和北京电 视台在电视制作行业展开合作。 自2004年11 月28 日起,外资媒体公司可入股国内广播电视节 目制作经营企业,中方投资人持股比例不应少于51%。

(十)报刊业 1、入世承诺
入世时对报刊业方面承诺的主要集中于分销服务:入世一年 内,开放图书、报纸和杂志的零售;三年内, 开放以上产品的 批发服务。

2、实际开放进程 中国已于2002 年如期对外国投资者开放了图书、报纸、期刊 零售市场。目前已批准11 家外商投资的出版物零售企业。2002 年,香港泛华集团与《人民日报》社旗下大地发行中心成立大 华媒体公司,从事国内报刊与图书的批发与零售。2004 年7 月5 日,TOM 集团获准正式与《电脑报》合资。2004 年4 月,北大 青鸟集团与《中国青年报》成立中青报业传媒发展有限公司。

第六节 中国利用FDI的政策与法规
? ? ? ? 一、中国指导外商投资的产业政策 主要集中于《外商投资产业指导目录》 二、关于外商投资地区方面的规定 三、关于外商投资企业核准、设立与终止方面的规 定 ? 四、关于外商投资企业合并、分立方面的规定

五、关于外国投资者并购国内企业方面的规定 ? (一)国外投资者并购境内企业的含义 (二)对国外投资者并购境内企业总的要求 (三)国外投资低于25%的法律地位及其境外中资公 司回国并购的待遇问题 (四)境外并购不得影响国家经济安全 (五)被并购企业债权与债务的处理 (六)申批营业执照的时间 (七)国外投资者可以通过换股的方式实现并购 (八)商务部和国家工商行政管理总局可以进行反垄 断审查

? 六、关于外商举办投资公司的规定 ? 七、关于保护外商投资的规定

2004年修订的《外商投资产业指导目录》 国家发展改革委和商务部公布的《外商投资产业指导目录》 (2004年修订),自2005年1月1日起施行。2002年3月4日国务院 批准,2002年3月11日原国家计委、原国家经贸委和原外经贸部 发布的《外商投资产业指导目录》同时废止。 新目录在保持我国吸收外资政策连续性和稳定性的同时,对 原《目录》进行了部分调整,主要涉及三方面内容: 一是适应扩大对外开放和引进先进技术的需要,将国内急 需发展的产业和产品增列为鼓励类条目,或通过对原鼓励类 条目进行修改,增加鼓励内容。例如增加和修改鼓励类外商 投资条目,包括大屏幕彩色投影显示器用关键件制造、乙二 醇生产、汽车电子装置制造、30万千瓦大型循环流化床 (CFB)锅炉制造、只读类光盘复制等。

二是放宽外资准入范围,加快服务业对外开放步伐)例如首次 将广播电视节目制作、发行和电影制作列为对外开放领域。

三是适应国家宏观调控需要,防止部分行业的盲目和低水平投 资。对已经出现盲目投资的热点行业或产品,从鼓励外商投资目 录中删除,调整为允许类外商投资项目;对部分出现投资过热倾 向,但仍需鼓励外商投资、引进先进技术的行业或产品,提高标 准,防止低水平重复建设。例如删除和修改原有鼓励类外商投资 条目,包括宽厚板生产、镀锌板生产、废钢加工、氨纶生产、聚 酯生产等。 新《目录》施行后,外商投资属于鼓励类的项目,将享受免征 进口设备关税和进口环节增值税的优惠政策。

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复习思考题 1.简述中国利用FDI的作用。 2.说明中国利用FDI的主要形式。 3.论述中外合资企业与中外合作企业的异同 点。 ? 4.简述BOT投资方式含义、特点与作用。


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