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商业银行供应链金融业务的发展与对策建议


第 29 卷第 2 期 2010 年 4 月

郑州航空工业管理学院学报 (社会科学版 ) Journal of Zhengzhou Institute of Aeronautical Industry M anagement( Social Science Edition)

Vol 29 No. 2 . 2010. 4

商业银行供应链金融业务的发展与对策建议
祝文峰
(安徽财经大学 金融学院 ,安徽   蚌埠  233000 )

摘   : 供应链金融是一种新型的融资模式 , 其体系由供应链金融的参与主体和外部环境构 要 成 。供应链金融之所以出现并且发展着 ,是因为它的存在着广泛的需求并且具备了发 展的条件与基础 。但是主体的自身问题和外部制度环境的不完善对于其快速发展造 成了一定的阻碍 。由于供应链金融有着旺盛的生命力 , 它最终必将克服困难 , 不断深 化与发展 。 关键词 : 供应链金融 ; 核心企业 ; 第三方物流 中图分类号 : F830. 4     文献标识码 : B     文章编号 : 1009 - 1750 ( 2010 ) 02 - 0199 - 04    随着供应链管理的不断深入与发展 ,“ 供应链 金融 ” 这个概念已经被人们所熟知 ,它对于企业和 银行来说都是一种理念上的变革 。供应链金融之 所以出现并且发展着 ,是因为它有着广泛的需求并 且具备了发展的条件与基础 。虽然在发展过程中 遇到一些障碍和问题 ,但是随着供应链金融体系的 不断完善 ,它必将会焕发勃勃生机 , 发挥其应有的 作用和价值 。 一、 供应链金融体系的有机构成 供应链金融是旨在对供应链内部的交易结构 进行分析的基础上 ,运用自偿性贸易融资的信贷模 型 ,并引入核心企业 、 物流监管公司 、 资金流引导工 具等新的风险控制变量 ,对供应链的不同节点提供 封闭的授信支持及其他结算 、 理财等综合金融服 务 。供应链金融体系的构成主要包括两个部分 : 参 与主体和外部环境 。 从供应链金融体系中的参与主体来看 ,大致包 括以下三个主体 : 第一类是资金的需求主体 , 即供 应链节点上的企业 ,包括核心企业和上下游的配套 企业 。第二类是资金的供给和支付结算的提供主 体 ,主要是以商业银行为代表的金融机构 ; 第三类 是以物流企业为代表的支持型机构 。这些主体的 内在需求推动着供应链金融业务从无到有并不断 地发展 。从外部环境来看主要包括 : 第一 、 法律环 境 。比如动产担保物权的相关内容 。第二 、 技术环 境 ,主要包括产品设计的相关金融技术和信息技 术。    、 二 参与主体的迫切需求是供应链金融发展的 动力   供应链金融业务作为一种新型的融资业务对 供应链上的企业 、 商业银行以及物流企业等参与主 体来说具有特殊的意义 ,是一种多方共赢的新型的 信贷业务 。 (一 )需求主体 —— — 供应链上的企业 供应链 ,即围绕核心企业 ,通过信息流、 物流、 资 金流的控制 ,将供应商 、 制造商 、 分销商、 零售商、 最 终用户构成一个整体的功能网链结构 ,它是一个结 构化的产业组织模式 ,包含了所有加盟的节点企业。
1. 核心企业

核心企业是指在供应链中拥有核心资源和核 心技术 ,掌握着供应链发展方向的企业 , 担负着分 析上 、 、 中 下游企业的优劣势和组建供应链的责任 , 并且承担稳定供应链以达到业务优化作用的义务 。 核心企业在供应链内部往往占有优势地位 ,因 此这些企业习惯于通过向上游赊销 、 向下游压货等 方式 ,将流动资金压力转嫁到供应链中处于相对弱 势地位的企业 。而这些弱势企业多数是一些中小 规模的贸易加工企业 ,它们的资产实力和信用水平 都较低 , 融资能力弱 、 融资成本高 。这些企业一方 面面临流动资金需求的增加 ; 另一方面面临较高的

收稿日期 : 2010 - 02 - 05 作者简介 : 祝文峰 ,女 ,黑龙江哈尔滨人 ,讲师 ,研究方向为银行管理 、 信用管理 。

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融资成本 ,最终造成供应商对核心企业的供货成本 提高 ,以及分销商单位产品的销售成本提高 , 进而 导致整个供应链的竞争力下降 。银行支持核心企 业和经销商 ,实质上就是在间接支持核心企业 。核 心企业凭借自己的市场信用 , 利用银行的支持 , 壮 大了以自己为核心的供应链网络的实力 ,最终就表 现为自己的市场竞争能力得以大幅度提升 。另外 一方面 ,对于供应链中的核心企业来说 , 可以获得 业务和资金管理方面的支持 ,可以利用银行融资为 其上下游企业提供融资增值服务 ,利用银行的风险 控制帮自己管好上下游企业 。 2. 供应链的上下游企业 供应链中除了作为“ 链主 ” 的核心企业之外 , 还有它的上游和下游企业 。上下游企业是指上游 供应商和下游采购或经销商 , 其资质和较弱 , 采购 或销售能力规模较小 ,在供应链中处于从属地位的 企业 。大多数是一般意义上的中小企业 ,其特别之 处于在于它们处在核心企业的供应链条中 ,依赖于 核心企业的发展而壮大 。在供应链中 , 竞争力较 强、 规模较大的核心企业因其强势地位往往在交货、 价格、 账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求 苛刻 ,从而给这些企业造成了巨大的压力 。供应链 金融恰恰是解决这些中小企业融资难的好办法。 第一 ,供应链金融有效地克服了信息的不对称 性 。中小企业一般规模较小 , 融资风险较大 , 由于 信息不对称 ,银行一般都逆向选择 , 但处于供应链 节点上的众多中小企业由于有共同的合作目标 、 明 确的产业机制 , 银行能够更容易地收集到有效信 息 ,从而减少逆向选择 。 第二 ,供应链金融能有效降低借款人的抵押担 保的要求 。供应链金融是依托对物流 、 资金流和信 息流的控制 ,以及对核心企业的信用捆绑 , 不片面 强调受信主体的财务特征和行业地位 ,也不简单依 据对受信主体的孤立评价作出信贷决策 ,而是注重 结合真实交易背景下的流程设计对风险控制的功 用和对企业违约成本的评估 ,是基于企业商品销售 进行的生产或购销经营活动 , 针对企业预付款 、 存 货及应收账款等资产给予的结构性短期融资 。这 种融资模式切合了中小企业主要是短期流动性的 融资需求 ,解决了中小企业规模小 、 抵押担保不足 的难题 。 第三 ,降低了融资的成本 。因为核心企业依托 自身的资信水平与银行协议的融资条款往往要比 成员企业分散融资条款更加优惠 ,而成员企业也乐 于接受 。 ?200?

(二 )供应链金融的供给主体 —— — 银行

商业银行在供应链金融中开展支付结算服务 和融资服务 ,是供应链金融的供给方 。目前商业银 行在实施战略转型 , 对商业银行的公司治理结构 、 组织体系 、 业务结构 、 客户结构 、 绩效考核 、 信息技 术等多方面进行转型和调整 , 特别是针对中小企 业 ,推出了多样化供应链金融产品 。供应链金融在 此的重要作用体现在以下 3 个方面 : 1. 调整客户结构的需要 在早期 ,银行主要服务大客户 , 这导致过于集 中的授信额度 ,贷款风险集中 , 在供应链金融中银 行除了将核心企业作为自己的客户之外 ,还将供应 链上下游的中小企业也涵盖在内 ,调整了客户结构 和风险的构成 。 2. 拓展银行业务空间 在供应链金融模式中 ,银行与供应链成员之间 的关系更为紧密 ,且有效拓展了客户群 。银行不仅 为核心企业服务 ,还为其上下游企业提供资金 ,介入 到整个供应链当中 ,从而可以获得更多的信息 ,更好 地拓展潜在客户 。而且可以提供的金融服务种类几 乎涵盖了银行所有的产品 ,收益增长点也覆盖了资 产业务、 负债业务和中间业务。另外 ,供应链金融中 由于金融产品设计中很多设计资金流和物流的控 制 ,因此对结算业务的吸引效果也比较突出 。 3. 提高客户的忠诚度 供应链金融通过结算回路控制 、 间接授信 、 信 用捆绑等手段 ,自然绑定了核心企业 。由于核心企 业在供应链中常常具有压倒性的谈判地位 ,因此一 旦核心企业选定了供应链金融的主办银行 ,链条中 的其他成员企业将被动地接受 。核心企业会要求 上下游在与自己交易的背景下 ,排他性地使用供应 链的主办银行的授信 。这样 ,链条内部的信用体制 将约束上下游企业与其他银行的业务关系 ,防止了 这些企业从主办银行的客户网络中流失 。 (三 )第三方监管 —— — 物流企业 在供应链中 ,物流企业的上游是生产厂商 , 下 游是生产企业 、 零售店甚至是最终的消费者 。物流 企业作为连接货物供需双方的关键环节积极地参 与到供应链金融中来具有重要的意义 。在实际操 作中 ,物流企业在供应链中的特殊位置使他们能清 楚地了解到企业库存变动以及产品规格型号 、 质 量、 原价和净值 、 销售区域 、 承销商等具体信息 , 而 这些信息对于银行来说是不易掌握的 。物流企业 还可以帮助中小企业提高融资的便利性 。由物流 供应商作为担保方进行操作 ,省去了银行审查中小

祝文峰 : 商业银行供应链金融业务的发展与对策建议

企业信用等级的烦琐手续 。 对于物流企业自己来说 ,作为银行和客户都相 互信任的第三方 ,可以更好地融入客户的商品产销 供应链中去 ,稳定和吸引众多客户 ,同时 ,也加强了 与银行的同盟关系 ,良好的银企合作关系将是共赢 的根本 。供应链金融给第三方物流企业带来商机 的最直接表现 ,就是增加了企业自身的物流量 。利 用与银行合作办理供应链金融的优势 ,吸引更多的 客户进驻 ,保持稳定的货物存储量 , 提高仓库利用 率 。促进仓储企业不断加强基础设施的建设 ,增加 配套功能 ,提升了企业综合价值和竞争力 。 (四 )供应链金融的发展保障是外部环境的不 断优化 1. 法律环境的优化是发展的保障 供应链金融业务主要是资产支持型信贷业务 , 因此关于信贷人权力的法律安排是其发展的保障 。 另外 ,供应链金融之所以称之为新型的融资业务 , 就是它运用了大量的动产作为融资的担保 ,因此涉 及动产担保物权的法律制度将直接影响到供给主 体 —— — 银行开展此项业务的安全性 ,进而决定着银 行开展此类业务的积极性 。从 2007 年 10 月 1 日 开始执行的《 物权法 》 在动产担保制度方面实现了 一系列的突破 ,更为供应链金融拓展了空间 。这些 新规定对于供应链金融的发展都具有重大的意义 。 2. 技术水平的提高是发展的条件 通讯技术 、 数据处理与应用技术以及系统集成 技术等已经为银行建立起银行包括内部信息系统 、 银行间的信息系统和银行与客户间的信息系统等 三个层次的金融业信息系统 。电子商务的发展也 为企业之间的交易提供了沟通和交易的平台 ,此外 还有一些政府提供的公共信息平台 ,比如统一的动 产和应收账款担保登记系统 、 企业资讯系统等 。可 以利用信息技术的发展根据供应链金融业务的特 点发展新的应用系统 ,开发银行参与的同时面向供 应链上下游企业的电子化交易平台 。这些技术的 应用为供应链金融的发展提供了条件 。 三、 供应链金融发展中存在的问题 供应链金融的发展对于各个方面来说都有着 重要的意义和广泛的需求 ,实际上目前国内供应链 金融发展的现状不容乐观 : (一 )发展状况尚不尽如人意 首先 ,供应链金融业务仅仅集中在部分行业 。 比如 ,钢铁 、 汽车 、 电力 、 交通 、 零售 、 医疗设备等行 业 ,其他的行业鲜少涉足 。其次 ,集中在部分银行 。

供应链金融业务仅仅集中于敢于创新的部分银行 , 比如深圳发展银行的供应链金融服务 、 广东发展银 行的“ 物流银行 ”上海浦东发展银行“ 、 企业供应链 金融解决方案 ” 。其他的一些银行虽然也有类 等 似的业务但是都没有形成供应链金融的理念和品 牌 ,在业内的影响有限 。再次 , 集中在部分产品 。 各家商业银行目前所能办理的供应链金融产品基 本上都是传统的贸易融资产品 , 如进口开证 、 进口 押汇 、 出口押汇 、 出口贴现等与国际贸易紧密相连 的产品 。虽然也有部分金融机构 ,主要是一些股份 制银行相继推出了供应链金融产品 ,但由于是初始 阶段 ,宣传和推广的力度都不够 ,所以无论是在使用 范围方面 ,还是在使用效果方面都不甚明显 。 (二 )发展过程中遇到的障碍 1. 核心企业的控制力问题 核心企业之所以能够承担供应链的资源组合 与集成功能 , 源于其在合作竞争中形成的企业权 威 。如果企业无法在供应链竞争中培育起自己的 权威 ,将无法有效地整合供应链资源 , 因此很难发 挥供应链的协同优势 。由于国内企业供应链管理 的意识普遍淡薄 , 供应链普遍表现出松散的特征 。 如供应链的概念模糊 ,核心企业对供应链成员的管 理缺乏制度化的手段等 。在这种条件下 ,供应链金 融中对核心企业资信引入有时缺乏利益激励 。而 成员企业对核心企业的归属感不强 ,也导致基于供 应链的声誉和违约成本构造起来比较困难 。这种 情况不仅使银行可选择开发的供应链链条有限 ,而 且需要审慎评估供应链内部约束机制的有效性 。 2. 技术水平的问题 虽然随着经济的不断发展 ,我国科学技术水平 已经得到了大幅度的提高 ,但是与国际先进水平比 较起来 ,国内信息技术和电子商务发展相对滞后 , 这使得供应链金融中信息技术的含量偏低 。由于 国内企业 、 、 物流 银行技术应用水平不一致 ,造成目 前没有实现供应链金融所要求的信息共享 、 物流与 资金流对接 ,没有将供应链金融有机整合到这类平 台上 ,由此带来贸易环节和融资环节额外的割裂成 本。 3. 合作监管方的问题 我国目前物流环境的复杂和混乱 ,运输和仓储 的规范缺乏标准 , 流通中的物权很难得到相应保 证 。管理规范 、 实力雄厚的物流公司还非常缺乏 , 多数物流企业的配运网络还不完善 ,信息管理系统 还比较落后 ,难以满足物流银行对它的实时监管 、 快速反应的严格要求 。加上目前国内的物流业市 ?2 0 1 ?

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场近似处于完全竞争状态 ,很难保证不会存在少数 物流企业在利益的驱使下出现行业道德的缺失 ,比 如渎职 、 与受信企业合谋诈骗等 。 4. 风险问题 从实际情况和现有业务模式看 ,供应链金融业 务中所面临的主要风险有信用风险 、 操作风险和法 律风险。信用风险是由供应链金融所服务的主要对 象决定的 ,由于供应链金融的核心价值之一就是解 决供应链中中小企业成员的融资困境 ,因此中小企 业所固有的高信用风险问题是无法回避的。操作风 险涵盖了信用调查 、 融资审批 、 出账和授信后管理与 操作等业务流程环节上由于操作不规范或操作中的 道德风险所造成的损失 。比如说 ,质押品种选取不 当所造成的风险 、 操作失误所造成的风险等。法律 风险主要针对供应链金融中动产担保物权相对应的 法律风险 ,比如银行活期员工 、 代理机构在法律上的 无效行为结果可能直接导致动产担保物权不能受到 法律保护。另外 ,还面临着欺诈风险 ,如客户资信风 险 (质物合法性 )风险、 提单风险 ,等等。 四、 供应链金融业务发展的对策 基于上述的分析我们可以看出 ,供应链金融是 一种多方共赢的一种新的融资模式 ,尤其适用于解 决供应链中的中小企业融资难的问题 ,尽管存在着 诸多的问题 ,但是供应链金融仍然可以获得深化和 发展 。 1. 选择基础条件较好的产 (企 ) 业链群 , 优选 供应链成员 由于供应链金融对于我国商业银行来说还属 于新兴业务 ,宜采用稳步推进的原则 ,可先在钢铁 、 汽车 、 、 、 、 石化 电力 电信 煤炭等产业链比较完备 、 行 业秩序良好 、 与银行合作程度较高的若干行业进行 尝试 ,待取得经验后 ,再扩大运营范围 ; 供应链主办 银行要通过调阅财务报表 、 查看过去的交易记录和 电话调查等多种手段 ,帮助核心企业制度性地评估 供应链成员企业 ; 核心企业在选择成员企业的过程 中 ,应将信用度的评价作为一项重要标准 ,对各加盟 企业进行严格筛选 ,对潜在的不良成员要及时予以 淘汰 ,保证企业供应链及供应链金融的和谐发展 。 2. 构建融资信息服务平台 中小企业融资难 , 其实难在信息不对称上 , 只 要信息对称了 ,信息真实可信了 , 银行就会愿意做 业务 。政府搭建公共金融服务链平台 ,肯定是解决 信息不对称的最权威 、 最有效的途径 。把企业分散 的信息如工商登记系统有一些信息 ,税务系统有一 ?202?

些信息 ,海关系统有一些信息 ,银行有一些信息 ,物 流中介也有一些信息 , 整合到一个平台上 , 成为共 享的可以交互使用的信息 。通过这个平台推介银 行的供应链金融服务 ,同时也向银行推介好的企业 和项目 ,解决企业和银行之间信息不对称的问题 。
3. 建立风险防控体系

第一 ,建立供应链战略风险管理机制 。银行要 时刻关注供应链运作情况 ,掌握供应链企业的内部 薄弱点 , 观测外部环境的发展趋势 。同时 , 要建立 一整套预警评价指标体系 ,当其中一项以上的指标 偏离正常水平并超过临界值时必须发出预警信号 , 启动应急处理预案 。 第二 ,对核心企业的经营情况进行跟踪评价 。 对其业绩 、 设备管理 、 人力资源开发 、 质量控制 、 成 本控制 、 技术开发 、 用户满意度和交货协议等进行 及时调查和科学评估 , 一旦发现问题 , 及时通知关 联企业进行预防和改进 。 第三 ,坚持“ 自偿性 ” 原则 。通过基于单证 、 发 票或采用动产和应收账款质押等方法 ,灵活运用单 笔授信 、 短期金融产品 、 封闭贷款等为客户提供专 项的自偿性贸易融资服务 , 使企业做到“ 借一笔 、 完一单 、 还一笔 ”自贷自偿 , 从而化解供应链金融 , 运营风险 。 4. 加快物流建设 加快引进大型的物流公司 ,以便于银行推广供 应链金融业务 。目前 ,中远 、 中外运 、 中储等大型物 流公司都与银行合作开展有供应链金融业务 。物 流企业在供应链金融环节中扮演着天然监管人的 角色 ,因此 ,各地应加快物流建设 ,为供应链金融的 发展提供良好的服务 。
参考文献 :
[ 1 ]深圳发展银行中欧国际工商学院供应链金融课题组 .

供应链金融 : 新经济下的新金融 [M ]. 上海 : 上海远东 出版社 , 2008.
[ 2 ]宋炳方 . 商业银行供应链融资业务 [M ]. 北京 : 经济管

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[ 3 ]夏  露 , 李严 锋 . 物流金 融 [M ]. 北 京 : 科学 出版社 , 2008. [ 4 ]冯静生 . 供应链金融 : 优势 、 风险及建议 [ J ]. 区域金融

研究 , 2009, (2) : 51 - 52.
[ 5 ]吴建强 . 我国推进供应链金融业务的思考 [ J ]. 当代经

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[ 6 ]王刚贞 . 国际金融理论的研究进展 [ J ]. 郑州航空工业

管理学院学报 , 2009, ( 6 ) : 92. 责任编校 : 王彩红 ,陈   强


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