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炒股全指标基础知识详解


完整的周线技术分析资料 周线技术之一]周移动平均线的运用方法 关于周 K 线的运用方法其实并没有一种非常成熟的系统的理论体系, 我们平时看到的关 于周 K 线的运用方法大都是很零散的东西,真正成书公开发表的更少,我本人在 1997 年看 到过夏日风的《周 K 线图测市应用》一本书,他用了半本书的篇幅讲了如何用周 K 线,这已 经是较系统的了, 但对许多的技术指标的运用也没有涉及, 他也说这种新技术要不断改进和 完善。其他的我还看过朱耀忠的《赢家周线》,但此书不如夏日风的书写得好,另外就没有 看到过有关于周 K 线的书。 夏日风的书成了我学习周 K 线的启蒙, 后来我在实际的运用中又 加了许多自己的实战经验, 把夏老师的方法和我的方法结合起来了。 希望有周 K 线运用经验 的朋友在我的贴子后进行跟贴,把自己的不同的观点提出来,进行善意的讨论,共同提高, 同时也使广大朋友受益。 我们的股民朋友在操作时, 基本都会看看各种股票软件的 K 线图, 看看是不是能买和卖。 可是我经常碰到有的股民朋友问我,明明 K 线在高位,指标也在高位,但我卖出股票, 它却又大幅上涨。而有时明明 K 线在低位,我买进股票,却又不断下跌。为什么? 我问他,你看的是什么 K 线?他说日 K 线呀。我就说:问题就出在这里。 可以告诉大家的是, 其实从实战的角度来说, K 线并不是我们散户朋友特别需要关注 日 的技术指标。 有的时候, 它更多的是被机构、 庄家利用来做骗线和在牛皮市 (也有人叫鹿市、 猴市)时那些短线高手用来快速进出的指标。 为什么呢? 因为它是一天一条线,机构要使指标好看,集中力量一拉盘,技术指标马上变好。机构 要使指标难看,一砸盘,马上技术指标就变坏了。 日 K 线还有一个大问题,就是它可以长期钝化,在大牛市时,它可以长期在高位不动, 而在熊市时,它又可以长期在低位盘桓。这就是人们说的指标失效的情况。这时看日 K 线根 本没用。 那么是不是日 K 线一点用都没有呢?那也不是,我的经验是散户朋友平时可以少看日 K 线,只是在要买卖时,做为一个短线的指标,参考一下,尽量使自己的买卖更加合理一点。 也就是大不看,小看。 那我们散户朋友看什么 K 线呢? 我的经验是尽量多看看周 K 线,为什么? 因为股市的走势是讲趋势的,一个趋势一但形成,短时间内无法一下子改变。那么大家 知道日 K 线肯定不能正确地反映中长期的趋势, 因为它有太多的变化和容易产生太多的杂乱 的信息。而月 K 线总体来说反应太慢,它所反映的是特别长的有时是几年的走势,因此很难 反映出我们需要的一年中的一到二波的大波段的走势。 所以只有周 K 线是中线大波段的真正 代表,是我们特别需要关注的技术指标,而且周 K 线能最正确地反映出大波段的走势,这也 正是我们在操作中所最需要认真掌握的技术指标。 看周 K 线,做中长线还有一个大好处,那就是不容易受机构庄家的骗。 为什么?因为周 K 线一星期才有一条线, 要做这样的骗线, 机构庄家不但要化大量的时 间和金钱,而且很容易被发现,这样做对他们是极其不利的,也是很困难的。

周 K 线与日 K 线相比有以下优点:1 准确性更高。2 看得更长远。3 信号更明确,波段 更分明。4 周 K 线还兼容了部分日 K 线的优点。 周 K 线与日 K 线有本质的区别, 不能将周 K 线当日 K 线来分析, 把日 K 线的那一套拿过 来分析周 K 线,周线与日线的本质区别在日线反映一天的股价,周线反映一周的股价,我们 要学会习惯用周 K 线的思维来研究周 K 线图。 [周线技术之二]单根周阳线的市场含义和运用 先做点交代:因为周线理论没有公认的系统标准,所以欢迎大家一起来做善意讨论,只 要不是进行人身攻击的文章,都欢迎在后面跟贴。 下面我们谈的是单根周 K 线的测市方法,要注意的是,单根周线测市,只是周 K 线运用 的基础, 不要机械简单的运用, 要注意结合 K 线的位置和其他的周技术指标以及组合几根周 K 线来综合运用,那样才会比较准确。 一、单根周阳线的市场含义和运用 第 1 号、我们先来看单根周线中的光头光脚周阳线,它说明了在一周的交易时间里,买 方有明显优势,卖方无还手之力,如果是大的光头光脚周阳线的话,就孕育着危险,下周走 势由向上而变为下跌的可能大,但如果是一根较小的周阳线的话,经过换手,大市还有上升 空间。 第 2 号:短下影光头周阳线:指本周卖方一度出击,但买方在后面反击,并大胜。这种 线出现在短线反弹中为多,后面多为长上影十字或带上影阴线。但是,如果股价是经持续下 跌,并 K 线较短,下周继续上扬,如果是上升途中,并本周跳空高开,下周回调。 第 3 号:上下影周阳线:指全周有多空双方的较量,走势有反复。买方力量仍大,但卖 方也有一定力量。意义:1 股价经持续或大幅下跌,产生这种实体不是很大的周阳线,股价 继续上升。2 股价经持续或大幅上升,有这种线,且实体较大,股价会下跌。3 上升途中, 有与上周阳线相似的这种线,股价再上升。但上下影明显大于上周,拉高出货可能大。 第 4 号:短上影光脚周阳线:本周一开盘,买方拉高股价,但在高位出现卖压,使买方 不能以最高价收盘,这可能是买方主动的短线调整,说明买方主力控制了局面,行情不会马 上结束。这是最强的周阳线。 第 5 号:长下影光头周阳线:说明上半周卖方一度占据上风,买方后发动反攻,并收复 失地,以最高价收盘,表面看买方胜,实际上卖方已动摇了人们的信心,拉高所产生的获利 盘有回吐的念头,她表现为一种短线的行情,下周将面临着较重的抛压。 第 6 号:长上影光脚周阳线:一周冲高受阻回落,买方先发动攻势,卖方在后面反攻, 买方在全周仍占一定优势,但买卖双方力量已发生变化,买盘渐弱,卖盘渐强,走势发生逆 转的可能性增大。 第 7 号:长下影周阳线:本周卖方先发动攻势,但买方把价格拉了回来,但上档卖压明 显,买方不能以最高价报收,它反映了双方的争持,买方在较低的价位有较强的实力,卖方 在较高价位也有力量,它是一种整理行情,而且往往表现为反弹行情的完结,将重返跌势。 第 8 号:长上影周阳线:买方顶住了卖方的试探性进攻,并大幅推高股价,但卖方在上

档也很强大,将大部分地盘又收了回来,买方在较低价位实力不弱,终于以高于开市价的价 位报收。出现了双方分庭抗礼的局面,是进入整理行情的标志。 [周线技术之三]周阴线和周十字星的含义及运用 一、周阴线的含义及运用 1、光头光脚周阴线:本周卖方占尽了优势,买方力量薄弱,毫无还击之力,卖压在很 大程度上的得到释放,下半周前半段还会有一定卖压,但力度削弱,技术上有反弹要求,, 常出现在下跌过程中。 2、短上影光脚周阴线:买方一度试图推高股价,后卖方反攻,将股价节节压低,以最 低价报收,它的短上影有二种可能,(1)上档卖压重。(2)买方拉高出货。下周应顺势卖 出。 3、短下影光头周阴线:本周开盘股价被卖方压低,但在低位有较好的承接力,使股价 不能以最低价报收。本周市场以做空为主导,若股价在下跌之初,则下影线是下跌抵抗,若 股价在持续下跌之后,说明低位有建仓盘。 4、上下影周阴线:本周买方一度推高股价,但被卖方打了下来,但在低位买方顽强抵 抗。这种周阴线常出现在由上升转向下跌的转折点,或跌势将尽的前一周,有预警的意味。 5、长上影光脚周阴线:本周开市后买方展开积极的攻势,但卖方在较高的位置组织反 攻, 将股价压低到最低点收盘。 它表示买方正试探卖方实力, 不动声色地组织一轮上升攻势。 6、长下影光头周阴线:本周开盘,卖方发起进攻,当股价压低到一定程度的时候,买 盘显露出来,且愿意以较高的价格买人,买方在低位建仓显露无遗。 7、长上影周阴线:本周买方曾发动一轮攻势,但上档卖压沉重,股价被打了下来,买 方于是在较低价位抵抗,使卖方不能以最低位收盘,它有 2 种行情, (1)上升行情中冲高受阻,发生逆转可能性大。 (2)在经下跌后的低位,它反映整理寻求突破的行情。 8、长下影周阴线:本周买方一度推高股价,但很快被卖方压了下来,但当卖方将股价 压得较低时,又遭买方反击,显示买方在低位仍有优势。这种周线往往出现在由强转弱的关 口,其长长的下影线是下跌抵抗形态,或是买方的拉高出货。 二、 周十字星的含义和运用: 周十字反映买卖双方处于一种相持阶段。 阴阳对周线来说, 意义不大,重要的是它所处的位置和与其他 K 线的组合,在大多数情况下,周十字预示股价 走势经短期整理,原有发展趋势不变。 [周线技术之四]周线组合 1--见底回升信号 周线组合有无数, 夏日风老师从中总结出部分有实用价值的 5 类组合, 我们主要谈里面最重 要的 2 类,见底回升信号和见顶回落信号。(声明:并不是见顶、见底一定要有这种组合, 而是有这样的组合,见顶、见底可能性较大。) 一、见底回升信号:

1、三阴见底:指在二根大的周阴线之后,紧接着出现一根长下影光头周阴线,这种组 合意味着股价已达到中长期的底部,大势将逆转。上海股市中的许多个股有这样的情况。 2、 双阴变势: 指股价走势在接连拉出数根阴线后, 出现了 2 根阴线孕育阴线的周 K 线, 第 2 根周阴线的最高最低价, 均没超出前面 1 根周阴线的范围, 这种周线组合如果处于下跌 一段时间之后,则孕育着上升行情的到来,上证指数有许多这样的情况。 3、上影召阳:指在 2 根或 2 根以上的周阴线后面,紧跟着拉出 1 根上影线很长的阴十 字星或上影线很长的周阴线的走势,它召唤着大阳的到来,如果它是在大跌之后,那它是见 大底了,如果只是在小跌之后,就意味着有反弹行情。 [周线技术之五]周线组合 2--见顶回落信号 二、见顶回落信号 1、黑柱擎天:指股价经持续上升或大幅急升之后,在一根很大的周阳线后面,紧跟着 拉一根长上影大阴线的周线组合, 并且成交量较大, 这种组合往往出现在股价中长期上升的 尽头,它的杀伤力惊人,避开为妙。 2、上影孕阳:指股价走势拉出一根带有长上影的阳线之后,再拉出一根最高价未能超 越这根长上影阳线的小阳线的周线组合, 一般第二根小阳线的成交量小于前面那根阳线, 它 反映了上升乏力,买方力量竭尽,通常出现在中期的顶部或大幅反弹之后。大家应逢高卖 出。 3、阴阳齐天:股价走势出现一阳一阴,先阳后阴,长度大致相等的周线组合,阴线的 成交量小于阳线,通常出现在股价经过急跌之后,中级反弹的顶部,它是中期见顶的信号, 大家应逢高卖出。 [周线技术之六]周移动平均线的运用方法 移动平均线是将一段时间内股票收市价的平均值连成一条趋势线, 用于分析股市的一种工具。 周移动平均线的运用方法为: 1、 周移动平均线的时间参数的设置为 5 周、13 周、34 周。 2、当股价在 5 周均线之上收阳,而 5 周均线也同步上扬,其后收阳可能大。 当股价在 5 周均线之上收阴, 但没破 5 周均线, 5 周线继续上升, 且 股价为短线调整, 下周继续上升可能大。 3、当股价在 5 周均线之下收阴,且 5 周线处下行状态,其后下行可能大。 当股价在 5 周均线之下收阳, 5 周线仍处下跌状态, 而 为短线反弹, 其后下跌可能大。 4、当股价持续上升后收周阴线,且破 5 周线,而且下周均线掉头下行并且高于股价, 则股价要作中线调整,应离场。 5、当股价持续下跌后收周阳线,且收市价高于 5 周线,而且下周均线掉头上行并且低 于股价,则有中级上升行情,应中线持股。 6、短期周均线与中长期周均线形成黄金交*,且中长期均线横走或开始上升,股价有中

长期的升势,短期周均线与中长期周均线形成死亡交*,且中长期均线横走或开始下跌,股 价有中长期的调整, 7、当股价处中期盘整,均线无大的意义,应多注重周线本身的分析和成交量的变化。 [周线技术之七]周线相对强弱指数(RSI)的实战应用 相对强弱指数(RSI)是通过对一段时间内收市价涨幅和收市价跌幅的平均比率,来反 映股市买卖双方力量的强弱。 在周 K 线中,一般采用 4 周 RSI 能够较好地反映股市的走势。 周线 RSI 的应用原则如下: 1、只有处于牛市,4RSI 才会进入 80 以上的超买区,而反弹行情 4RSI 大多只能到 75 左右,而且最多只能维持一周,就掉头回落。 2、周线 4RSI 一旦有效进入 80 以上的超买区,股市不但不会下跌,反而会在一段时间 内呈现强劲的上升。 3、4 周 RSI 到 76 以上,进入警戒区,但并非要立即卖出,而是要提高警觉,一旦股价 和 4RSI 都回落,应卖出,并中期空仓。 4、股价突破前一高点,并创新高,而 4RSI 却没有突破前一高点创新高,或回落,是顶 背驰现象, 这意味着股市走势发生逆转, 要进入中期调整, 此时应卖光手中股票, 离场观望。 5、当周线的 4RSI 值跌至 15 以下时,对中长线投资者来说,是适量买入时机。 6、当股价已经跌穿前一低点,而 4RSI 值仍高于前一低点时的值,或上升,是底背驰现 象,这是股市将有中级行情的信号,应买入股票,中线持有。 7、在小幅盘整时期,可以不看 4RSI,而着重研究周线的单根形态及其组合形态,作出 正确的判断。 周线 RSI 的运用,可以用 4RSI 和 10RSI 二个参数,以形成金*和死*,从而对股市走势 作出正确的判断。 [周线技术之八]周线能量潮(OBV)的运用 能量潮的应用注意以下几点: 1、当股价、OBV 同步上升,说明升势稳健,后势继续上升:当股价和 OBV 同步下跌, 说明跌势未减,后势继续下跌。 2、股价上升创新高,而 OBV 却没创新高,是顶背驰现象,股价将回落。 3、股价没有创新高,OBV 却创新高,是超买现象,股价将回落。 4、股价创新低,而 OBV 没有创新低是底背驰现象,是 买入信号。 5、股价下跌幅度不大,而 OBV 却大幅下跌,是超卖现象,如果在超卖之后,OBV 跌势 明显减缓,可以考虑买入 [周线技术之九]周线随机指标(KDJ)的实战运用 周线随机指数(KDJ)是通过计算几周的最高价、最低价以及收市价的波动比率,来反

映股市强弱的一种技术指标。 周线 KDJ 应用的参数设置为 3K、3D、9J。 周线随机指数(KDJ)的测市应用原则是: 1、J 线: (1)当 9J 经过高位回落,在 20 以下形成双底上升应买人。如果只是单底,可能只是 一种反弹。 (2)当 9J 进入 90 以上的区域,为超买警戒信号,应提高警觉,但是否马上卖出应结 合其他指标综合判断。 2、当 3K 的数值高于 3D,且呈上升状态,股价继续上升可能大。当 3D 的数值高于 3K, 且呈下跌状态,则继续下跌的可能大。 3、当 3K 与 3D 跌至 20 以下为超卖,应关注,但不一定马上买入,可*的买入信号是当 3K 在超卖区上穿 3D,形成黄金交*,尤其是 9J 也形成双底,这时是绝对买入时机。 4、超买现象要重点观察 3D,3D 进入 65 以上是超买,这时不一定马上卖出,应关注, 可*的卖出信号是 3D 在超买区掉头回落,并且 3K 下穿 3D,形成死*之时,如果同时 9J 也在 高位形成双头,并与 3K、3D 死*,那更是绝对卖出时机。 5、随机指标的顶背驰是指当股价创新高,KD 并没有创新高,是卖出的预警信号。随机 指标的底背驰是指股价创新底,KD 并没有创新底,是买入的预警信号。 [周线技术之十]周平滑差异(MACD)的运用 平滑差异(MACD)是在移动平均线的基础上发展而来的,可根据短期均线与相对长期均 线之间差异的程度予以数值化,从而对股价的走势作出更全面的判断。 周 MACD 时间参数的设置、以 6 周为快速移动平均线,12 周为慢速移动平均线和 9 周的 差异值配合使用较为适合。 周 MACD 的运用: 1:当周 MACD 在 0 值之上拉正柱,且正柱呈拉长趋势,股价处强势。 当周 MACD 在 0 值之下拉负柱,且负柱呈拉长趋势,股价处弱势。 2:当股价上升,周 MACD 只在 0 值之下缩短负柱,股价只是反弹。 当股价下跌,周 MACD 只在 0 值之上缩短正柱,股价只是短线调整。 3:当股价上升,周 MACD 的正柱却没有相应拉长,反而缩短,是顶背驰。 当股价下跌,周 MACD 的负柱却没有相应拉长,反而缩短,是底背驰。 4:当周线 6DIF 从 0 值之下上穿 12DIF 时,且 6DIF 在近期形成双底,为买入信号。 当周线 6DIF 从 0 值之上下穿 12DIF 时,为卖出信号。 在实际操作中, 本人发现该指标通常相对比较滞后, 所以在实际运用中还使用一种更为 简便的方法,即主要看红绿柱的变化来判断股市的变化。 具体如下: 1、当周 MACD 红柱已连拉数根,且开始由拉长变为缩短,这时应引起注意,是否到了要 卖出的时刻,这时我就同时参考其他周指标,作出最后的判断。 2、当周 MACD 绿柱已连拉数根,且开始由拉长变为缩短,这时应引起注意,是否到了要

买入的时刻,这时我就同时参考其他周指标,作出最后的判断。 3、当红、绿柱已经缩短到将要没有了,而反方向的绿、红柱将要出来时,大盘基本可 以判定已经要转向了。 这样可以比较快速正确地判断股市的变化。 [周线技术之十一]论技术运用的基本理念(代小结) 前面用了十章的篇幅谈了一些关于周 K 线的实战运用方法,其实周线的技术还有许多, 这里讲的是本人在实战中用的比较有心得, 并且是成功的一些指标的简单运用方法, 对其他 不常用和不是很熟悉指标, 以及那些虽然我也用, 但比较麻烦的 (如周线中心值运用等等) , 就不讲了,以免误导大家。 总之周线的运用是要在周指标低位或高位时关注,底背离或金*时买人,顶背离或死* 时卖出, 特别要注意周线指标钝化后的二次见底及二次见顶的情况, 在各种指标中要有一到 二种自己用的比较好的或用起来比较正确的为主,再辅以其他的三到五个指标,互相印证, 以提高准确率。 此外想说的是, 技术分析是一门大的理论体系, 在这个体系当中, 分支林立, 学派众多, 常见的有指标学派、K 线学派、切线学派、波浪学派、形态学派、以及周期学派等,各种不 同的学派、不同的技术指标、不同的分析方法各有不同的侧重点,大家必须要熟练掌握一种 最适合自己的方法,再参考其他的方法,这样分析起股票来才会得心应手。 现在, 股市上的大部人都是使用日 K 线指标来分析股票的, 如果你再看看周 K 线组合形 态和周线的技术指标的话,相信你的判断会更加准确。 另外,做技术分析,应该是综合性的、全面性的,如果是中长线的操作分析至少将以下 的分析结合起来:宏观基本面、波浪分析、周 K 线组合形态以及周成交量、周 RSI(相对强 弱指数)、周 KDJ(随机指数)、周 MACD(平滑差异)、中长期移动平均线等。 还有,技术指标的分析必须要客观,要跳出自己有股或无股的立场,以客观的眼光来进 行分析,不能有股看多,无股看空,只有这样才能在分析后得出客观正确的结论。 最后,技术分析还必须与国家的政策面、股票的基本面结合起来,这样你的分析才会更 准确。 [原创](股市随想 1)股评与自我 所谓股评自然是专家对股市所作的评论,一般来说,他们对股市有较高的认识。而自我 则是股民自己对股市的认识。 那么我们应该相信股评呢?还是相信自己? 我的观点是股民一定要以自己为中心,把股评仅仅作为一种可有可无的参考。 为什么? 我就以自己的亲身经历来加以说明。我的炒股经历分三个阶段,先是刚入股市,什么也 不懂,整天找资料,听股评,但股评家有的这样说,有的那样说,也不知道谁说得对,于是 就找了一个大家认为比较好的股评家,按他说的股票来买,他推荐的股票经常变,到最后买 了许多,真正赚钱的却不多,一算帐,亏了不少。

于是自己找了许多书来看,然后自己觉得什么都懂,开始做短线,敢在涨停板追进,在 跌了很多时割肉,一段时间后发现还是不行。这才静下心来认真总结自己的情况,认为自己 并不适合炒短线,经过反复的试验,最后才形成自己的一整套操作方法。同时明白了高手并 不是什么人都可以做的,更不要说短线高手了,我把自己定位为只是一个普通的股民,要按 照适合自己的大波段的操作手法来做,才是对的。于是我这样做了,从此很少亏钱。 这里要说明的是, 并不是说世界上没有短线的高手, 而是说每个人都应该有自己的风格 和方法,你可以学习别人好的地方,但最后一定要有自己的一套方法,以自我为中心,这样 你才会成功。 再说说大家都知道的, 以前的股评家中, 有种说法是: 南有某北有某。 现在他们在那里? 据说有一个因为做股托被查外逃。 你看股评能全听吗?当然并不是所有的股评家都是不好的, 好的也有,可我们怎么知道那个是好,那个是坏呢?所为*人不如*己,不是吗? 再举一些真实的例子,他们都是股市中的一般的散户,他们的经历很值得我们思考。 一:上了别人当的股民朋友写给我的部分信: 股民 A:老师好:我很敬佩你,我是个小散户今年这波行情前面我赚了 3 万元,后来我 加入了 XX 网上的“明白了”的会员,出了钱反而大亏了,他让我买了 000877,3 月 2 日叫 我买的第二天就大跌,我和他说要不要止损,可是他拚命不让我止损,还让我把别的股票卖 了再补 0877,使我损失惨重,我是重仓买入这股的。我今年是一败涂地,人家牛市赚钱, 我是大大的亏钱。 后来我卖了 0877。 最近几天 9。 元买了 600900 现在又套了, 50 我急死了, 不知道后市会怎么样,老师请给我看看。谢谢了!!!!!!!(2004-04-23 15:44) 股民 B:入市刚好一年,亏了 30%,有一半是别人推荐亏的,有一半是自已亏的。开始 人家短线机会给我荐股,我长线拿着,哪有不亏。后来在今年 4 月份后自已操作,是在下降 通道,又亏了。前几天全部止损,空仓待机会。(2004-11-04 19:31) 股民 C:我是 xx 的一个客户,他第一次叫我买 600XXX,赚了点小钱。第 2 次买的是 00 0XXX,没赚钱,和他说,他说那你就卖了吧。第 3 次,他说买 600XXX。10 元多买的,8.5 走的,赔了,最近告诉我 600XXX,说是 XX 概念,他有消息,是好股票。我 5.6 买的,叫我 全仓, 现在是 3.20 了, 告诉我能反弹,今天跟他在电话吵了, 我说得也不好听,后来他说, 我说的股票自己也都没买。 这些人经常说什么可能会怎么样, 涨的时候说涨, 跌的时候说跌, 朋友小心。 二:股民朋友揭露某些证券咨询公司的信: 股民 D: 我加入了 XX 投资顾问有限公司的VIP普通会员 (每半年 12000 元咨询费) , 这家公司当初劝我入会时说,月盈利可达 30%。入会后推荐的股票竟大都是吃套的,没有几 只赢利的, 后来又要求我减仓, 真是令人失望。 我要求退会, 并愿意付入会期间的相应费用, 要求返回剩余的钱,可是该公司拒绝。我半年时间在股市里亏了好几万,看来这 12000 元也 白白扔给了 XX 证券投资顾问有限公司。我特别奉劝各位股民千万不要再上当。 股民 E: 我对 XX 电视台的股市节目经过一段时间的观察, 认为 XX 投资的 XXX 先生和 X XX 先生炒股炒得很好, 从而做出了一个重大决定: 出高额费用加入 XX 投资成为其白金会员, 于是,按电视上的提示,打电话与 XX 投资联系,于 2004 年 2 月 3 日汇款五千元给 XX 投资 要求 XX 先生做投资指导,指导期是 3 个月,但是 XX 投资具体与我联系的是 XX 女士。 3

月 24 日提示买入莲花味精 1 成,6 元,在 5.78 元建议斩仓,亏 4.7%。

3 月 31 日提示买

入东方通信 1 成, 6.85 元,在 6.45 元建议斩仓亏 6.74%。 4 月 2 日提示买入东方热电 1 成, 7.76 元,6 月 1 日提示卖出,6.43 元,亏 16.8%。 4 月 6 日提示买入巴士股份两成,5.65 元,4 月 16 日 5.35 元让卖出,亏 6.2%。 4 月 7 日提示买入白云机场两成,10.10 元,6 月 1 日提示卖出,9.13 元,亏 10.5%。 XX 投资口头上承诺的投资收益是 40%,而在合同上 写的是只做投资建议,不享受收益和亏损,不保底。全国许多省的电视台都有 XX 投资的分 析师在做节目,他们的观点不同,分属不同的投资分析小组,投资组合不同,分别核算。我 在 X 地离 XX 投资那么远,为几千元去打官司,不值得,XX 投资也正是利用这一客观原因, 在全国广招会员,全国只要有万分之一的股民上当,就把他们养得很肥了。 通过以上的这些真实的例子, 那些特别崇拜和相信股评家的股民朋友们, 是不是有点启 发了呢? 话又说回来, 既然那些专家们天天都能发现能大涨的股票, 为什么他们不自己炒作呢? 那样他们不是自己可以挣大钱了吗?又何必去挣股民的佣金呢? 其实在媒体上做股评的很 多分析师,他们水平并不是象他们自己说的那样高。 当然并不是所有的分析师都是很差的,但我想,如果我们自己通过学习和研究,掌握了 正确的操作技术和方法,那不是更好吗? 毕竟我们股民朋友手中的是人民币,而不是橘子皮啊。 让我们把股评仅仅作为一种可有可无的参考吧! 请相信自己,通过学习和研究,你一定能行的! (股市随想 2)大道至简 小时候,为了锻炼身体去学武术,我的师傅给我们讲了个故事: 说民国的时候,有个人去拜师学艺,那位师傅见他生得很笨,就不想收他,但那人苦苦 哀求,师傅没有办法,只好收了他,但因为那人确实有点笨,师傅就只教了他一招最简单的 弓步冲拳,就让他自己去练。那人十分刻苦,每天都不停地练,先练定步的弓步冲拳,再练 活步的,接着就在乡间的小路上练,从小路的自己村的这头开始,一直沿着小路练下去,直 到另一个村,又从另一个村练回到自己的村。就这样,他练了好几年的弓步冲拳。 有一天, 外地来了个拳师要找那人的师傅比武, 他师傅就让自己最得意的弟子和那个外 地人比试,没有想到所有的厉害的弟子都输了,他的师傅亲自上去比试,也输了,正在那个 外地人洋洋得意的时候,那个只学了一招弓步冲拳的弟子站了出来,说要和外地人比武。外 地人根本没有把他放在眼里,可是一交手,那个弟子上来就是一个弓步冲拳,一下把那个外 地人打到在地。 外地人爬起来, 再次上前, 那人还是这招弓步冲拳, 再次将外地人打到在地。 外地人不得不认输离去。 我的师傅讲这个故事是要告诉我们基本功的重要性。 现在, 股市里有许多朋友喜欢到处打听炒股的绝招, 希望有一天学到那些一剑封喉的本 事,可以不断地赢钱。还有些朋友故作高深,说自己的方法怎么怎么样,越是说得大家不知 所云,就越显得高深。 其实股市里的基本技术就是那些, 虽然有些朋友是有一些自己创造的方法, 但也大都是从基

本的技术中变化出来的。在中国股市的现阶段,并没有真正的有突破性的理论出来,只是有 些在原有理论上的应用方面的改进。 还有一些朋友创造的方法,繁而又繁,这样那样,如果所以,弄得大家云里雾里。其实 越是有效的方法,往往越是简单,正所谓大道至简。就好象走围棋,当有简明的方法可以取 胜时,你却用了非常复杂的办法,既使你最后赢了也不能算你是一个高手。 希望各位股民朋友多学习那些基本的技术和技巧, 把那些基本的东西先弄清楚, 不要连 基本的知识都不明白,就去学那些非常复杂,而在实战中又作用不大的技术。在学好了基本 功以后,采用一些简单而有效的方法来指导我们的操作,是我们散户朋友需要努力的方向。 (股市随想 3)适合就是最好、性格决定操作 一个人的性格及其投资理念决定了他的操作策略, 从而决定了他做股票的结果。 做股票 并没有最优的操作方法,只要是适合自己的,应该就是最好的。 股票的操作方法大体上有以下几种: 死守型:用这种方法的投资者总是在股价处于低位时买入,之后便长期持有,直到行情 终结。这需要长期跟踪某只股票,熟悉其股性。另外。因为你在低位买入,即使有什么情况 出现,你也不会太害怕。这种方法适合有耐心的投资者。 追涨杀跌型:用这种方法的人专门做股票的主升段,一般不参与个股的调整、横盘。但这要 有敏捷的身手,还要有及时止损的准备。这种方法适合有时间的短线高手。 稳健型:他们从不在高价区冒险进场,不大跌不买股票,而一但发现有什么风险, 他们就会很快地离场。 有的朋友白天的工作很忙,根本没有时间去盯盘,他们不如选几只基本面比较好的,不 同行业的股票进行长期的观察,然后选其中的1到2只逐步建仓,下跌时买一点,再下跌时 再买一点,有了利润就卖掉。一年做个一到二次,既轻松又享受了炒股的乐趣。 而有的朋友有很多的空余时间,且性格又比较好动,他们喜欢追涨杀跌的做短线,寻找 利润的最大化和做股票的刺激。 所以,不同的人就会有不同的思路、不同的分析方法和不同的判断结果。就象有的衣服穿在 模特的身上十分得体和美观, 但穿在自己的身上则不一定就十分的完美。 鞋舒服不舒服只有 穿的人才清楚。 结合自身的特点找一种最适合自己的方法,才能使自己有所收获。 (股市随想 4)正确区分和辨别各种传闻 我们有许多股民朋友在做股票时很喜欢到处打听各种小道消息, 而我们也确实可以经 常在股票市场中看到和听到了许多的传闻,也许有的传闻以后会得到证实,是真的,但也有 些传闻慢慢的会被确认是假的,大家应该知道,在空头市场,各种利空会满天飞,而在上涨 时,各种好消息又会传来传去,这时我们就要正确的进行区分和辨别,不要都相信,要有自 己的判断,不要完全听别人的,仅仅作为参考是一个好的处理方法。 在我们的实际的操作中,大家千万不要让小道消息左右我们的操作,那是十分危险 的事情,我们可以参考别人的消息和分析,但一定要以自己的分析为主,因为每个人的角度

和立场不同、目的不同,所以结果也是不同的,出于保护自己的目的,大家要多个心眼,害 人之心不可有,防人之心不可无。 我们在实际的操作中,应该要多注意盘面的变化,多注意成交量的变化,多做技术 分析,多问问为什么会这样,多用客观的眼光来看问题,不要只跟在别人后面,要有主见, 同时在操作中要冷静和沉着,别冲动,看准了再动,还要做好万一错了我该怎么办的打算, 当然如果能做个计划,那就更好了。 只有这样我们才不会上那些别有用心的人的当。 (股市随想 5)资金的最大利用与捂股 有许多股民朋友十分推崇资金的最大利用, 也就是说他们非常想骑完一只黑马, 马上又 骑上另一只,并且在股市中不断地寻找短线能涨停甚至是翻番的个股,不断的想高抛低吸, 不断地买进卖出,整年在股市中撕杀,他们是股市中最活跃的人群,也最推崇短线的战法, 但除了很小的一部分确实有能力的朋友外,大多数战绩不佳,有的甚至亏损严重。 为什么会有这种情况呢? 因为股市的涨跌虽然有一定的规律可寻,但并没有必然的轨迹,也就是说历史会重复, 但不会简单地重复,从大波段的情况来看,它的规律比较可*,而日常的波动受各种因素的 干扰很大,有许多的不确定性,所以除了一些短线能力确实很强的朋友以外,其他的人要想 *短线连续地获大利,并使自己的资金得到最大的利用,非常困难。 而另外的一些朋友则采取了相反的做法,买进股票后就不再管它了,涨了不卖,跌了也 随它。如果碰巧买到好的股票,那么这些人就会有很大的收益。而如果碰到买的是比较差的 股票,则有时会使资金大幅度的缩水,有的甚至只剩下了三成。 其实我们散户朋友最正确的方法应该是做大波段的操作,在指数或股票跌了一大段后, 周线指标在低位时逐步地买进, 在大盘起来后捂一段时间的股票; 而当指数或股票上涨了一 大段后,周线指标同时也到了高位时逐步地卖出,以保住自己已有的收益。这样一年做一到 二波,在高位时既不贪婪,而在低位时也不恐惧,则往往会有比较好的结果,至少是不会产 生亏损或者是大的亏损。 [股市随想 6]事物的二面性,心态的重要性 做股票时间比较长的朋友都知道, 股市总是一段时间涨, 一段时间跌, 不可能一直上涨, 也不可能一直下跌。 所以不管形势是不是有利,我们都不能太激动。因为事物都是有二面性的,看事物应该 辨证的来看。 股市如战场,一个好的将军在胜势时,在敌方败退,我方追击时,从西方现代军事观点来说 叫不能单兵冒进,从我国古代军事理论来说叫穷寇莫追;在败势时,在我方撤退时,就要有 断后、有阻击、有机会还要伏击敌方追击的先头部队,以保全军的安全,而不应该是溃不成 军。 股市有涨就有跌,同样有跌也就有涨,大家要保持清醒的头脑,贪婪固然不对,恐惧也 是没有必要的。

我们在涨时要保持警惕,警惕回调,而在跌时应保持清醒,注意底部的到来,而不应该 涨时就一直看多,跌时就一直看空。应该保持一颗平常心。 做股票虽然不能要求大家都做到泰山崩于前而心不动, 但至少应该有心理准备, 股市的跌和 涨都有它的内在规律,都是正常的,要以平常心来看待涨跌。而且我们在实际的操作中要做 好二手准备,要考虑好怎样对待涨和跌,这样才能在有情况时不慌乱。 我们还应该做到涨时不幻想,跌时不慌乱,保持平常心,客观看股市,冷静做股票,沉 着来操作,战术要重视,战略要藐视,事先要准备,永远不退市。

在 K 线图的左上叫有一个指标 MA5 就是 5 日均线。 他所标识的颜色在 K 线图中的颜色即是 5 日均线指标。它是短期技术指标(短期均线) ,一般的最简单的提示意义就是: 1.短期均线向上穿越长期均线,买入信号 2.短期均线向下跌破长期均线,卖出信号 3、股价运行在 5 日均线上方为强势,可买入或持有。 4、如跌破 5 日均线,提示短期宜卖出或减持。 以上只是基本原则,必须结合其他指标一起分析才有意义。

影线分上影线下影线两种,一般情况上影线长,表示阻力大;下影线长表示支撑力度大。不 过由于市场内大的资金可以调控个股价位,影线经常被大资金用作骗线,上影线长的个股, 并不一定有多大抛压,而下影线长的个股,并不一定有多大支撑,也就是说见到个股拉出长 上影线,就抛股并不一定正确。因此,投资者在遇到以下情况时不要惊慌。 1、试盘型上影线。有些主力拉升股票时,操作谨慎,在欲创新高或股价行进到前期 高点时,均要试盘,用上影线试探上方抛压,也可称“探路” 。上影线长,但成交量未放 大,股价始终在一个区域内收带上影线的 K 线,这是主力试盘,如果在试盘后该股放量 上扬,则可安心持股,如果转入下跌,则证明庄家试出上方确有抛压,此时可跟庄抛股, 一般在更低位可以接回。注意,当一只股票大涨之后拉出长上影线,最好马上退出。 2、震仓型上影线。这种上影线经常发生在一些刚刚启动不久的个股上,有些主力为 了洗盘、震仓,往往用上影线吓出不坚定持仓者,吓退欲跟庄者。 投资者在实际操作时,要看 K 线组合,而不要太关注单日的 K 线。需要指出的是, 大资金机构可以调控个股的涨跌,但在市值不断增大的市场上,没有什么可以调控大盘 的机构。 K 线背后所蕴涵的价格趋势信号 将 K 线的不同价格要素进行组合,可以细化出 K 线的不同组成部分和不同价格区间。通 过这些不同技术意义的价格区间的相互比较,就可以进一步发现 K 线背后所蕴涵的价格 趋势信号。 (一) 上影线 上影线在阳线中可以代表当日多方拉回或者受到挫败的程度,在阴线中可以部分地

代表多方当日拉回或者受到挫败的程度。这种拉回有主动和被动之分:如果是主动拉回 而在次日出现下影线的光头阳线,则预示上升行情会向纵深发展;如果是被动拉回,就 可能在次日走出不创新高的震荡或者低开走弱的走势。 在形态上可以将上影线分为尖头 和平头上影。前者一般在最高价附近放出当日大量后行情受挫形成尖尖的头部然后股价 一蹶不振,一般可以判断在市场多头情绪被有效调动起来后受到做空力量的激烈打击, 有时侯是明显的诱多。后者会在接近上影的当日高位强势横盘换手较长时间后拉回,次 日能否很快过这一平台是判断股价走势前景的关键所在。 在时间上可以将上影线分为瞬间上影、前市上影和后市上影。瞬间上影大多是有一 定推理价值的异常信号,分析其形成原因也许是在试盘,也许是做指标,也许是公关需 要,都有可能;前市上影中被动拉回的情况居多,容易在上影线位置形成短线阻力;后 市上影中主动拉回的情况居多,次日可以通过观察是否带量跳空高开来做进一步判断。 根据在上影线的成交量占当日总成交量的比例可以将上影分为相对带量上影和相对 小量上影。带量上影对多头的压力明显很大,小量上影则要注意次日多方是否反攻。 (二) 实体线 从开盘到收盘所形成的实体线,是时间因素得到最大体现的价格区间。主要用以衡量经 过当日一天的战斗,多空双方实际推进到的战斗成果,而 K 线收阴线还是收阳线揭示出 是哪一方取得了这次战斗的阶段性胜利。实体所涵盖的价格区间越大,这一胜利成果的 技术意义就越大,其对以后股价走势影响的时间也越长,力度也越大。对实体不断加长 的连续阴线或者连续阳线,如果是股价连续上升或者是连续下降之后出现这种情况,可 以从中推断多空双方的力量对比已经比较悬殊,行情在向一边倒的方向演变,但同时也 预示着行情转向的时间也日益临近。对实体不断加长的阴线阳线相间,如果是在单边市 出现,说明原有的趋势将要发生明显的变化;如果是在横盘走势之后出现,则说明经过 多空双方的这次激烈战斗市场即将面临选择突破方向。实体的创新高与最高价的创新高 不一定同步,但是前者才是真正确实突破的风向标;反之亦然。 (三) 下影线 下影线在阴线中可以代表当日空方拉回或者受到挫败的程度,在阳线中可以部分地 代表空方当日拉回或者受到挫败的程度。这种拉回也有主动和被动之分,如果是主动拉 回而次日出现有上影线的光脚阴线则预示下跌行情会向纵深发展,如果是被动拉回就可 能在次日走出不创新低的震荡或者高开走强的走势。 在形态上可以将下影线分为尖头下影和平头下影。前者一般在最低价附近放出当日 大量后空头受挫形成尖尖的底部然后股价一路走强,一般可以判断在市场空头情绪被有 效调动起来后受到了做多力量的激烈打击,有时侯是明显的诱空;后者会在接近下影的 当日低位横盘换手较长时间后将股价拉起,次日能否站稳这一平台是判断股价走势前景 的关键所在。 在时间上可以将下影线分为瞬间下影、前市下影和后市下影。瞬间下影大多有一定 推理价值的异常信号,分析其形成原因也许是空方在试盘,也许是做指标,也许是公关 需要,都有可能;前市下影中被动拉回的情况居多,容易在下影线位置形成短线支撑; 后市下影中主动拉回的情况居多,次日可以通过观察是否跳空低开来做进一步判断。 根据在下影线的成交量占当日总成交量的比例,可以将下影分为相对带量下影和相 对小量下影。带量下影对多头的支撑明显很大,小量下影则要注意次日空方是否反攻 股票市场用语。量,指的是一支股票的单位时间的成交量,有日成交量,月成交量,年 成交量等;价,指的是一支股票的价格,以收盘价为准,还有开盘价,最高价,最低价。 一支股票价格的涨跌与其成交量大小之间存在一定的内在关系。投资者可通过分析此关

系,判断形势,买卖股票。 量增价平 量增价涨

量缩价涨 量增价跌 量缩价跌

量价关系的两种主要情况 量价同向:即股价与成交量变化方向相同。股价上升,成交量也相伴而升,是市场继 续看好的表现;股价下跌,成交量随之而减,说明卖方对后市看好,持仓惜售,转势反弹仍 大有希望。 量价背离:即股价与成交量呈相反的变化趋势。股价上升而成交量减少或持平,说明 股价的升势得不到成交量的支撑,这种升势难于维持;股价下跌但成交量上升,是后市低 迷的前兆,说明投资者惟恐大祸降临而抛售离市。 成交量是反映股市上人气聚散的一面镜子。人气旺盛才可能买卖踊跃,买气高涨,成 交量自然放大;相反,投资者在人心动摇举棋不定,人气低迷时心灰意冷,成交量必定萎缩。 成交量是观察庄家大户动态的有效途径。资金巨大是庄家大户的实质,他们的一切意 图都要通过成交来实现。成交量骤增,很可能是庄家在买进卖出。 一、注重盘口观察 实时盯盘啲基本工作昰观察买盘和卖盘,期市中中啲主力经常挂出巨量啲买单戓卖 单,然後引导价格朝某壹方向运动,并时常利用盘口挂单技巧,引诱投资人人做出错误 啲买卖决定,因此注重盘口观察昰实时盯盘啲要害,可以发现主力啲壹举壹动,实战技 巧如下: 1.从下压板、下托板看主力意图和期价方向。大量啲卖盘挂单俗称下压板;大量啲买盘 挂单俗称下托板。无论下压下托,其目啲都昰为了操纵期价,诱人人跟风,且商品处于 不同价区时,其作用昰不同啲。当期价处于刚启动不久啲中中低价区时,主动性买盘较 多,盘中中出现了下托板,往往预示着主力做多意图,可考虑介入跟风追势;若出现了 下压板而期价却不跌反涨,则主力压盘吸货啲可能性偏大,往往昰大幅涨升啲先兆。当 期价升幅巳大且处于高价区时,盘中中出现了下托板,但走势却昰价滞量增,此时要留 神主力诱多出货;若此时下压板较多,且下涨无量时,则往往预示顶部即將出现,期价 將要下跌。 2.隐性买卖盘与买卖队列啲关系。茬买卖成交中中,有啲价位并未茬买卖队列中 中出现,却茬成交壹栏里出现了,這就昰隐性买卖盘,其中中经常蕴含主力啲踪迹。壹 般来说,下有压板,而出现大量隐性主动性买盘(非凡昰大手笔),期价不跌,则昰大幅 下涨啲先兆。下有托板,而出现大量隐性主动性卖盘,则往往昰主力出货啲迹象。 3.对敲,即主力利用多个账号同时买出戓卖出,人人为地將期价抬高戓压低,以便 从中中获益。当成交栏中中连续出现较大成交量,且买卖队列中中没有此价位挂单戓成 交量远大于买卖队列中中啲挂单量时,则 有八玖昰主力刻意对敲所为,此时若期价茬顶 部多昰为了掩护出货,若昰茬底部则多昰为了激活人人气。 4.大单,即每笔成交中中啲大手笔单子。当买卖队列中中出现大量买卖盘,且成交 大单不断时,则往往预示着主力资金活跃。 5.扫盘,茬涨势中中常有大单从天而降,將卖盘挂单悉数吞噬,即称扫盘。茬期价 刚刚形成多头排列且涨势初起之际,若发现有大单壹下横扫了买卖队列中中啲多笔卖盘 时,则预示主力正大举出场建仓,昰投资人人跟出啲绝好时机。 二、重视盘面分析 1 看量价匹配情况。通过观察成交量柱状线啲变化与对应价格啲变化,判定量价匹 配昰正匹配還昰负匹配。具体昰成交量柱状线由短逐步趋长,价格也同步走高,则表明 推高动能不断加强,昰正匹配,可跟出;反之,价格下涨,成交量柱状线却茬萎缩,昰 负匹配。无量多涨,短线還会回调。同样,当成交量柱状线由短逐步趋长,价格不断下

滑,表明有大户、机构茬沽压,昰危险信号,通常大势短期佷难再坚挺;成交量柱状线 不断萎缩,指数却飞速下滑,昰买盘虚脱啲恐慌性下跌,茬弄清原因啲情况下,短线介 入, 获利丰厚(注重期货价格啲下跌往往不需要大量)。另外, 当成交量柱状线急剧放大, 期价既未下攻又未下滑,则可能昰主力茬洗仓,此时投资者可观望;当期价处茬高位, 成交量柱状线放大,期价逐步下滑,说明主力茬减磅;反之,当成交量柱状线放大後持 续萎缩, 期价却不断下滑, 此时有可能昰主力茬震仓, 此时投资者应 “抱紧自己啲仓位” 。 免套的八个诀窍 第一,有条而来。无论什么时候,买股票之间就要盘算好买进的理由,并计算好出货的 目标。千万不可以盲目地进去买,然后盲目地等待上涨,再盲目地被套牢。 第二,一定设立止损点。凡是出现巨大的亏损的,都是由于入市的时候没有设立止 损点。而设立了止损点就必须真实执行。尤其在今天刚买进就套牢,如果发现错了,就 应该卖出。在斩仓的时候,可能不忍心一下子全卖出去,那就执行"快刀慢割"的手法。 总而言之,做长线投资的必须是股价能长期走牛的股票,一旦长期下跌,就必须卖! 第三,不怕下跌怕放量。有的股票无缘无故地下跌并不可怕,可怕的是成交量的放 大。有时是庄家持股比较多的品种绝对不应该有巨大的成交量,如果出现,十有八九是 主力出货。所以,对任何情况下的突然放量都要极其谨慎。 第四,拒绝中阴线。无论大盘还是个股,如果发现跌破了大众公认的强支撑,当天 有收中阴线的趋势,都必须加以警惕!尤其是本来走势不错的个股,一旦出现中阴线可 能引发中线持仓者的恐慌,并大量抛售。有些时候,主力即使不想出货货,也无力支撑 股价,最后必然会跌下去,有时候主力自己也会借机出货。所以,无论在哪种情况下, 见了中阴线就应该考虑出货。 第五,只认一个技术指标,发现不妙立刻就溜。 给你 100 个技术指标根本就没有用, 有时候把一个指标研究透彻了,也完全把一只股票的走势掌握在心中,发现行情破了关 键的支撑,马上就走。 第六,不买问题股。买股票要看看它的基本面,有没有令人担忧的地方,尤其是几 个重要的指标,防止基本面突然出现变化。在基本面确认不好的情况下,谨慎介入,随 时警惕。最可怕的是买了问题股之后漫不经心,突发的利空可以把你永久套住。 第七,基本面服从技术面。股票再好,形态坏了也必跌,股票再不好,形态好了也 能上涨。最可怕的是很多人看好很多知名的股票,当技术形态或者技术指标变坏后还自 我安慰说要投资,即使特大的资金做投资,形态坏了也应该至少出 30%以上,等待形态修 复后再买进。要知道,没有不能跌的股票,也没有不能大跌的股票。所以对任何股票都 不能迷信。对家人、朋友和祖国可以忠诚,对股标忠诚就是愚蠢。有人 10 年前买的深发 展到今天还没卖,这显然不足取的。因为如果真的看好它,应该在合适的价格抛出,又 在合适的价格再买进。始终持股不动,是懒惰的作风的体现。 第八,不做庄家的牺牲品。有时候有庄家的消息,或者庄家外围的消息,在买进之 前可以信,但关于出货千万不能信。出货是自己的事情,是很自私的,任何庄家都不会 告诉你自己在出货,所以出货要根据盘面来决定,不可以根据消息来判断。

如何学会开盘 15 分钟内扑捉黑马 在 9:30 开市前, 通过集合竟价开盘时,我们都有几分钟的时间浏览大盘和个股,这是一 天中最宝贵的时间!是扑捉当日黑马的最佳时刻! 因为能看出大盘开盘的情况(是高开还是低开), 能发现个股是怎样开盘的,庄家的 计划怎样,在这短短的时间内要作出迅速反应。 具体方法如下: 1.在开盘前, 将通过各种渠道得来的可能涨的个股输入电脑的自选股里, 进行严密 监视; 2.在开盘价出来后, 判断大盘当日的走势, 如果没问题,可选个股了; 3.快速浏览个股, 从中选出首笔量大, 量比大(越大越好)的个股, 并记下代码; 4.快速看这些个股的日(周)K 线等技术指标, 做出评价,再复选技术上支持上涨的 个股; 5.开盘成交时, 紧盯以上有潜力的个股, 如果成交量连续放大, 量比也大, 观察卖 一、卖二、卖三挂出的单子都是三四位数的大单; 6.如果该股连续大单上攻, 应立即入比卖三上的价格更高的价买进(有优先买入权, 且通常比您出的价低些而成交); 7.通常股价开盘上冲 10 多分钟后都有回的时候, 此时看准个股买入, 能弥补刚开盘 时踏空的损失; 8.如果经验不足,那么在开盘 10-15 分钟后,综合各种因素,买入具备以上条件的个股 更安全; 9. 该法成功率几乎 100%, 如果大家都知道,就不灵了,哈哈 怎样识别起涨信号 个股起涨前夕,K线图、技术指标及盘面上有一些明显的特征。善于总结与观察,可望 在个股起涨前夕先“上轿” ,等待主力的拉抬。这些起涨信号大致有以下几种: 从K线 图及技术指标方面看,个股起涨有以下特点:①股价连续下跌,KD值在20以下,J 值长时间趴在0附近。②5日RSI值在20以下,10日RSI在20附近。③成交 量小于5日均量的1/2,价平量缩。④日K线的下影线较长,10日均线由下跌转为 走平已有一段时间且开始上攻20日均线。⑤布林线上下轨开口逐渐张开,中线开始上 翘。⑥SAR指标开始由绿翻红。在上述情况下若成交量和放大,可看作底部启动的明 显信号。 从个股走势及盘面上来看,个股起涨有以下特点:①个股股价在连续小阳后放量且 以最高价收盘,是主力在抢先拉高建仓,可看作起涨的信号。②个股股价在底位,下方 出现层层大买单,而上方仅有零星的抛盘,并不时出现大手笔掉下方的买盘后又扫光上 方抛盘。此为主力在对倒打压,震仓吸货,可适量跟进。③个股在低价位出现涨停板, 但却不封死,而是在“打开-封闭-打开”之间不断循环,争夺激烈,且当日成交量极 大。这是主力在利用涨停不坚的假象振荡建仓,这种情况往往有某种突发利好。④个股 低开高走,盘中不时往下砸盘,但跟风者不多,上方抛盘依然稀疏,一有大抛单就被一 笔吞掉,底部缓慢抬高,顶部缓慢上移,尾盘却低收。这是主力故意打压以免暴露痕迹。 对这种情况可在尾盘打压时介入。⑤个股在经历长时间的底部盘整后向上突破颈线压力, 成交量放大,并且连续多日站在颈线位上方。此突破为真突破,应跟进。 以上几种情况,是将个股走势与盘面特点结合技术指标综合分析。一旦发现两者都 符合,便很有可能是该股中期的底部,以后的涨幅很可能会十分可观。

散户选股的六大不败法则 法则一:买股票前先研判大势。看大盘是否处于上升周期的初期;宏观经济策、舆论导 向有利于哪一个板块,该板块的代表性股票是哪几只;收集目标个股的全部资料,包括 地域、流通盘、经营动向、年报、中报,股东大会(董事会)公告、市场评论等。剔除 流通盘太大、股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。 法则二:中线地量。择 6 个月各均线稳定向上之个股,其间大盘下跌时要抗跌,一 般只短暂跌破 30 日均线;OBV 稳定向上不断创出新高;大盘见底时出现地量。在出现地 量当天收盘前 10 分钟逢低分批介入。短线以 5%-10%为获利出局点,中线以 50%为出 货点,以 10 日均线为止损点。 法则三:短线天量。选择近日底部放出天量之个股;5 日、10 日、20 日均线出现多 头排列;60 分钟 MACD 高位死叉后缩量回调,15 分钟 OBV 稳定上升,股价在 20 日均线之 上走稳。在 60 分钟 MACD 再度金叉的第二个小时逢低分批进场。短线获利 5%以上逢急拉 派发,一旦大盘突变立即保本出局。 法则四:强势新股。选择基本面良好、具成长性、流通盘 6000 万股以下的新股;上 市首日换手率 70%以上或当天大盘暴跌次日跌势减缓立即收较大阳线,收复首日阴线三 分之二以上者。创新高买入或以天量法则买点介入。获利 5%—10%出局,止损点设为保 本价。 法则五:成交量。成交量有助于研判趋势,高位放量长阴是顶部的迹象,而极度萎 缩的成交量说明抛压已消失,往往是底部的信号,价稳量缩才是底;个股成交量持续超 过 5%,这是主力活跃于其中的明显标志,短线成交量大,股价具有良好的弹性,可寻求 短线交易机会;放量拉升、 横盘整理后无量上升, 这是主力筹码高度集中和控盘的标志, 此时成交极其稀少,是中线买入的良机。如遇突发性高位巨量长阴线,如果情况不明, 要立即出局。 法则六:不买走下降通道的股票。猜测下降通道的底部是危险的,下跌的股票一定 有下跌的理由,不要去碰它

一、MACD 指标的原理 MACD 指标是根据均线的构造原理,对股票价格的收盘价进行平滑处理,求出算术平均值以 后再进行计算,是一种趋向类指标。 MACD 指标是运用快速(短期)和慢速(长期)移动平均线及其聚合与分离的征兆,加以双 重平滑运算。而根据移动平均线原理发展出来的 MACD,一则去除了移动平均线频繁发出假 信号的缺陷,二则保留了移动平均线的效果,因此,MACD 指标具有均线趋势性、稳重性、 安定性等特点,是用来研判买卖股票的时机,预测股票价格涨跌的技术分析指标 。 MACD 指标主要是通过 EMA、DIF 和 DEA(或叫 MACD、DEM)这三值之间关系的研判,DIF 和 DEA 连接起来的移动平均线的研判以及 DIF 减去 DEM 值而绘制成的柱状图(BAR)的研判等 来分析判断行情,预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中,DIF 是核心,DEA 是辅助。DIF 是快速平滑移动平均线(EMA1)和慢速平滑移动平均线(EMA2)的差。BAR 柱 状图在股市技术软件上是用红柱和绿柱的收缩来研判行情。 二、MACD 指标的计算方法 MACD 在应用上,首先计算出快速移动平均线(即 EMA1)和慢速移动平均线(即 EMA2) ,以

此两个数值,来作为测量两者(快慢速线)间的离差值(DIF)的依据,然后再求 DIF 的 N 周期的平滑移动平均线 DEA(也叫 MACD、DEM)线。 以 EMA1 的参数为 12 日, EMA2 的参数为 26 日, DIF 的参数为 9 日为例来看看 MACD 的计算过 程 1、计算移动平均值(EMA) 12 日 EMA 的算式为 EMA(12)=前一日 EMA(12)×11/13+今日收盘价×2/13 26 日 EMA 的算式为 EMA(26)=前一日 EMA(26)×25/27+今日收盘价×2/27 2、计算离差值(DIF) DIF=今日 EMA(12)-今日 EMA(26) 3、计算 DIF 的 9 日 EMA 根据离差值计算其 9 日的 EMA,即离差平均值,是所求的 MACD 值。为了不与指标原名相混 淆,此值又名 DEA 或 DEM。 今日 DEA(MACD)=前一日 DEA×8/10+今日 DIF×2/10 计算出的 DIF 和 DEA 的数值均为正值或负值。 理论上,在持续的涨势中,12 日 EMA 线在 26 日 EMA 线之上,其间的正离差值(+DIF)会越 来越大;反之,在跌势中离差值可能变为负数(—DIF) ,也会越来越大,而在行情开始好转 时,正负离差值将会缩小。指标 MACD 正是利用正负的离差值(±DIF)与离差值的 N 日平均 线(N 日 EMA)的交叉信号作为买卖信号的依据,即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析 买卖信号。另外,MACD 指标在股市软件上还有个辅助指标——BAR 柱状线,其公式为: BAR=2×(DIF-DEA),我们还是可以利用 BAR 柱状线的收缩来决定买卖时机。 离差值 DIF 和离差平均值 DEA 是研判 MACD 的主要工具。其计算方法比较烦琐,由于目前这 些计算值都会在股市分析软件上由计算机自动完成, 因此, 投资者只要了解其运算过程即可, 而更重要的是掌握它的研判功能。另外,和其他指标的计算一样,由于选用的计算周期的不 同,MACD 指标也包括日 MACD 指标、周 MACD 指标、月 MACD 指标年 MACD 指标以及分钟 MACD 指标等各种类型。 经常被用于股市研判的是日 MACD 指标和周 MACD 指标。 虽然它们的计算时 的取值有所不同,但基本的计算方法一样。 在实践中,将各点的 DIF 和 DEA(MACD)连接起来就会形成在零轴上下移动的两条快速(短 期)和慢速(长期)线,此即为 MACD 图。 第二节 MACD 指标的一般研判标准 MACD 指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具,但在具体运用时,投资者可能会觉得 MACD 指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方,有时会发现用从书上 学来的 MACD 指标的分析方法和技巧去研判股票走势,所得出的结论往往和实际走势存在着 特别大的差异, 甚至会得出相反的结果。 这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术 分析的书中关于 MACD 的论述只局限在表面的层次, 只介绍 MACD 的一般分析原理和方法, 而 对 MACD 分析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。 本节将在介绍 MACD 指标的 一般研判技巧和分析方法基础上,详细阐述 MACD 的特殊研判原理和功能。 MACD 指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态 展开。一般分析方法主要包括 DIF 和 MACD 值及它们所处的位置、DIF 和 MACD 的交叉情况、 红柱状的收缩情况和 MACD 图形的形态这四个大的方面分析。

一、DIF 和 MACD 的值及线的位置 1、当 DIF 和 MACD 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)并向上移动时,一般表 示为股市处于多头行情中,可以买入或持股; 2、当 DIF 和 MACD 均小于 0(即在图形上表示为它们处于零线以下)并向下移动时,一般表 示为股市处于空头行情中,可以卖出股票或观望。 3、当 DIF 和 MACD 均大于 0(即在图形上表示为它们处于零线以上)但都向下移动时,一般 表示为股票行情处于退潮阶段,股票将下跌,可以卖出股票和观望; 4、当 DIF 和 MACD 均小于 0 时(即在图形上表示为它们处于零线以下)但向上移动时,一般 表示为行情即将启动,股票将上涨,可以买进股票或持股待涨。 二、DIF 和 MACD 的交叉情况 1、当 DIF 与 MACD 都在零线以上,而 DIF 向上突破 MACD 时,表明股市处于一种强势之中, 股价将再次上涨,可以加码买进股票或持股待涨,这就是 MACD 指标“黄金交叉”的一种形 式。 2、当 DIF 和 MACD 都在零线以下,而 DIF 向上突破 MACD 时,表明股市即将转强,股价跌势 已尽将止跌朝上,可以开始买进股票或持股,这是 MACD 指标“黄金交叉”的另一种形式。 3、当 DIF 与 MACD 都在零线以上,而 DIF 却向下突破 MACD 时,表明股市即将由强势转为弱 势,股价将大跌,这时应卖出大部分股票而不能买股票,这就是 MACD 指标的“死亡交叉” 的一种形式。 4、当 DIF 和 MACD 都在零线以下,而 DIF 向下突破 MACD 时,表明股市将再次进入极度弱市 中,股价还将下跌,可以再卖出股票或观望,这是 MACD 指标“死亡交叉”的另一种形式。 三、MACD 指标中的柱状图分析 在股市电脑分析软件中(如钱龙软件)通常采用 DIF 值减 DEA(即 MACD、DEM)值而绘制成 柱状图,用红柱状和绿柱状表示,红柱表示正值,绿柱表示负值。用红绿柱状来分析行情, 既直观明了又实用可靠。 1、当红柱状持续放大时,表明股市处于牛市行情中,股价将继续上涨,这时应持股待涨或 短线买入股票,直到红柱无法再放大时才考虑卖出。 2、当绿柱状持续放大时,表明股市处于熊市行情之中,股价将继续下跌,这时应持币观望 或卖出股票,直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。 3、当红柱状开始缩小时,表明股市牛市即将结束(或要进入调整期) ,股价将大幅下跌,这 时应卖出大部分股票而不能买入股票。 4、当绿柱状开始收缩时,表明股市的大跌行情即将结束,股价将止跌向上(或进入盘整) , 这时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。 5、当红柱开始消失、绿柱开始放出时,这是股市转市信号之一,表明股市的上涨行情(或 高位盘整行情)即将结束,股价将开始加速下跌,这时应开始卖出大部分股票而不能买入股 票。 6、当绿柱开始消失、红柱开始放出时,这也是股市转市信号之一, 表明股市的下跌行情 (或 低位盘整)已经结束,股价将开始加速上升,这时应开始加码买入股票或持股待涨。 第三节 MACD 的特殊分析方法 一、形态法则 1、M 头 W 底等形态 MACD 指标的研判还可以从 MACD 图形的形态来帮助研判行情。

当 MACD 的红柱或绿柱构成的图形双重顶底(即 M 头和 W 底) 、三重顶底等形态时,也可以按 照形态理论的研判方法来加以分析研判。例如: 2、顶背离和底背离 MACD 指标的背离就是指 MACD 指标的图形的走势正好和 K 线图的走势方向正好相反。MACD 指标的背离有顶背离和底背离两种。 (1)顶背离 当股价 K 线图上的股票走势一峰比一峰高,股价一直在向上涨,而 MACD 指标图形上的由红 柱构成的图形的走势是一峰比一峰低,即当股价的高点比前一次的高点高、而 MACD 指标的 高点比指标的前一次高点低, 这叫顶背离现象。 顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势 的信号,表明股价短期内即将下跌,是卖出股票的信号。 (2)底背离 底背离一般出现在股价的低位区。当股价 K 线图上的股票走势,股价还在下跌,而 MACD 指 标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高, 即当股价的低点比前一次低点底, 而 指标的低点却比前一次的低点高, 这叫底背离现象。 底背离现象一般是预示股价在低位可能 反转向上的信号,表明股价短期内可能反弹向上,是短期买入股票的信号。 在实践中,MACD 指标的背离一般出现在强势行情中比较可靠,股价在高价位时,通常只要 出现一次背离的形态即可确认位股价即将反转, 而股价在低位时, 一般要反复出现几次背离 后才能确认。因此,MACD 指标的顶背离研判的准确性要高于底背离,这点投资者要加以留 意。 3、趋势线、压力线 二、分析周期法则 绿柱状间隔时间越长,未来上涨力度越大和时间越长 红柱状维持时间越长,未来下跌空间和力度越大,时间越长 三、分析参数的修改原则 四、均线为先法则 第四节 MACD 指标的实战技巧 MACD 指标的实战技巧主要集中在 MACD 指标的“金叉”、“死叉”以及 MACD 指标中的红、 绿柱状线的情况等两大方面。下面以分析家软件上的日参数为(26,52,52)的 MACD 指标 来揭示 MACD 指标的买卖和观望功能。 (注:MACD 指标在钱龙软件和分析家软件上指标参数 选取及使用方法一样) 。 一、 买入信号 (一)DIF 线和 MACD 线的交叉情况分析 1、0 值线以下区域的弱势“黄金交叉” 当 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线在远离 0 值线以下区域同时向下运行很长一段时间后, 当 DIF 线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近 MACD 线时, 如果 DIF 线接着向上突破 MACD 线, 这是 MACD 指标的第一种“黄金交叉”。它表示股价经过很长一段时间的下跌,并在低位整 理后,一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上,是短线买入信号。对于这一种“黄金交 叉”,只是预示着反弹行情可能出现,并不表示该股的下跌趋势已经结束,股价还有可能出 现反弹行情很快结束、股价重新下跌的情况,因此,投资者应谨慎对待,在设置好止损价位 的前提下,少量买入做短线反弹行情。如图(7–1)所示。 2、0 值线附近区域的强势“黄金交叉”

当 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线都运行在 0 值线附近区域时, 如果 DIF 线在 MACD 线下方、 由下向上突破 MACD 线, 这是 MACD 指标的第二种“黄金交叉”。 它表示股价在经过一段时间 的涨势、并在高位或低位整理后,股价将开始一轮比较大的上涨行情,是中长线买入信号。 它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始, 这是投资者买入股票的比较好 的时机。对于这一种“黄金交叉”,投资者应区别对待。 〔1〕 当股价是在底部小幅上升, 并经过了一段短时间的横盘整理, 然后股价放量向上突破、 同时 MACD 指标出现这种金叉时,是长线买入信号。此时,投资者可以长线逢低建仓。 〔2〕当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情,并经过上涨途中的比较 长时间的中位回档整理, 然后股价再次调头向上扬升、 同时 MACD 指标出现这种金叉时,是中 线买入信号。 3、0 值线以上区域的一般“黄金交叉” 当 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线都运行在 0 值线以上区域时,如果 DIF 线在 MACD 线下方 调头、由下向上突破 MACD 线,这是 MACD 指标的第二种“黄金交叉”。它表示股价经过一段 时间的高位回档整理后,新的一轮涨势开始,是第二个买入信号。此时,激进型投资者可以 短线加码买入股票;稳健型投资者则可以继续持股待涨。 (二)柱状线分析 1、红色柱状线 红色柱状线的放出, 表明市场上的多头力量开始强于空头力量, 股价将开始一轮新的涨升行 情,是一种比较明显的买入信号。对于这种买入信号,投资者也应从三个方面进行分析。 (1)当 DIF 线和 MACD 线都在 0 值线以上区域运行,说明股市是处于多头行情中,股价将继 续上涨。当 MACD 指标在 0 值线上方经过短暂的回调整理后,红柱状线再次放出时,投资者 可继续持股做多,空仓者可逢低买入。 (2)当 DIF 线和 MACD 线都在 0 值线以下区域运行,说明股市处于空头行情中,股价将继续 下跌探底。当 MACD 指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行,然后慢慢收缩后,如果 红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势并没有完全改变。 此时, 激进型投 资者可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票;稳健型投资者则可以继续持币观望。 (3) DIF 线和 MACD 线都在 0 值线以下区域运行, 当 但这两条线在低位经过一次“黄金交叉” 后,其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近 0 值线时,如果此时红柱状线开始放出(特 别是第二次放出) ,表明股价经过长时间的整理后,下跌趋势已经结束,股价在大量买盘的 推动下将开始一轮新的上升行情。这也是投资者中长线买入股票的一个较好时机。此时,投 资者应及时买入股票或持股待涨。 MACD 指标中的 DIF 线和 MACD 线在 0 值线附近运行了很 当 长一段时间后, 绿色柱状线构成一底比一底高的双底形态时, 表明股价的长期下跌趋势可能 结束,股价将在成交量的配合下,开始一轮新的中长期上升行情。此时,投资者可以开始逢 低分批建仓。 我们在运用技术指标时,经常会遇到股价走势与指标走势背离的现象。背离,简单地说就是 走势的不一致。当背离的特征一旦出现,就是一个比较明显的采取行动的信号。 指标背离有两种,一种是顶背离,另一种是底背离。顶背离通常出现在股价的高档位置。当 股价的高点比前一次的高点高,而指标的高点却比指标前一次的高点低,换句话说,就适当 指标处于高位,并形成一峰比一峰低的两个峰,而此时股价却对应的是一峰比一峰高,则表 示该指标怀疑怀疑股价的上涨是外强中干, 暗示股价很快就会反转下跌, 这就是所谓的“顶

背离”,是比较强烈的卖出信号。反之,底背离一般出现在股价的低档位置,当股价的低点 比前一次的低点低, 而指标的低点却比指标前一次的低点低, 也就是说当指标认为股价不会 在持续地下跌,暗示股价会反转上涨,这就是“底背离”,是可以开始建仓的信号。 我们平时使用的技术指标,如 MACD,W%R,RSI,KDJ 等,其形态都存在背离的特征。先举例说 明一下指标背离原则在实际分析中的具体应用。 首先我们从 ST 北旅(600855)的 1999 年 6 月份-9 月份的走势及 MACD 的形态分析一下顶背 离。在 6 月 30 日时,该股票的最高价是 13.88 元,DIF 值为 1.06,MACD 值为 0.76,6 月 30 日以后股价一路上涨,到 8 月 18 日达到最高价 16.35 元,但此时的 MACD 值仅为 0.70,DIF 值为 0.87。由此看来,股价创新高,而指标并未创新高,这就出现了顶背离的特征,随后 股价就开始反转下跌。能够形成明显技术指标背离特征的指标有 MACD,W%R,RSI,KDJ 等,其 形态都存在与期价背离的特征。 背离特征需要注意的问题: 1、各种技术指标有效性并不相同。进行技术指标分析时,相对而言,用 RSI 与 KDJ 的背离 来研判行情的转向成功率较高。 2、指标背离一般出现在强势中比较可靠。就是期价在高位时,通常只需出现一次背离的形 态,即可确认反转形态,而期价在低位时,一般要反复出现几次背离才可确认反转形态。 3、钝化后背离较为准确。若完全根据背离特征进行操作的话,常会带来较大的失误,这种 情况特别容易出现在当期价出现暴跌或暴涨的走势时, KDJ 指标很可能呈高位或低位钝化后, 该期价仍然出现上涨或下跌。实际上,这时候一旦出现背离特征有效性很高,特别是 KDJ 指标结合 RSI 指标一起判断期价走向,KDJ 指标在判断顶部与底部过程中,具有较强的指向 作用。 4、注意识别假背离。通常假背离往往具有以下特征:一、某一时间周期背离,其它时间并 不背离。比如,日线图背离,但周线图月线图并不背离。二、没有进入指标高位区域就出现 背离。我们所说的用背离确定顶部和底部,技术指标在高于 80 或低于 20 背离,比较有效, 最好是经过了一段时间的钝化。 而在 20-80 之间往往是强市调整的特点而不是背离, 后市很 可能继续上涨或下跌。三、某一指标背离而其它指标并没有背离。各种技术指标在背离时候 往往由于其指标设计上的不同, 背离时间也不同, 在背离时候 KDJ 最为敏感, 次之, RSI MACD 最弱。单一指标背离的指导意义不强,若各种指标都出现背离,这时期价见顶和见底的可能 性较大。

一、委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。它的计算公式为委比=(委买手数-委卖 委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标。 手数)/(委买手数+委卖手数)×100%。委比"的取值范围从-100%至+100%。若"委比" 为正值,说明场内买盘较强,且数值越大,买盘就越强劲。反之,若"委比"为负值,则说明 市道较弱。委差某品种当前买量之和减去卖量之和。反映买卖双方的力量对比。正数为买方 较强,负数为抛压较重。

交易报价中委买委卖是最优的买卖盘的提示,现在大家能够看到的是队列的前五位,即买 1-5,卖 1-5。它是未成交的价和量,某种程度上讲,委买委卖的差值(即委差),是投资 委买委卖的差值( ),是投资 委买委卖的差值 即委差), 者意愿的体现,一定程度上反映了价格的发展方向。 者意愿的体现,一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正,价格上升的可能性就大,

反之,下降的可能性大。之所以加上"某种程度上",是因为还有人为干扰的因素,比如主力 制造的假象等。 但是,对于市场中所有股票的委买委卖值的差值之总和,却是一个不容易被任何人干扰的 对于市场中所有股票的委买委卖值的差值之总和, 对于市场中所有股票的委买委卖值的差值之总和 数值。它是一个相对真实的数据。 数值。它是一个相对真实的数据。因为任何一个单独的主力都不能影响它,散户更加不能。 它是所有主力和散户的综合反映,确实能够反映市场真实的买卖意愿。我们根据这个数据, 可以判断大盘的短期方向以及大盘的是否转折了。数值为正,表明买盘踊跃,大盘上升的可 能性大,反之,说明卖盘较多,下跌的可能性则较大。 二、以千金药业(600479)和中国医药(600056)2010 年 1 月 15 日当时的交易数据为例, 千金药业(600479)和中国医药(600056) 千金药业 在图的顶头可以看到委比与委差 委比与委差。 委比与委差 千金药业(600479)当时的股价“现价” 27.10,委比是 69.68%,委差-478, 委比是千金药业(600479)当时的股价“现价”为 27.10 委比是-69.68%,委差-478,即表示卖 盘较多,看空的人多,再下跌的可能性较大。 盘较多,看空的人多,再下跌的可能性较大。 中国医药(600056)当时的股价“现价” 27.94,委比是-26.89%,委差-206, 中国医药(600056)当时的股价“现价”为 27.94,委比是-26.89%,委差-206,即表示卖 盘较多,看空的人多,虽然中国医药(600056)当时的股价“现价” 27.94, 盘较多,看空的人多,虽然中国医药(600056)当时的股价“现价”为 27.94,表现为红盘 价格,但从投资者当时的意愿来说是看空,下跌的可能性较大。 价格,但从投资者当时的意愿来说是看空,下跌的可能性较大。 委比和委差,是反映当时交易该股投资者的总体上的买卖意愿。 买卖意愿。 买卖意愿 委比--是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标,其计算公式为: 委比=〖(委买手数-委卖手数)÷(委买手数+委卖手数)〗×100% 委买手数:现在所有个股委托买入下三档之手数相加之总和。 委卖手数:现在所有个股委托卖出上三档之手数相加之总和。 委比值变化范围为+100%至-100%。 回答人的补充 2010-01-22 10:45 ☆ 委买量:委托买价最高前三档买盘之和,单位为手。 ☆ 委卖量:委托卖价最低前三档卖盘之和,单位为手。 ☆ 委比:是用以衡量一段时间内买卖盘相对强度的指标。 其计算公式为: 委买量-委卖量 委比 = --------------------- ×100% 委买量+委卖量 委比值变化范围为+100%至-100%。当委比值为正值并且委比数大,说明市场买盘强劲。当委 比值为负值并且负值数大,说明市场抛盘较强。委比从-100%至+100%,说明买盘逐渐增强, 卖盘逐渐减弱的一个过程。相反,从+100%到-100%,说明买盘逐渐减弱,卖盘逐渐增强的一 个过程。 委差:某品种当前买量之和减去卖量之和。反映买卖双方的力量对比。正数为买方较强,负 数为抛压较重。

1)市盈率

市盈率是投资者所必须掌握的一个重要财务指标, 亦称本益比, 是股票价格除以每股盈 利的比率。计算公式为:

股票价格

市盈率=----------------

每股收益

市盈率反映了在每股盈利不变的情况下,当派息率为 100%时及所得股息没有进行再投 资的条件下,经过多少年投资可以通过股息全部收回。一般情况下,一只股票市盈率越低, 市价相对于股票的盈利能力越低,表明投资回收期越短,投资风险就越小,股票的投资价值 就越大;反之则结论相反。

市盈率有两种计算方法。 一是股价同过去一年每股盈利的比率。 二是股价同本年度每股 盈利的比率。 前者以上年度的每股收益作为计算标准, 它不能反映股票因本年度及未来每股 收益的变化而使股票投资价值发生变化这一情况,因而具有一定滞后性,称为静态市盈率。 买股票是买未来, 因此上市公司当年的盈利水平具有较大的参考价值, 第二种市盈率即反映 了股票现实的投资价值,称为动态市盈率。因此,如何准确估算上市公司当年的每股盈利水 平, 就成为把握股票投资价值的关键。 上市公司当年的每股盈利水平不仅和企业的盈利水平 有关,而且和企业的股本变动与否也有着密切的关系。

在上市公司股本扩张后,摊到每股里的收益就会减少,企业的市盈率会相应提高。因此 在上市公司发行新股、送红股、公积金转送红股和配股后,必须及时摊薄每股收益,计算出 正确的有指导价值的市盈率。

从国外成熟市场看,上市公司市盈率分布大致有这样的特点:稳健型、发展缓慢型企业 的市盈率低;增长性强的企业市盈率高;周期起伏型企业的市盈率介于两者之间。再有就是 大型公司的市盈率低,小型公司的市盈率高等。市盈率如此分布,包含相对的对公司未来业

绩变动的预期。因为,高增长型及周期起伏企业未来的业绩均有望大幅提高,所以这类公司 的市盈率便相对要高一些, 同时较高的市盈率也并不完全表明风险较高。 而一些已步入成熟 期的公司,在公司保持稳健的同时,未来也难以出现明显的增长,所以市盈率不高,也较稳 定,若这类公司的市盈率较高的话,则意味着风险过高。

(2)市净率

市净率指的是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。计算方法是:

市净率=股票市价/每股净资产

股票净值即资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的 合计,它代表全体股东共同享有的权益,也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况 决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的 权益也越多。

所以, 股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。 上市公司的每股内含净资产值高 而每股市价不高的股票,即市净率越低的股票,其投资价值越高。相反,其投资价值就越 小。 市净率能够较好地反映出“有所付出,即有回报”,它能够帮助投资者寻求哪个上

市公司能以较少的投入得到较高的产出,对于大的投资机构,它能帮助其辨别投资风险。

这里要指出的是:市净率不适用于短线炒作。

PE? 什么是 PE? 这里 PE 英文全称 Price Earning Ratio,中文译为本益比。 PE 的算法简单,我们只需要把一只股票的股价除以它的每股净利就可得到它的本益比 PE。 的算法就是: PE 的算法就是: 上述公式中的分子是指当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用 未来一年或几年的预测盈利。这个比率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。比 如某股票某日市价为 150 元,每股纯利为 15 元,本益比为 10,则表示该日购买股票的本金 为股票盈利的 10 倍。这个比率是估计普通股价值的最基本最重要的指标之一。一般认为该 比率保持在 10-20 之间是正常的。过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价 高,风险大,购买时应谨慎,或应同时持有的该种股票。

股权登记日后的第一天就是除权日或除息日,这一天或以后购入该公司股票的股东, 不再享有该公司此次分红配股。 除权日是,转增或者配送股以后市场可流通总股数增加,那么原来的市场价格必 须进行除权。不然对后来买股票的人就不公平了。一样的总市值,股数增加了,价格 却没降。 除权日的开盘价不一定等于除权价,除权价仅是除权日开盘价的一个参考价格。 当实际开盘价高于这一理论价格时,就称为填权,在册股东即可获利;反之实际开盘 价低于这一理论价格时,就称为贴权,填权和贴权是股票除权后的两种可能,它与整 个市场的状况、上市公司的经营情况、送配的比例等多种因素有关,并没有确定的规 律可循,但一般来说,上市公司股票通过送配以后除权,其单位价格下降,流动性进 一步加强,上升的空间也相对增加。不过,这并不能让上市公司任意送配,它也要根 据企业自身的经营情况和国家有关法规来规范自己的行为。 除权对股价的影响 除权对股价的影 响 由于公司股本增加或者向股东分配红利,每股股票所代表的企业实际价值(每股 净资产)有所减少,需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。因股 本增加而形成的剔除行为称为除权,因现利分配引起的剔除行为称为除息。 例如,公司原来股本为 1 亿股,每股市价为 10 元,现公司每股送一股的比例实 施,则该实施完成后企业实际价值没有发生任何变化,但总股本增加到 2 亿股,也就 是说转增股本后的两股相当于此前的一股所代表的企业价值,每股盈利变为 0.5 元, 其市价应相应除权,调整为 5 元。这样,除权前后企业的市价总值不变,都为 10 亿 元。如果企业不是决定转增股本,而是决定将每股盈利 1 元全部作为红利派发,那么 实施送红利之后,每股实际价值将减少 1 元,应当对其市价除息,相应调整为 9 元。 上市公司在送股、派息或配股时,需要确定股权登记日,在股权登记日及此前持 有或买进股票的股东享受送股、派息或配股权利,是含权(含息)股。股权登记日的 次交易日即除权除息日,此时再买进股票已不享受上述权利。因此一般而言,除权除 息日的股价要低于股权登记日的股价。 计算办法 计算办 法 除权(除息)股与含权(含息)股的差别就在于是否能够享受股利、股息,这也 决定了两者市场价值之间存在差异。除权日当天开市前要根据除权除息具体情况计算 得出一个剔除除权除息影响后的价格作为开盘指导价, 这也称为除权 (除息) 基准价, 其计算办法是: (1)除息基准价的计算办法为: 除息基准价=股权登记日收盘价-每股所派现金 (2)除权基准价计算分为送股股权和配股股权: 股权登记日收盘价 送股除权基准价=—————————

1+每股送股比例 股权登记日收盘价+配股价×配股比例 配股除权基准价=————————————————— 1+每股配股比例 (3)有送红利、派息、配股的除权基准价计算方法为: 收盘价+配股比例×配股价-每股所派现金 除权基准价=——————————————————— 1+送股比例+配股比例 在除权除息后的一段时间里,如果多数人对该股看好,该只股票交易市价高于除 权(除息)基准价,即股价比除权除息前有所上涨,这种行情称为填权。倘若股价上 涨到除权除息前的价格水平,变称为充分填权。相反,如果多数人不看好该股,交易 市价低于除权(除息)基准价,即股价比除权除息前有所下降,则为贴权。股票能否 走出填权行情, 一般与市场环境、 发行公司的行业前景、 公司获利能力和企业形象有。 除权除息的分红会自动到账吗? 除权除息的分红会自动到账吗 ? 投资者只要在股权 登记日持有或买进股票,就能获得分配权利,而股 价会在除权 除息日除权,所得红股和现金会分别在新增可流通股份上市日和现金红利发放日自动 到账,不用做任何操作,全部由系统自动完成.除 权后股价会降下来,你的 股票数量和 现金余额会增加,总市值 是不会有变化的,股价到 时如果有涨跌跟除权没 什麼太大的 关系,因为股价每天都会有涨跌的,这本来就很正常. 你现在出现的总资 产比以前少了很多,只是 因为现金和红股暂时还 没到帐而已, 不用担心,留心看通告,在流通股份上市日和现金红利发放日之后,一切就会正常的了.

股票缺口指的是某支股票因为非正常因素促使股票投资者坚决作多或作空, 从而使股价远离 上日收盘价的现象。 缺口方式 缺口方 式 股票缺口分上跳缺口和下跳缺口。 上跳缺口表现形式有一字涨停板, 高开高走等; 下跳缺口表现形式有一字跌停板,低开低走等。 缺口分类 缺口分 类 1.突破缺口。 判断是否为突破缺口, 关键看缺口产生时其身后有没有形态做衬托; 其次,再看缺口产生的当日和未来几天的成交量是否能持续放大。如果是,那么我们 初步判定其为突破性缺口。突破性缺口产生之后,意味着行情将向着产生缺口的方向 运行一段时间,股价也将向同一方向延伸较长的距离。换言之,当我们确定了缺口为 突破性质后,应持筹不动,以获取较大的利益。 2.测量缺口。也是功能性缺口一种,亦称中途缺口、逃逸缺口、量度缺口 、中 继缺口等等。 顾名思义, 此种缺口的出现以为着行情已发展到了中途。 此缺口产生后,

行情将加速运行并且短期内不会回补。我们在确认一个缺口的测量缺口性质时,应特 别注意这两个特定: 1.测量缺口出现的位置, 远离上一个形态; 在缺口出现的当日, 必须有大额的成交量做配合。通常出现在一个漫长的单边升势当中,并且中途缺口出 现后,股价将加速上扬,表现出轻快的上升态势。 3.竭尽缺口,也称力竭缺口。出现在一段中长期升势或跌势的尾声,此缺口的出 现当天或次日,通常伴随着巨幅的成交量和股价的猛烈变动。判断此种缺口,我们应 该首先考虑当时的成交量是不是特别巨大,并预测在未来一段时间内将不可能出现更 大的成交量,我们就可以初步判断此缺口将可能成为竭尽性缺口。假如我们能够配合 K 线形态及其他技术分析方法,进行综合技术分析,其判断的准确性将大为增加。此 缺口的另一个特点是在几天之内有必补的特性,竭尽性缺口产生后,意味着阶段性大 顶的出现,故投资者在确立了此种缺口的性质后,应出清手中的筹码。 涨停介入 点 介入点非常重要,追涨停板是一项高风险高收益的投机活动。 介入点一定要在待 涨停个股最后一分钱价 位快被消化殆尽(只剩一 百多手卖单) 时要快速挂单,敢于排队,一般都有希望成交,而且这个点位最安全。哪怕买不上都 行。最怕的就是在股票差 2--3 分钱涨停时就急不可待的追进,结果往往当天被套, 损伤惨重。最近的例证如云大科技,雄震集团,均是差几分钱而无功而反,留下一根 根带血的剑锋。 涨停选择 涨停选 择 对于强势品种

标准如下: 〈1〉涨停板未被打开过; 〈2〉早市跳空开盘小幅回档后直接快速封停; 〈3〉涨停后未出现过四位数的抛盘; 〈4〉封单为五位数; 〈5〉日 k 线在季托之上,股价正处于主力拉升初期或中期; 〈6〉刚创新高,并且未远离底位成交密集区; 〈7〉属于资金流向中的主流板块品种; 〈8〉这是最关键的一点!涨停后量极度缩小;[涨停前量:涨停后量>4:1 或更 大] 可以期望第二天获利 5-6%以上。 对于弱势品 种即涨 停后被打开过的 和涨停 后放大量的我们 采取三 点一赚的原则 见利润就跑,保持现金为王的原则。 在第二天看盘的时候要打起十二分的精神,不光要盯紧分时图,成交量,买卖三

档的变化,尤其要仔细观察分笔成交图,对于买盘上挂出的大买单要特别小心,此多 为主力出货前的征兆。对于经典的拉高诱多形态,要果断出局不能留恋。 当然追逐涨停板也要结合大盘走势和个股 k 线及均线形态,

这样一来才能更有效的降底风险。 另外对于放量涨停好还是缩量涨停好,我个人认为如果缩量涨停有时说明市场抛 压较轻或已控盘主力拉抬轻松,有时也有股民看好后市而惜售的成分,往往容易形成 连续涨停。 但是如果是被暴炒过的大牛股, 一但进入下降通道, 上方远离套牢密集区, 下方远离主力成本密集区缩量涨停多为出货的中继形态。第二天大多低开低走。 放量涨停,尤其在前期小头部处的放量涨停,一方面说明主力做多意愿坚决,并 不惜解放所有的套牢盘其志在高远,另一方面也显示了主力雄厚的资金量和强大的实 力。只要未远离主力成本密集区放量涨停往往会形成一波大行情。无论是缩量涨停还 是放量涨停,在其涨停后不出现大抛单就是好品种! 只有在突破成交密集区和前期头部回抽(洗盘兼测支撑强度)确认时,一定要求缩 量。尤其创新高后缩量说明满盘获利无抛压,洗不掉的是主力筹码,为高控盘庄股。 一个从未涨停过的股票很难想象能走多高。 三个关键 点 〈1〉涨停前量:涨停后量>3:1 涨停后量越小越好, 〈2〉封单越大约好,最好大于 5 位数 〈3〉涨停板出现在早市,并且不曾被打开过。 工作程序 1、对第二天交易的准备阶段: A、晚上 9:30—10:10,查看有关符合条件个股的股评,第二天的公告信息,股 评对大势的预测,对股市有重要影响的事件发展情况,必要的话再看看龙虎榜信息;

B、第二天早上 9:00—9:15,看看有没有突发时间、消息,顺便回忆一下昨天 晚上看过的信息,根据公告信息预计一下今天可能封涨停的股票,做好心理准备; 2、交易阶段: A、9:15—9:25,需要集合竞价的开始进行集合竞价 抓次日涨停板的选股方法 1. 牛股的特征是年线要走平! 2.30 天均线有下跌--走平--上涨--走平--下跌,从而完成一完整的运作周期! 3.均价线保持一定的上升斜率上涨说明该天股价上涨!反之则下跌。 4.底部红三兵--连续三根小阳线说明后市看涨!

5.顶部三乌鸦----连续三根小阴线说明后市看跌! 6.强势股第一次跌到 10 日均线是一很好的买点! 7.30 天均线由高位走平且开始下跌,股价跌破 30 天均线时是好的卖点! 8.股价有下跌走平,股价上破 30 天线第一次和第二次回抽确认时好买,第三次要 小心! 9.股价离 30 天均线太远时有回抽 30 天均线的要求! 10.股票如果低开则当天没行情! 11.开盘时成交量在 3 位数时当天有行情! 12.强势股在 5 日均线买入! 13.开盘时股价高开下探后在次回到均价线上方再次回抽确认是买点 涨停板选 股 要点 : 一 、 首次涨停 1 、 方法 某股一直不温不火,但一直有量,突然有天放大量拉上涨停,这个涨停意味着该 股拉升的开始。如果第二天回调就是买入的机会,他在今后还会有数个涨停。 2 、 个案 中国国航、工商银行。 3 、 注意点 一是必须在涨停前一直有量;必须是首次涨停。 二 、 一字式涨停 1 、 方法 某股有突然利好,开盘后无量一字式涨停。之后数日仍然无量一字式涨停。在其 首次一字式涨停放量打开后,此后二日股价仍然收在涨停打开日股价之上的并且量能 不缩,可以果断买入。理由是,因为是突然利好,机构来不及事前建仓,涨停打开的 那日放量才是机构进场,他的成本也是那天的股价,机构后面必然会继续上拉。 2 、 个案 海马股份、沪东重机、东方宾馆。 3 、 注意点 一是涨停打开日必须放大量; 二是此后两日股价必须站在打开前那日股价之上。 三是一字式涨停前或期间必须无量。 怎么避免均线中的假信号 使用均线最常见的就是 金叉死叉。 均线理论

在技术分析中,市场成本原理非常重要,它是趋势产生的基础,市场中的趋势之所以能够维 持,是因为市场成本的推动力,例如:在上升趋势里,市场的成本是逐渐上升的,下降趋势 里,市场的成本是逐渐下移的。成本的变化导致了趋势的沿续。 均线代表了一定时期内的 市场平均成本变化, 我非常看重均线, 本人在多年的实战中总结出一套完整的市场成本变化 规律----均线理论。他用于判断大趋势是很有效果的。 内容包括: 1,均线回补。 2,均线收敛。 3,均线修复。 4,均线发散。 5,均线平行。 6,均线脉冲。 7,均线背离。 8,均线助推。 9,均线扭转。 10,均线服从。 11,均线穿越。 12,均线角度。 首先给大家重点介绍一下均线回补和均线收敛,希望在和大家交流中得到完善和补充。 一,均线回补。 均线反应了市场在均线时期内的市场成本,例如:30 日均线反应了 30 日内的市场平均 成本。股价始终围绕均线波动,当股价偏离均线太远时,由于成本偏离,将导致股价向均线 回补(回抽) ,在牛市里表现为上升中的回调,在熊市里表现为下跌中的反弹。例如:大盘 在 99 年 5.19 行情时,由于短期内的,导致股价远远偏离了中长期均线,在大盘冲到 1756 点时,30 周均线处于 1212 点,60 周均线处于 1249 点,当股价在高位放出天量出现剧烈震 荡时,已经明确的表明:大盘见顶,指数将向均线回归。 2002 年年初, 当大盘暴跌到 1400 点以下时, 周均线在 1763 点, 周线在 1931 点, 30 60 股价偏离均线的距离很大,30 周的偏离达到 400 多点,60 周的偏离达到近 600 点。当大盘 在 1400 点以下出现剧烈震荡时,表明:大盘见底,将向均线回补。2002 年年初的 1339 点 见底时,我当时在中财论坛曾经发过两个帖子提醒网友抢反弹。一个是“一寸山河一寸血, 千万多头千万军” ,在里面提出:1400 点以下是空头坟墓。另一个是“我爱低价股” ,指出 了超跌的低价股是反弹的主流。 本次大盘从 2002 年 7 月的 1748 点跌到前期的 1311 点时,我虽然感觉到大盘下跌动力 不足,但我还是看错了,没想到大盘会提前出现强劲反弹,我之所以没有在 1300 多点进场 的原因是因为, 当时的 30 周线和 60 周线处于 1556 点和 1584 点, 而且每周匀速下行 6 个点 左右,指数仅仅偏离了均线 200 多点,并且大盘在下跌时不断的出现抵抗行为,产生大级别 反弹的可能性小,60 周线是熊市生命线,被突破的可能性很小,因此也就在空间上限制了 反弹的高度,我的判断是:200 多点的空间太小,不能有效的吸引场外主力大资金进场做大 行情, 因为 200 多点对于主力大资金来说, 回旋余地太小。 如果在 1311 点时, 大盘不反弹, 而是采取继续暴跌的话,如果跌到 1200 点以下或者更低时,则大盘就有了产生大级别反弹 的基础!但是,市场永远也无法让人看透,这就是它的媚力所在!反过来说,正是因为这次 反弹的均线偏离程度太低,所以在技术上,我认为行情的高度和参与的价值也将注定有限。 二,均线收敛。 均线的状态是市场的一个重要信号,当多条均线出现收敛迹象时,表明:市场的成本趋 于一致,此时是市场的关建时刻,因为将会出现变盘!大盘将重新选择方向。

例如:99 年 519 行情前,5 周,10 周,30 周,60 周等多条重要的均线由过去的发散状 态趋于收敛状态, 在技术上表明: 大盘将要出现重大的变盘选择。 2002 年 8 月末 9 月初时, 大盘的 5 周,10 周,30 周,60 周等多条均线也是趋于收敛状态,表明:大盘将变盘选择方 向,后来大盘从 1683 点一路下跌到前期的 1311 点。 当均线出现收敛时大家都能看出来,这并不重要,而重要的是:在变盘前,如何来判断 变盘的方向呢?判断均线收敛后将要变盘的方向是非常重要的, 他是投资成败的关建, 判断 的准,就能领先别人一步。 判断变盘方向时,应该把握另外的两条原则:均线服从原理和均线扭转扭转原理。 均线服从原理是:短期均线要服从长期均线,变盘的方向将会按长期均线的方向进行, 长期均线向上则向上变盘,长期均线向下则向下变盘。日线要服从周线,短期要服从长期。 短期服从长期:99 年 5.19 前的 5 周 10 周 30 周均线的方向都是向下的,但 60 周线走 平,而 120 周线却仍然强劲上行,因此,此时变盘的方向要服从长期的 120 周线的方向,长 期均线的上行是牛市存在的基础, 当利好政策配合时, 大盘在 1043 点产生了无比的暴发力。 2002 年 8 月末 9 月初时,5,10,30,60 周线处于收敛,30 周线是向上的,而 60 周线是下 降的,因此,要服从 60 周线的方向,向下变盘。 日线服从周线:2002 年 5 月初,大盘的日线来看,5 日,10 日,30 日,60 日,120 日 线发生收敛, 日向下 60 日强劲向上, 30 120 日走平, 此时, 从日线得出的变盘结论是向上, 大盘应该向上突破。但当时的周线 5 周,10 周,30 周线收敛,5 周走平,10 走向上,30 周 却向下,此时周线得出的变盘结论恰恰相反,是向下的,因此,当大盘跌破 1600 点反抽无 力后,应出局止损,大盘将向下变盘。 利用均线服从原理得出的结论并不是一定正确的, 它只是一种最大的可能性, 而且他还 存在一个重要确陷:也就是迟钝性,不能用来判断最高点和最底点,只能用来判断总体大方 向。另外在实战中,市场往往会发生出人意料的逆转,此时均线服从原理就要完全失效了, 而此时要利用均线扭转原理。 均线扭转原理是指: 当市场出现与均线服从原理向反的走式时表明: 市场见底反转或见 顶反转,此时要看扭转力度。均线服从原理具有较大的惯性,一般情况下都有效,想扭转它 并不容易。在低位时多条均线收敛,你并不能知道此时是底部还是下跌中继平台,因此不能 盲目进场, 底部时利用均线服从原理得出的结论都是向下的, 因为长期均线的方向是向下的。 但当市场在低位出现连续的巨大成交量时, 并向上逆转, 此时就是均线的扭转原理在发生作 用!底部向上的扭转必需要有巨大的成交量,成交量大小代表扭转的力度大小!例如:2002 年年初的 600057 夏新电子在 6 元多的价位见底扭转时的连续巨量。当时在中才论坛时我和 网友曾经讨论过它,它是提前于大盘见底的,当大盘见底后,他已经从 6 元多涨到了 9 元, 而当时的很多低价股的价格很低,3 元,4 元的遍地都是,因此,虽然在技术上表明 60057 有大资金进场,后市应该向上,但是从当时超跌抢反弹的角度来看,他的短期利润远远不如 3 元 4 元的股票,因此我当时并没有选择他,而是在 4 元多的价位选了 0728 化二和 5 元出 头的 0650 九江化纤。 就当时的短期内的涨幅而言, 600057 远远不如 0728 和 0650。 600057 但 后来的长庄控盘走式很吓人,当然这是后话了。 另外,高位见顶后,当股价跌破均线后回抽无力就要止损,虽然均线还在上行,但已经 发生了均线扭转,所以此时要执行纪律。 值得注意的是:任何一种技术分析方法,都不是唯一的,更不可能是绝对准确的,他们 都有自身的缺陷,不能只迷信一种,应该把多种分析方法结合起来综合运用,例如:均线分 析要结合型态分析和趋势线分析,如果再考滤到基本面分析,那么准确率就会大大提高,这 样才能做到取长补短,优势互补。

均线技术兵法-----均线修复 均线在很大程度上代表市场成本, 而市场成本的变化最直接的体现就是均线的运行, 当 牛市时,随着股价的不断上升,市场的成本也随之上升,均线向上稳步运行,当市场进入熊 市时,随着股价的不断下跌,市场成本也随之不断下移,此时的均线向下运行,在实际抄做 中,我们会发现,股价与均线之间有着密不可分的联系,股价始终围绕均线波动,而均线的 方向就是股价运行的趋势方向, 这是为什么呢?解释这种现象的理论根据就是成本因素, 当 市场上升时,市场的成本也随之上升,当股价在短期内上涨过快时,由于换手率不够充分, 将在短期内导致市场的获利盘增加, 从而产生多头了结, 形成获利卖压, 导致股价向成本 (均 线)回调。当股价在短期内下跌过快时,同样,由于市场成本并没有快速下降,导致市场的 平均成本出现亏损, 此时抛压减轻, 并且出现空头回补, 形成逢低买盘, 导致股价出现反弹。 股价和均线之间存在强大的吸引力, 当股价远离均线时, 由于成本因素将导致股价向均线回 归,从而形成回调或反弹。这一现象就是“均线修复” (股价和均线之间修复乖离率) ,乖离 率是一个非常重要的技术指标, 在实战中十分重要, 它很直观的反映了股价偏离均线的程度。 股价在修复均线时,会出现两种情况:1,主动修复。2,被动修复。 1,主动修复是指当股价偏离均线太远时,出现剧烈波动,并且成交量放大,主动而且快 速向均线回归,这种现象一般出现在顶部和底部时。 A,底部的主动修复,当股价连续暴跌以后,此时出现恐慌性卖盘,股价由阴跌进入直 线跳水,股价迅速远离均线,而同时整个均线系统出现发散状态,中长期均线由于跟不上股 价的运行速度,导致市场在技术上产生巨大的乖离率,当恐慌性的非理性抛售结束后,市场 的抛压迅速减轻,此时看空的人基本都已出局,而多头的逢低买盘开始大举介入,由于抛压 减轻,因此低位买盘很轻松的就能造成股价的快速反弹,股价出现剧烈震荡,前期抛空的人 手里握有大量现金,股价一旦反弹,空头惧怕踏空,也随时空翻多进场接盘,于是股价出现 放量上涨,向上方均线进行主动的快速攻击,这就是均线在底部的主动修复。此时表明市场 见底,至少也是短线见底 B,顶部的主动修复,当股价连续以后,此时出现消耗性上升,股价由缓涨进入直 线,股价迅速远离中长期均线,而同时整个均线系统出现发散状态,中长期均线由于跟不上 股价的上涨速度,导致市场在技术上产生巨大的乖离率,当消耗性上升的结束后,市场的买 盘迅速减轻,此时看多的人基本都已进场,而巨大的获利盘造成空头的大举抛压,由于买盘 减弱,因此高位卖盘很轻松的就能造成股价的快速下跌,股价出现剧烈震荡,前期买入的人 手里握有大量股票,股价一旦在高位下跌,多头惧怕套牢,也随时多翻空离场止损,于是股 价出现放量下跌, 向下方的中长期均线进行主动的快速回挡, 这就是均线在顶部的主动修复。 此时表明市场见顶,至少也是短线见顶。 2, 均线的被动修复, 均线的被动修复是指当股价偏离均线以后, 并没有出现主动修复, 而是在原地踏步,被动的等待均线向股价靠近,这种现象一般发生在上涨或下跌的中途,具 体表现为强势整理或下跌抵抗。他是市场的一种中继信号,一旦均线跟上来以后,股价仍将 保持原有的上涨或下跌趋势。 A,上升途中的被动修复,此时市场处于上升途中,股价偏离中长期均线,但由于成交 量连续活跃,场外资金不断进场接盘,换手充分,导致股价虽然偏离均线,但获利盘被源源 不断的场外接盘所消化,导致股价无法深幅回调,一旦下方的均线跟上来以后,由于换手充 分市场成本趋向一致,股价在消化获利盘以后再度上升。具体表现为:股价上涨后在相对高 位原地踏步,回调力度不足,而买盘源源不断,这就是强市整理。 B,下降途中的被动修复,此时市场处于下降途中,股价偏离中长期均线,但由于买盘 不足,场内筹码不断的离场场抛压,导致股价虽然偏离均线,但买盘和空头回补盘被源源不 断的场内卖压所消化,导致股价无法出现有力度的反弹,股价在下跌后原地踏步,一旦上方

的均线压下来以后,由于换手充分市场成本重新趋向一致,股价在消化完空头回补盘以后, 再度下跌。具体表现为:股价下跌后原地踏步,缺乏弹性,反弹无力,这就是下跌抵抗。 在实际抄做中经常会遇到均线修复现象,但是,问题的关键不在于去发现它,因为它本 身就具体表现在图形上,谁都能够看到,而对于我们来说,关键问题是在于如何判断他属于 哪一种修复方式,从而帮助我们判断未来市场的走势方向,这一点,才是我们最需要的。判 断均线的修复方式可以根据如下几个方面来判断。 A,成交量因素, 上涨时的成交量连续活跃程度。注意:成交量连续活跃是判断问题的关键,如果成交量 连续活跃则形成强市整理的可能性大, 从而产生上升途中的被动修复, 如果成交量不连续活 跃的话,则可能会回调,从而形成主动修复。 下跌时,买盘不足成交量低迷,反弹无力,则说明市场进入下跌抵抗,从而产生下跌途 中的被动修复。 B,上涨或下跌速度的因素, 主动修复均线一般是出现在快速的暴跌之后。 而被动修复均线一般出现在股价温和上涨 或下跌时。 C,乖离率因素 主动修复均线一般都是在产生巨大乖离率之后出现的, 此时股价远远偏离了中长期均线, 主升段或主跌段都已基本完成。 被动修复均线一般都是在乖离率并不是很大的情况下产生的, 此时股价虽然偏离了中长 期均线,但偏离的距离有限,主跌段或主升段尚未完成。 D,均线稳定性因素。 主动修复均线一般是产生在均线大幅发散的状态下, 而被动修复均线一般是产生在均线 发散的程度有限时。 值得注意的是,均线分析在一般情况下是很有效果的,但是对于一些筹码高度集中的高 控盘老庄股来说,由于筹码的控盘度极高,因此股价已经完全被人为抄纵,因此,对于这样 的筹码被绝对控盘的庄股来说,任何技术分析都在很大程度上失效。 另外,在均线分析中,均线的状态以及均线周期的长短也非常重要,均线排列状态以及 均线的周期和涨跌角度是判断市场未来趋势的重要因素, 我们在分析问题时应当全面综合的 考虑,不能把一种分析方法绝对化,因为市场的发展是受到多方面因素影响的,况且各种形 态之间,在一定的条件下,也存在相互转化的可能性,任何一种分析方法都有他自身的局限 性, 因此从多个角度去分析问题所得出的结论要比用单一的角度分析出来的结论的把握性要 大得多。 均线技术兵法-----均线背离 均线理论的本质是市场的成本趋势, 而股价的涨跌始终围绕市场成本, 因此代表成本的 均线在实际抄做中十分重要。 股价在一般情况下都是沿着均线的方向波动, 而均线的周期长短是十分关键的因素, 周 期短的均线的敏感度高,但是准确性相对较低,而周期长的均线敏感度低,但稳定性和准确 度相对较高,例如,3 日均线比 5 日均线敏感,240 日均线比 120 日均线的周期长,但 240 日线所代表的趋势的方向更准确,周期越长的均线越重要。 均线背离现象在实际抄做中经常能够遇到, 它对于把握短线机会很有帮助, 所谓均线背 离是指两种情况: 1,当股价下跌见底后,从底部上涨时,此时中长期均线的运行方向一般都是向下的, 当股价突破一条均线以后,股价的运行方向与所突破的均线的方向是“交叉”并相反的,这 就是均线背离。

2,另一种情况是,当股价上涨见顶后,快速下跌的过程中,此时的中长期均线的运行 方向仍然向上,当股价快速击穿一条中长期均线后,此时股价的方向向下,而被击穿的均线 的方向确是向上的,股价与被击穿的均线的方向也是“交叉”并相反的,这也是均线背离的 现象。 均线背离现象一般发生在或者暴跌时, 他对于判断底部和顶部很有帮助, 股价对均线有 拉动的作用力,而同时均线对股价也有吸引的作用力,股价与均线的方向发生交叉背离,这 是一种不正常的市场状态,是短期的行为,由于均线的吸引力,将导致这一现象得到修正。 同时由于均线在很大程度上代表了趋势的方向, 而一个趋势的形成是多方面因素作用的结果, 因此趋势会对出现偏差的股价进行修正, 从而出现反弹或者回调, 这一方法对于判断短期的 底部和顶部很有效。 例如,在本轮行情中,大盘从 4 月 9 日以后在指标股的带动下,快速上拉,并快速突破 了年线。这样的走势一般都是一鼓作气,此时,虽然大盘上涨力度较强,但是被指数突破的 年线的方向仍然向下, 年线的方向与指数的方向完全相反, 此时就发生了均线方向上的交叉 背离,此时一旦大盘出现高位震荡,并跌破短期的 10 日均线的话,则表明大盘短线见顶。 指数需要向其所突破的均线回调, 这是市场本身的一种客观规律。 在前期 4 月分大盘见顶前 后,我当时在一篇帖子里和大家说过,帖子的题目是“关注行情的生命线”里面提到 10 日 均线是行情的生命线。其理论根据就是均线交叉背离。 再例如,97 年 5 月--7 月间,由于大盘暴跌,当时曾经多次发生均线交叉背离,并产生 反弹,97 年 5 月中旬股价在暴跌中快速击穿 30 日线,但此时 30 日线仍然向上,而指数击 穿均线向下,此时就是均线交叉背离,并出现反弹。97 年 6 月中旬,大盘击穿 60 日线后, 60 日线仍然向上, 指数与均线再次出现交叉背离并出现反弹。 年 7 月初, 97 当大盘击穿 120 天线时,也是指数与均线出现交叉背离,后来也出现反弹。 股价与均线的交叉背离现象是很常见的, 这种方法只是技术上的一种参考指标, 并不是 绝对的,但是它作为一种参考指标,还是很有应用价值的。我们在运用均线背离时应当注意 几个问题: 1,股价的 K 线与均线必须发生交叉,并且在方向上相反,如果股价与均线没有发生交 叉时,即使此时两者方向相反,也不属于均线背离。 2,在均线背离发生后,判断短期的底和顶时,应当注意:股价必须出现剧烈震荡的情 况下才可靠。如果在均线发生背离后,股价并没有出现剧烈的震荡,而是出现强势盘整或者 下跌抵抗的情况下,表明市场并不理会均线背离,原有的上涨或下跌状态仍将持续。例如 000002,万科在今年 3 月初时突破 120 日均线后,股价与 120 日均线发生交叉背离,但此时 他的股价在高位进入控盘状态,小阴小阳的方式震荡上行,股价在均线背离的情况下,并未 发生剧烈的震荡,因此,此时均线背离已不适用,因为股价进入控盘后的“超强状态” ,此 时所发生的现象属于另一种均线状态-----“均线扭转” 。关于“均线扭转”的问题以后再和 大家讨论。再例如,沪深大盘在 2001 年 7,8 月份时的大顶破位后,当时也出现了短时间的 “均线背离”现象,但是大盘后来所出现的是在均线下方进行下跌抵抗来修复均线背离,此 时表明市场进入“极弱状态” ,这时的情况下,也不能运用均线背离技术,此时的均线状态 也属于“均线扭转”的一种情况。 3,均线背离技术只适用于一般状态下的市场,当市场进入“极强”或“极弱”状态时, 应当运用“均线扭转”理论来判断大势。此时的市场状况是有两种情况: A,极强市场。此时是连续放巨量突破均线与均线发生背离,突破后股价在高位强 势整理拒绝回调,判断这种现象的关键因素在于“连续”放巨量,成交量的“连续”是十分 重要的。

B,极弱市场。此时是连续阴跌破位后所出现无量的下跌抵抗,股价无力回弹,即使股 价暂时起稳,也不能进场抢反弹,因为股价是在半山腰被动等待均线下压,属于均线的被动 修复,一旦上方的均线压下来,股价仍将破位下跌。 再谈均线------均线如水,股价如船 大家知道,船在水中航行有两种状态:逆水行舟和顺水行舟。 逆水行舟时需要克服水流的冲击, 此时船走的很吃力, 同时需要发动机提供足够的动能 来克服水流的阻力,在这样的情况下,船一般都很难快速行驶。而且发动机的动力稍有不足 的话,船就会被水冲到下游。而与此相反,当顺水行舟时,船在水流的冲击下,行驶的就会 很轻松。 在实战中,股票的股价相当于船,而均线相当于水,当中长期均线的方向与股价的方向 相同的时候,市场会出现两种情况,即均线的多头排列和空头排列。无论上涨时的多头排列 还是下跌时的空头排列,都属于顺水行舟,因为此时股价的运动方向与均线的方向一致,通 常所谓的趋势的意义就在于此。由于此时是顺水行舟,因此多头排列时股价上涨的很火爆, 空头排列时,股价下跌的很厉害。这是因为船在顺流而下的时候行使的轻松自如。 当均线的方向与股价的方向相反时,则属于逆水行舟。例如:股价在上涨时出现的正常 回挡,以及股价在下跌途中所出现的反弹抵抗都属于逆水行舟。当股价处于上升趋势里,由 于均线的方向向上,在下面托着股价向上走,此时如果出现股价回调的话,则向下的股价方 向与向上的均线方向相反。此时,当回调到位后股价自然在均线的推动下重新向上。同样道 理,当股价处于下跌趋势时,如果出现反弹的话,一旦股价反弹后遇到向下压的均线时,自 然会遇到阻力而重新下跌。 均线的这个道理其实是很简单的, 但是能够真正理解它却不太容易, 而且实战中能够得 心应手的运用它就更难了, 这需要我们对技术分析有深刻的理解并同时掌握技术分析的本质 才行。 在技术分析中我最喜欢的就是均线,而且我把均线作为主要的分析手段。 很多人认为均线是很简单的东西,不值得学习。但是我要告诉你: “你的这种看法是错 误的!你并没有了解技术分析的本质” 。在技术分析中,往往越简单的东西越可靠,因为这 些经典的分析方法存在已久, 并且在多年的实战中得到了广泛的验证, 如果这种方法没用的 话,那么它就不会流传至今。你在运用中如果用错了的话,那么只能说明你在运用和理解的 深度上存在问题,之所以导致错误是因为你并没有真正理解它,更没有真正掌握它。 在现实中, 很多人喜欢用一些古里古怪的技术分析方法, 他们甚至觉得这些东西才是真 正的武林秘籍。但是我要告诉你,武侠小说中的故事都是童话传说,其实是虚构的。如果让 传说中的东方不败和拳王泰森比武的话, 那么我可以肯定的告诉你, 泰森一拳就会把东方不 败打趴下。因为东方不败是虚构的,而泰森却是现实的。 均线的这个“水流原理” ,在实战中的意义是非常大的。过去我经常和大家谈到均线的 方向问题,并且把中长期均线的方向看的很重要,原因就是如此。我们在抄做中应当选择中 长期均线与股价方向一致,并且都是向上的“多头排列”的股票,因为此时的股价上涨是顺 水行舟, 我在本轮行情中重仓中线抄做的股票是 000410 沈阳机床, 去年当 000410 沈阳机床 在 7 元多时, 我曾经在网上给大家分析过, 当时在 158 海融论坛里我曾经多次和网友谈到过 此股,我当时明确告诉网友,该股应该中线持有到 2004 年 3 月的年报前后,在中途不必在 意短线的涨跌。现在,大家再回过头来看看 000410 的股价与中长期均线的关系就知道其中 的道理了,因为这样的股票是顺水行舟,股价与中长期均线属于多头排列。结论:我们在实 战选股中应该尽量选择顺水行舟的股票, 尽量不选逆水行舟的股票。 我在过去曾经给网友介 绍过的股票中有很多是属于这一类的,例如:我曾经抄做过 000866 扬子石化,600267 海正 药业,600289 亿阳信通,000630 铜都铜业,等等,这些股票在当时我曾经在 QQ 上给很多人

介绍过。 前些天有个金融街的网友和我讨论一只股票,600181 云大科技。我当时告诉他,这个 股票之所以走势不理想是因为他的均线状态不好, 这样的股票即使短线冲高的话, 也空间有 限。大家看看 600181 的中长期均线的方向和状态就很清楚了,中长期均线方向向下,在这 样的情况下,股价要想上涨的话,就相当于逆水行舟,当然是很吃力的。 在实战中,逆水行舟的股票绝大多数的走势都不理想。但是也有特例。例如:2002 年 初的 000029 深深房,2003 年初的 600608 上海科技,以及本轮行情中的 600073 上海梅林。 这些股票都曾经在中长期均线“下压”的情况下出现逼空式的,但是这并不说明均线分析错 误,这属于均线的另外一种现象----“均线扭转” 。这样的情况是属于小概率的事件,不具 有普遍性。毕竟这样的股票连百分之一的概率都达不到,在 1000 多家股票中每年出现几只 是很正常的, 这并不是普遍的现象。 大家现在再回过头来看看这些在 “逆水行舟” 的情况下, 出现逼空的股票的成交量状态就很清楚了。这些股票在上涨时的成交量都具有一个共性 -----“连续的爆量” 。如果我们把均线比做水,把股价比做船的话,那么成交量则是船的发 动机输出功率。 船在逆水行舟的情况下如果想行驶的很快的话, 那么就必须满足一个重要的 前提,即:船的发动机输出功率要足够大,只有发动机的输出功率很大时才能克服水流的阻 力逆流而上,股价在上涨时成交量必须放出连续的“暴量” ,只有这样才能产生逼空式的行 情。这样的股票冲到高位后,一旦成交量萎缩或者放量震荡滞涨的话,那么就表明船的发动 机已经力不从心了,此时就将见顶。 此时,我们可以再换一个角度来看问题:如果不是“逆水” ,而是在“顺水行舟”的条 件下,如果船的发动机的输出功率足够强劲的话,这难道不是更好么? 所以,我经常和大家谈到: “均线与股价方向一致, “多头排列”的情况下,成交量“连 续活跃”的股票是很值得关注的好股票。 ” “逆水行舟”和“顺水行舟”在股价的运动趋势中是非常重要的,如果你能够深刻理解 它,把握它,并熟练运用它,那么你的财富就会随之滚滚而来。 均线“将死未死”选强势股 均线“将死未死”买入法有两种类型:1、标准型:在 30 天均线上方,5 天均线勾头 下行与 10 天均线刚触碰, 两条均线数值相同, 然后, 天均线开口上行。 振华港机 5 例: (600320) , 2003 年 12 月 12 日,在 30 天均线上方,5 天均线勾头下行与 10 天均线刚触碰,两条均线数 值相同,第二天 5 天均线开口上行,且当天出现放量阳线。以当天均价 13.30 元买入,2004 年 2 月 17 日以均价 17.00 元卖出,每股赚 3.70 元,38 个交易日获利 27.8%。2.强势型:在 30 天均线上方,5 天均线勾头下行接近 10 天均线,但未触碰,然后,5 天均线开口上行。 例:云南铜业(000878) ,2003 年 12 月 12 日,在 30 天均线上方,5 天均线勾头下行接近 10 天均线后重新开口上行,当天出现放量阳线,以当天均价 5.00 元买入,12 月 22 日以均 价 6.00 元卖出,每股赚 1.00 元,6 个交易日获利 20%。 均线: “将死未死”买入法可演变成“上山爬坡”型走势。特征:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线多次出现“将死未死”情形,股价震荡上行。这种走势是强势股特征,上升 潜力大。买入机时:每次出现“将死未死”买入信号均可买入。例:华夏银行(600015) , 从 2003 年 12 月 4 日开始至 2004 年 1 月 7 日这波上升行情, 天、 天均线在 30 天均线上 5 10 方就发生了三次“将死未死”的买入信号,走出一波强势上升行情。 均线“将死未死”买入法可推广到任意两条均线。常用的有:1.20 天均线与 60 天均线 “将死未死”买入法。例:沪东重机(600150) ,2004 年 1 月 29 日,20 天均线与 60 天均线 出现“将死未死”买入信号,当天出现放量阳线,以当天均价 5.90 元买入,2004 年 2 月 17 日以均价 7.80 元卖出,每股赚 1.90 元,13 个交易日获利 33.3%。2、20 天均线与 120 天均 线“将死未死”买入法。

均线“二次握手”买入法 特征:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线先死叉(第一次握手)后再金叉(第二次握 手) 。买入时机:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线死叉后再金叉当天,且出现放量阴线便 可买进。例:中海发展(600026) ,2003 年 11 月 18 日,5 天、10 天均线在 30 天均线上方 发生死叉,11 月 26 日再次金叉,当天出现放量阳线,发出“二次握手”买入信号。以当天 均价 7.20 元买入,12 月 23 日以 9.10 元卖出,每股赚 1.90 元,19 个交易日获利 20.8%。 均线“二次握手”买入法可演变成“逐浪上升”形走势。特征:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线多次出现“二次握手”买入信号,股价呈波浪式震荡上行。这种走势,股价 有较大上升空间, 买入时机: 每次出现 “二次握手” 买入信号时出现放量阴线均可买入。 例: 石炼化(000783) ,从 2003 年 10 月 28 日开始这波上升行情,出现了 6 次“二次握手”买入 信号,股价震荡上行,是一只强势股。 均线“二次握手”买入法可推广到任意两条均线。常用的有:1、在 120 天均线上方, 20 天均线与 60 天均线“二次握手”买入法。例:宝钢股份(600019) ,2003 年 9 月 22 日, 在 120 天均线上方,20 天均线与 60 天均线发生死叉,10 月 28 日,20 天均线与 60 天均线 再金叉,出现“二次握手”买入信号,当天出现放量阳线。以当天均价 6 元买入,2004 年 1 月 7 日上升到 8.06 元,走出一波强劲上升行情。2、南京水运(600087) ,2003 年 10 月 22 日,20 天均线与 120 天均线发生死叉,11 月 26 日,两均线重新金叉,出现“二次握手”买 入信号。以当天均价 6.10 元买入,12 月 23 日以 8.00 元卖出,每股赚 1.90 元,19 个交易 日获利 23.7%。 需要说明的是,在一波上升行情中,均线“二次握手”买入法与“将死未死”买入法会 交替出现。例:齐鲁石化(600002) ,从 2003 年 9 月 18 日至 2004 年 2 月 10 日这波上升行 情中, “将死未死”买入法与“二次握手”买入法就是交替出现,股价震荡上行。大多数强 势股都会出现这样走势。 均线“并线三线开花”选强势股 形态特征: 120 天、 250 天这两条中长期均线极度接近且近乎平行(有时两条均线粘合在 一起),横走一段时间后,20 天均线从下向上穿越两条已并线的中、长期均线。这种形态的 形成是中、长线强势股的标志。 买入时机:①股价放量向上突破已并线的 120 天、250 天均线,此时,20 天均线勾头上 行将要穿越 120 天、250 天均线。②20 天均线从下向上穿越已并线的 120 天、250 天均线, 此时,股价在穿越点上方附近。例①:清华同方(600100),2003 年 11 月 20 日开始,120 天、250 天均线形成并线,2004 年 1 月 8 日,一根放量阳线向上突破已并线的 120 天、250 天均线,此时,20 天均线在两条中、长期均线下方勾头上行。以当天均价 16.40 元买入, 2004 年 2 月 18 日以均价 19.40 元卖出,每股赚 3.00 元,20 个交易日获利 18.30%。例②: 五矿发展(600058),2003 年 10 月 10 日,20 天均线从下向上穿越已并线的 120 天、250 天 均线,此时,股价在穿越点上方附近。以当天均价 14.00 元买入,12 月 8 日以均价 18.10 元卖出,每股赚 4.10 元,40 个交易日获利 29.30%。 20 天、 天、 天均线形成 60 120 “并线三线开花” 也可选到强势股。 大厦股份(600327), 例: 2003 年 12 月 16 日,20 天均线从下向上穿越已并线的 60 天、120 天均线,此时,股价在穿 越点上方附近。以当天均价 14.00 元买入,2004 年 1 月 30 日以均价 16.50 元卖出,每股赚 2.50 元,23 个交易日获利 17.80%。20 天、60 天、120 天均线形成的“并线三线开花”更适 于次新股。 如何利用“均线形态”技巧抄黑马 不同周期的均线结合在一起,技术上有不同的意义。均线长期在低位平躺,类似一条水 平线的个股,容易形成宽阔扎实的底部。

不同周期的均线结合在一起,技术上有不同的意义。均线长期在低位平躺,类似一条水 平线的个股,容易形成宽阔扎实的底部。从形态上看,股价经过长期深幅的调整之后出现放 量反弹, 并企稳在 30 日线上方, 其后不断有成交量温和放大现象, 并主动放量上攻触及 120 日均线,投资者即可等待 30 日、60 日均线走平粘合后进入。股价若能同时站稳在 120 日均 线上方,则意味着中长期趋势的逆转。例如菲菲农业自 2001 年 6 月之后一直处在调整格局 之中,股价跌幅达到 70%。今年 8 月份之后 30 日均线慢慢走平,9 月 29 日之后成交量骤然 放大,股价开始企稳在 30 日、60 日均线上方,并一度触及 120 日均线,显示中线买入机会 已悄然来临。 在符合上述条件的个股中,若目前价位已远离前期密集成交区、前期高点、整理平台这些 阻力区,长短均线在低位长时间粘合,股价在均线上下来回震荡,某天股价放大量拉出长阳 线,或是向上跳空形成突破缺口,30 日线支撑有力且仍保持上升趋势。此时往往是最佳买 点。 20 日、30 日向右上角爬行且呈两线保持平行状态,是安全的持股信号。若 30 日均线保 持上升趋势可一路持有,该线不宜出现拐点,若出现,立即离场。良好的均线形态应是短中 长期均线均保持同步平行匀速向上的,这样的涨势长久而稳健。均线系统“过分向上发散, 意味已进入快速上扬期,升势可能难以持续。短中长期均线之间的乖离率过大,也意味着短 线利润丰厚,随时可能转势或出现回档调整。 股价运行在 120 日、250 日均线之间,两条均线成剪刀之态势,说明股价上行乏力。此 时下行的一般是 250 日均线,上行的 120 日均线。根据均线原理,此时 120 日周期的持股成 本在上升,250 日持股者成本在下降,随着股价上升,一方面面临长线买家套现的压力,另 一方面主力成本与市场成本同步递增,抛压将会越来越大,犹如推着石头上山,注定升势难 以持续。 在均线形态分析中要注意,关于 120 日、250 日均线的作用还体现在分时之中,而且短 线效果更加明显。在均线应用中,短周期用长期参数,长周期用短期参数经常会有意想不到 的效果出现。例如在五分钟图中,使用 120、250 的参数,常能寻找到较佳的买点。 移动平均线系统中小参数的作用主要在于看通道 以日线为例,5 日、10 日、20 日、30 日均线是多数投资者常用的移动平均线系统参数, 观察这些均线形成的通道方向对投资者的决策至关重要。股票操作重在于趋势的把握,通道 描述的是趋势的发展方向,持有上升通道的股票会随着时间的延续而赢利,持有下降通道的 股票会随着时间的延续而亏损。在标准的上升通道中,日 K 线位于 5 日均线的上方、5 日均 线在 10 日均线的上方、 日均线在 20 日上方,这也就是我们经常讲到的股票下跌受到均线 10 系统的支撑; 而在标准的下跌通道中,情形正好相反,也就是我们经常讲到的股票上涨受到均 线系统的压制。 移动平均线系统中大参数的作用主要在于看压力和支撑 大参数通常以菲波纳奇数字中的 55、 144、 和其他的数字如 72、 89、 233 113、 187、 288、 384、576、748 等运用较为有效。这些大参数从数学上讲蕴涵了时间之窗、黄金分割的原理, 也是市场上大的时间周期的市场平均成本和成交量的堆积所在,大盘或个股趋势在这些大均 线位置出现穿越、停顿或转向是正常的市场行为,大参数的移动平均线的压力和支撑作用也 由此产生。 这也为投资者逢低买入和逢高卖出的时机提供了依据。 值得一提的是上述参数对 月线、周线、日线、60 分钟线、30 分钟线、15 分钟线、5 分钟线移动平均线设置均有效。 移动平均线对趋势的把握讲究看长做短 只有在看清月线、周线趋势后,才能对目前的市场作出正确的判断,才能在进入、观望、 退出这三种操作策略中作出正确的抉择,并相应制定出长线、 中线、 短线持股或持币的方案, 而真正意义的买入和买出时机的把握却是在日线、60 分钟线、30 分钟线、15 分钟线、5 分

钟线的小点上完成的,这样能最大限度地获取利润和压低成本,这就是看长做短。市场上 80% 以上的投资者只看日 K 线,由此操作产生的片面性和盲目性是显而易见的。 移动平均线对趋势的追踪具有滞后性,其趋势变化从 K 线的变化开始 以日线为例,处于上升通道的股票,其趋势变化最初为 K 线跌破 5 日均线、跌破 10 日均 线、 跌破 20 日均线、 跌破 30 日均线,带动 5 日均线下穿 10 日均线,5 日均线下穿 20 日均线,10 日均线下穿 20 日均线等等一系列过程,价差的叉最初是从 K 线的变化开始的,投资者应引起 高度重视。 举例:上证指数的周线图上,清晰地显示大盘在 6 月初周 K 线的长阴首次击穿了 5 周、 10 周均线,其后大盘虽在反击中重回 5 周、10 周均线上方,但 6 月后两周连续两根大阴线使得 大盘彻底地跌破 5 周、10 周均线,其后 5 周均线对 10 周均线、10 周均线对 20 周均线、20 周均线对 30 周均线的下穿完成了下降通道,市场的系统风险由此产生,多数股票一直跌到现 在。 如何选择均线周期 均线系统的周期选择有很多种, 从三日到数百日平均移动线都有投资者采用。 但是到底 应以几日平均移动线做行情判断的参考比较具有实效, 这一问题一直困扰多数投资人。 投资 者因为大都倾向短期投机,所以证券公司的均线设置,通常都是短期或短中期均线,比如5 日、 10日、 20日或者5日、 10日、 30日, 极少使用可以代表短中长三种趋势的均线。 事实上, 均线的选择应该代表短中长三种趋势, 而不是过分重视某一种趋势而忽略别的趋势, 这都是不明智的,所以应参考以下几种趋势: 短期趋势: 通常是指一个月以下的股价波动趋势, 因为5日线均线所代表的是一个星期 的波动。10日线代表的是半月线。所以我们经常以它们代表短期趋势,短期均线通常波动 起伏较大,过于敏感。 中期趋势:是指一个月以上,半年以下的股价波动趋势。常用20日线、40日线、6 0日线。 这是因为20日线代表的是一个月股价波动趋势。 40日线代表的是两个月的股价 波动趋势。60日线所代表的是三个月的波动趋势,又正好是一个季度,因此又叫季线,也 经常有投资人采用。 中期均线走势既不过于敏感, 又有沉稳的一面, 因此最常被投资人使用。 长期趋势:是指半年以上的股价波动的趋势。比较常用的是120日线与240日线。 120日线代表半年的波动方向, 又叫半年线。 240日均线代表的是正好一年的波动方向, 又叫年线。总的来讲长期均线走势过于稳重不灵活。 为了同时显示这三种趋势与长期、短期、中期,投资大众的平均成本,我们应同时选择 这几种趋势,而不能因为个人习惯或爱好厚此薄彼。不能同时观察几种趋势的变动,是不能 够做好分析工作的。 很多投资者设置一些不常见的均线周期,比如:7日、9日、13日,27日等等,目 的是担心庄家故意骗线。这是完全没有必要的,事实上只要是短期波动,随时就有主力故意 划线的可能。这是因为短期均线最容易操纵,而中长期趋势则很难故意划线,假如所有的投 资人参考的均线周期都是240日均线, 即使主力知道这一点, 他又能怎样做骗线?这正是 要三种趋势同时考虑的主要原因。 因此, 我们没有必要处心积虑的设置一些不常用的均线周 期。 需要注意的是,以收盘价作为计算均线系统的基点,是因为在过去,不论是任何的技术 指标,包括k线的记录,完全是手工记录。所以要将每一只股票的收盘价记录在案已经很不 容易了,要得到股票的每日均价,必须要有交易所提供的全部成交记录,才能计算得出。一 方面计算数据太大,另一方面资料来之不易,而收盘价较为容易得到,所以就将收盘价作为 计算平均移动线的基点,久而久之习惯成自然,就一直沿用到了今天。实际上最可以代表一 天股价的平均成本的当然不是收盘价,而是一日的均价。运用收盘价计算短期的均线,比方

5日均线,就离真正均价的差距较大,所以用这种计算方法得出的均线周期越短,就越不能 代表平均成本。相对来说,越长的周期这种误差就越小,所以真正有代表意义的是每日的均 价,而并非收盘价,这一因素是使用均线系统的投资人必须注意的。 均线系统在短线技术分析中的意义 目前, 常用的均线系统可以分为季线系统、 月线系统两种。 季线系统包含 60 日、 日、 40 20 日均线,反映了个股的中长期走势;月线系统包含 30 日、10 日、5 日均线,反映了个股 的中短期走势。之所以选择 30 日均线作为月线系统的基线,是因为我国股市中的中级行情 往往以 1 个半月(30 个交易日)为明显的周期,选择该均线更能反映个股的中短期走势。 60 日线由下降转为走平再转为上升,表明该股的中期下跌趋势已经得到遏止,此时以 中线投资眼光介入的投资者将有所获利。 但这种回升, 到底是由于长期下跌导致的自然反弹, 还是由于主力暗中吸纳导致的股价反转呢?这就需要结合 20、40 日均线进行判断。作为 60 日线的三等分线,它们对中期走势进行了细分。如果主力在底部大力吸纳,由于收集力度较 大,往往会造成股价从底部较快回升,使得 20 日、40 日线迅速由下向上穿越 60 日线。60 日均线在 20、40 日线的托举下止跌回升。如果主力筹码收集速度较快,则均线系统形成底 托后,会在一个多月的时间内形成标准的向上发散形态,成交量亦显著放大,但股价涨幅往 往并不是很大。此后主力进入洗盘阶段,每日的价量表现趋于无序化,股价呈现横向整理或 逐级盘跌,导致季均线系统重新粘合甚至出现死叉。如果是“黑马” ,季均线的粘合或走坏 往往是很短暂的,且与大盘指数的走坏往往同步出现低点,死叉之后很快又出现金叉,让那 些过分看重短线技术指标的投机客无所适从。 在股价突破季线系统后的成交量累积, 对于判定个股的上升潜力, 有着重要的参考作用。 如果股价突破属于超跌后的自然反弹,由于缺乏外在的上升动力,反弹幅度越高,上升能量 越低,往往以较小的成交量轻松突破季均线压制。而如果有资金在暗中吸纳,则突破均线后 成交量会有突然的放大,一则可以制造主力出货、头部显现的假象,二则表明主力的吸筹工 作进行的较为顺利, 市场上的筹码大量换手, 而这一区域附近的筹码对于主力来说是重要的 底部筹码来源,成交量越大,主力底部吸筹越充分,拉升时所需消耗的能量就越小。当黑马 步入试盘及正式拉升阶段后,季均线系统由于反应过于迟缓,将不再发挥效用,取而代之的 是月均线系统。 根据我们长期的观察,30 日均线是目前大部分“黑马”拉升时的重要生命线,一旦股 价有效跌破该均线,往往意味着“黑马”行情的终结。许多走长牛行情的个股,其股价走势 呈现平台整理后再上一个台阶的特征,而这种平台整理的末端经常出现在股价与 30 日线粘 合之时。例如中天企业(0540),股价自 1999 年 11 月 16 日上穿 30 日均线后,1999 年 12 月 3 日、12 月 8 日,2000 年 3 月 16 日、5 月 17 日,股价均在平台整理触及 30 日线后突破上 攻。 而 5 日、10 日线组合则是许多强势股的重要参照指标。从短线角度来说,个股在强势 上攻时,股价往往贴紧 5 日线运行,中间会经历若干次杀跌洗盘,而洗盘的低点往往就在 10 日线附近,并在一、两天里就应该回到 5 日线之上。当股价拉升较快时,两条均线的距 离会拉得较远,其后股价的拉升速度放缓或震荡频率加大,会使得均线开始拉近。但只要股 价未能有效击穿 10 日线,而 5、10 日线组合仍保持上升势头,就没有必要考虑抛出股票, 下托的均线时间越短,主力越强,有些超级强势股甚至以 3 日线为支撑向上攻击。不过,过 快的攻击速度会使能量消耗过快,获利盘积累过多,后期的拉升能力会受到影响,除非采取 极端手段进行洗盘,否则一旦股价跌破下托线,行情将很快结束。 股林七种武器之柔情鞭---均线 鞭,有五截鞭、七截鞭、蟒蛇鞭 是武林中一种常见的武器,

在茫茫股林,也有一种鞭 这种鞭,不知道有多长,不知道有多远, 但是几乎人人都认识, 几乎人人都会用, 可是却真是一种致命武器。 特征: 普通、 不知长度 人人都见过 柔情似水 杀伤里极大 因此被人称为柔情鞭 。 因为该鞭太过普通,往往被人忽视 但是一个老外,对该鞭十分着迷, 经过十年寒窗, 又经过十年磨练, 终于创造出八种鞭发, 切不远万里传到中土, 被广大股林人熟悉, 可惜却没有发扬光大, 却成了被人忽视的,无用的费鞭。 因为人人会用, 所以每个人都根据自己的爱好 将该鞭打造成不同的长度 三、五、十、二十, 甚至于有人将其打造成 250, 更有甚着,将其变成网, 形成新式武器均线网(流) 。 该鞭温柔多情 似小溪、似流水, 但就像多情女子一样, 喜怒无常,变化多端 一会纠缠,一会发散, 一会向上,一会向下, 往往将你缠在底下, 让你喘不过气, 让你方步了身。 属于以柔克刚一类 加上不同的人使用的方法不同, 更叫人看不懂。。。 。。。 脾气暴躁的高手喜欢用 3 天线, 老奸巨猾的剑客喜欢用 20,30 线 更有宗师人物用 120、250 线, 于是我等徒子徒孙们就更迷茫。。 。

该鞭要诀 粘、散 一但用好威力巨大 粘, 为均线粘合 散, 为均线发散 。 案例:600000 时间:2003 年 3 月

鞭属于外家兵器, 然该鞭却属于内家, 因为鞭为柔水, 故需内力才能在股林中杀人, 一但内力用到, 外在会表现出一种韵律, 耀眼、妩媚、 有一种行云流水的感觉。。。 。。。 应用: 粘合要注意, 发散有上下, 内力能持久, 韵律是精华。 股林里门派众多,侠客、剑客、隐者、宗师。。。 。。 关于技术分析和资金管理谈一下个人的认识。 1、两者是相辅相成的,不是矛盾的,甚至可以说是不可缺少的。 2、技术分析学到一定程度,你会发现其实技术分析也有许多的弊病,所以这时候你需 要资金管理,需要心里控制。这一点正如金火大侠所言“发现技术分析没用的时候” ,比如 我在帖子中说均线发散,但是发散是有方向的,有向上、向下,如果你判断错误怎么办?仓 位如何控制?判断正确如何?仓位如何控制。然而利用技术分析,你可以较早的发现错误, 比如均线的“内力和韵律” 。 3、就散户而言,资金管理不是很重要,散户的优势明显,用一位高手的话叫“一单建 完仓” ,完全可以凭着技术上一招先来吃遍天;而对于专业人士则很重要,必须严格控制仓 位,尤其是大资金,就像派兵布阵一样,好的资金管理是成功的必须。当散户的资金达到一 定程度的时候,自然就会注意仓位控制了,呵呵呵,有点小泥鳅变成龙的意思。 4、 技术分析是概率学结合心里学的东西 (我个人将心理学的东西也纳入技术分析里面) , 带有一定的主观性;资金管理其实则是对于风险的控制,客观现的东西较多,其实交易大侠 已经认识到如何克服主观的东西了。 5、关于风险的度量问题,不同的人有不同的方法,比如有的人以均线为依据,有的人 以 K 线为依据,有的人以指标为依据,有的人以基本面唯一据,资金管理的关键是风险度量

和心态控制问题, 而风险的度量又有许多来自技术分析。 在一定程度上可以说二者是互通的。 柔情鞭又有了好例子了!

红鳟鱼股市心法-均线粘合大法

具有均线粘合形态的股票,一旦上涨其上涨幅度往往是比较大的。这样的例子很多,这 里就不赘述了。 均线粘合理论早已有之,如张卫星的三线开花、青木的均线流等等,其实道理源于均线 粘合理论。值得一提的是,近年曾盛行一时的“筹码分布”理论,其在某些应用上也与均线 粘合理论有异曲同工之妙。究其根本,我认为是因为,均线自身的特点决定的。我们知道, 均线是对价格的平均运算(这里只探讨简单加权平均的算法) ,由此,我们可以知道所谓的 均线粘合形态形成的原因其实就是股价经过长期的震荡整理, 使得长、 短期均线数值接近形 成的,从均线的角度看是均线粘合,从形态的角度看,是箱体整理,从筹码分布角度看是筹 码高度集中。 我们知道,股票的运动可以认为是恒动的。其运动的方向就不外是,涨、跌和平。而从 以往的经验和运动的特性我们知道,股票的“平”是相对静止,其必然为其他两种运动模式 所代替。由此,我们在选股的时候,找到平盘的股票就显得具有格外的意义了。 那么, 如何寻找具有均线粘合形态的股票呢?最直接的办法就是将主图指标设定为多均 线状态,然后逐一翻阅,人工判断出具有平盘形态的股票。尽管,这是一种很有效的办法, 可惜太耗费精力。而且,因为视觉的差异,对于一些箱体整理的股票,我们往往认为其波段 很明显,会不认为其是平盘整理,其实仔细算算,其上上下下的波段整个的波段空间可能只 有百分之几。 而一旦股价上扬或下挫, 原来看着波段明显的 K 线图形就变成了绝对的横盘形 态。因此,我们需要依靠指标来合理的计算来寻找均线粘合的股票。 ABS(ma(c,20)-ma(c,90)) 上面的指标公式的涵义就是计算 20 日均线和 90 日均线差值的绝对值。 绝对值越小说明 这两根分别代表短期和长期的均线直接举例越小,也就越趋进粘合。指标计算后,我们用排 序功能进行筛选,就可以甄选出具有均线粘合形态的股票了。 这里要说明,并不是均线粘合的股票就一定会上涨,因为天下没有绝对的所谓规律。而 且,我们在应用中还要注意均线粘合的相对位置,是高位粘合还是低位粘合这一点很重要。 关于股价位置高低的判断是个很麻烦的问题,因为,高了可以再高,低了可以再低。没有绝 对的高低,只有相对的高低。 如何判断股价所在的位置的高低呢?其实, 这是一个从根本上无法判断的问题, 但是在 实际操作中又不得不面对的问题。那么,如何能够比较合理的解决这个问题呢?经过研究, 我在原有的指标中进行了优化。请看:

ABS(ma(c,20)-ma(c,90))/ma(c,60) 如此优化的原因是为了在横向比较的同时引入纵向比较。 即, 用股票现在的走势和历史 的走势进行比较,由此希望可以对未来的操作起到一定意义上的帮助。 炒股要看周均线系统 在股市中经常听散户说到: 本来看一直股票的走势良好, 可是不知道为什么买进以后就 不涨了,真是百思不得其解。实际上这个问题很简单,因为你只注意了日 K 线的涨跌,不知 道炒股要看周均线系统。 大家知道, 通过周周均线系统可以看出股指的中线运行趋势。 周K线相对于日K线而言, 由于其不敏感性,产生骗线的可能性就小许多,其发出的买卖信号也较日 K 线准确得多。 以深证成指为例, 2002 年 6 月 24 日在国有股减持方案停止执行的里好刺激下, “6.24” 行情爆发, 为什么用大盘在高位没有维持多久被迫下行呢?从日线上除了能够看出前期头部 压力较大外,看不出其他问题。可是当你打开周均线系统,我们就会对大盘的下行一目了然 了,原来是大盘原先始终受制于 30 周均线的压力, “6.24”上涨时周均线很不顺序,上方有 60 周均线的强大阻力。结果深证成指沿着 60 周均线运行了 10 周以后加速下行。再看现在 的深证成指的周均线系统:5 周、30 周、60 周均线已经上翘,大盘近日的回调在 89 周均线 处企稳回升。 周 K 线已经脱离了 5、10、20、30、60、89 周均线的压制, 周均线系统正在 一点一点地理顺。再向前走深证成指的 30、60、89 周均线就将在 3185 点附近成功交汇,也 就是说那里近期是很难下破的,也可能成为今年,乃至今后几年难以打破的防线。所以本人 认为,对近期的大盘可以大放宽心,精选个股中线操作便是。 我们再来看一只个股,就以 600011 华能国际为例吧。我们可以从该股的周均线系统看 到:上市以后,该股稳扎稳打,第一次上涨到上市最高价附近开始回调, “6.24”虽然创出 历史新高,但由于大势的不配合,再度展开回调。这次的回调比较充分,在前期底部缩量止 跌、成功企稳,与今年 3 月中旬突破所有均线的压力,展开了一波波澜壮阔的行情。目前该 股已经成功反压前期头部, 一点一点地向历史高点逼近, 在探明底部向上之初是一个较好的 中线买入点。 现在该股主力机构是放巨量长阳阳突破历史高点, 还是在前期高点前展开调整 就看该股主力的意愿了。 炒股看周均线系统可以使你的目光更敏锐、更长远。 均线经典口诀 年线下变平,准备捕老熊。年线往上拐,回踩坚决买! 年线往下行,一定要搞清,如等半年线,暂做壁上观。 深跌破年线,老熊活年半。价稳年线上,千里马亮相。 要问为什么?牛熊一线亡!半年线下穿,千万不要沾。 半年线上拐,坚决果断买!季线如下穿,后市不乐观! 季线往上走,长期做多头!月线不下穿,光明就在前! 股价踩季线,入市做波段。季线如被破,眼前就有祸, 月线上穿季,买进等获利。月线如下行,本波已完成! 价跌月线平,底部已探明。2 0 线走平,观望暂做空。 20 线上翘, 犹如冲锋号。突然呈加速,离顶差一步! 10 天庄成本,不破不走人。短线看 3 天,破掉你就跑! 大道至简均量线 成交量是股市波动的原动力, 一般把成交量指标仅看作量价关系或其与它指标的配合使

用, 或更注重有关量能型指标。 单独拿成交量指标能否把握股市运动的脉络呢?笔者在此以 97 年以来的均量线指标,不考虑其它技术分析手段的搭配,看其与大市走势的步伐是否吻 合,进行考量和印证如下(以下除注明者外, 均线均指日均量线): 1、97 年上半年 (1)2 月 21 日一根长阳柱,20 线金叉 40 线,拉开了 97 年上半年牛市的序幕。 (2)此后虽然 5、10 线反复交缠,20 线始终在 40 线上方,4 月 14 日又一根长阳柱,此 后虽然量能保持均大量,但 40 线开始走平,预示升势进入后期。 (3)5 月 14 日一根下跳空长阴 K 线,量柱 3 线死叉 10、20 线,短线应卖出。 (4)5 月 21 日反抽确认 K 线系统的 3 日与 10 日线死叉,量柱 20 线死叉 40 线,自此宣 告上半年牛市的结束。此后虽然 8 月 27 日 10、20、40 线金叉,但 40 线刚开始走平,在其 未见上拐之前且一直保持走平的前提下,可根据 5、10、20 线的金叉、死叉区间作短线波段 操作。 长期往上翘,短期呈缠绕,平台一做成,股价往上跃! 135 均线战法构成口诀 一三五线有文章, 时空坐标能捉庄。 格兰威尔八法则, 费波纳奇内中藏。 短期均线是十三, 时间之窗不简单。 判断股票强弱势, 十三均线秤一杆。 倘若股价穿十三, 并沿该线稳升攀。 (穿:上穿) 上升空间将极广, 倘若不能则有限。 股价经过大涨后, 十三走软现彷徨。 意味行情将结束, 时刻准备来空仓。 倘若股价破十三, 坚决出局全清仓。 (破:跌破) 中期均线三十四, 承上启下别小看。 三四上穿五十五, 均线互换才有样。 多头排列完成后, 正式行情才开展。 长期均线五十五, 中长趋势分界桩。 界定牛熊分水岭, 江恩周期时间窗。 股价站上五十五, 才有可能往上涨。 股价启动临界点, 一三五线早周详。 股价处在何位置, 时空坐标来度量。 不同类型之股票, 形态结果却一样。 凡能大涨之股票, 涨前形态类似像。 股价上涨之规律, 一三五线破迷盲。 不贪不躁是胜道, 按图索骥不用慌。 强做弱休常空仓, 守株待兔也风光。 (135:即 13 日均线、34 日均线、55 日均线组合系统的简称) 周K线移动平均线的参数设置 移动平均线对于价格运动所产生的影响力是众多指标中最大的一个, 我们曾在关于技术 指标的使用技巧、 日K线技术指标的参数设置中多次讨论过移动平均线的使用原则、 参数设 置,但这仍然不够。出于对价格长期走势的关心,我们仍有必要对价格周K线移动平均线的 参数设置进行新的讨论。 笔者通过多次尝试后发现以参数5、12、34、50、75构成的均线都能够对价格 的走势产生影响,其中又以5、12、34、75对价格走势形成的影响力较大,而参数7 5是所有的参数中最具支撑或压力作用的一条线。 比较而言,笔者比较喜欢使用5、34、75这一组参数。75周均线属长期均线,代 表着价格的长期移动方向, 它往往构成价格的关键性支撑或阻力; 34周均线代表着价格的 中期运行趋势,虽然能够对价格的运行构成一定程度的影响,但作用不是很明显;5周均线 实际上构成了价格上涨或者下跌的短期支撑或阻力,用来反映价格的短期走势十分精准。 我们以东新电碳(600691)为例进行说明:该股股价在1999年7月中旬以前 一直在底部横盘运行, 其走势受到上方75周均线的压制, 但在7月19日-23日这一周, 周K线组合中5周均线向上穿透34周均线,形成金叉,同时价格一举突破75周均线,形 成有效突破之势。此后价格开始逐步走强,5周均线始终对价格走势构成短期支撑。至20 00年2月底,该股价格一举跌破5周均线支撑,产生了比较明显的中级调整,但此次调整 中34周均线对价格走势始终构成强有力的支撑。

除此之外, 这一组均线还有一个妙用, 即一般而言除权后价格技术指标往往会出现失真 的现象,但75周均线恰好可以不受影响。一般来说,当股价走出填权行情后,75周均线 往往是填权行情的目标位。 例如双环科技 (0707) 该股于1998年5月29日除权, , 之后一路贴权至1999年2月9日创下最低点6.51元,随即展开填权行情,于199 9年7月2日创出填权行情的高点11.80元(此时的75周均线为11.68元) 。由 此可见,75周均线对于走填权行情的股票是一个重要的卖点衡量指标。□ 由移动平均线判断买入时机(1) 设定为 5 日和 10 日参数, 中期均线可设定为 20 日或 30 日和 60 日参数, 长期均线可设 定为 120 日、200 日或 240 日参数等。在实际运用中,既或用单一均线如 10 日或 30 下面我们就介绍根据移动平均线判断买入时机的方法。 1、 股价向上突破 10 日均线是重要买入时机 股谚道:"跌势不言底",也就是说在下跌趋势中,股价能跌到多少、大盘指数会跌到多 少点、 能跌多长时间, 或者说底在哪里, 谁也不能准确地作出预测, 而只能顺势而为。 那么, 怎样才能做到顺势而为呢?10 日移动平均线无疑为我们提供了非常重要的参考标准,即当 股价在 10 日均线之上运行时,我们就认为股价的趋势向上,股价还会上涨,而当股价在 10 均线之下运行时,我们就认为股价的趋势向下,股价还会下跌。因此,10 日称动平均线是 指导我们分析、判断趋势的每时导实际操作时的一个非常重要的客观标准。 在下跌趋势中,股价不断创出新低,高点不断下移,10 日均线在股价的上方以一定的 速度向右下方下行, 表明最近 10 个交易日买进股票的投资者都被套牢或者说最近 10 个交易 日卖出股票的投资者都是正确的。而且,10 日均线还是股价反弹的强阻力之一,只要下跌 趋势尚未结束, 股价就较难站上 10 日均线, 即使偶尔站上, 也很快会回到其下面继续下跌。 最后,股价下跌速度明显减缓,甚至止跌上涨,10 日均线也下降趋缓有走平并抬头上行的 迹象,而股价从下向上突破并站上 10 日均线时,说明下降趋势结束,上涨行情开始,是投 资者非常重要的买入时机。 分析与操作要领 (1) 10 日均线是多空双方力量强弱或强弱市场的分界线。当多方力量强于空方力量 时,市场属于强势,股价就在 10 日均线之上运行,说明有更多的人愿意以高于最近 10 日平 均成本的价格买进股票,股价自然会上涨。相反,当空方力量强于多方力量时,市场属于弱 势, 股价就在 10 日均线之下运行, 表明有更多的人愿意以低于最近 10 日平均成本的价格卖 出股票,股价自然会下跌。 (2) 股价站上 10 日均线再买入,虽然离底部或与最低价相差一定价位,但此时上升 趋势已明确,涨势刚刚开始,仍是买入的良机。 (3) 股价向上突破 10 日均线应有量的配合,否则可能仅仅是下跌中途的反弹,很快 又会跌回 10 日均线之下, 此时就应止损出局再行观望, 特别中在 10 日线下降走平再上行而 后又归下行时,更应止损,说明跌势尚未结束。 (4) 股价站上 10 日均线才买进股票,最大的优点是在上升行情的初期即可跟进而不 会踏空,即使被套也有 10 日均线作为明确的止损点,损失也会不大。 (5) 10 日均线特别适用于追踪强势个股的波段操作和对大盘趋势的分析即当股价站 上 10 日均线时就坚决买入, 当大盘指数站上 10 日时就看多、 看涨, 成功的概率较高。 但是, 在上升行情中,对于走势弱于大盘而没有庄家照顾的有些个股,时而跌破 10 日均线,时而 站上 10 日均线形成震荡走高的态势,较难以运用 10 日均线把握。 (6) 在持续较长时间的下跌趋势中,股价在下跌的中途产生反弹时站上了 10 日均线 但又很快跌破 10 日均线继续下跌, 待第二次甚至第三次股价站上 10 日均线才真正上涨, 这 种情况经常出现。因此,在下跌趋势末期,当股价第二次或第三次站上 10 日均线时往往是

最佳的买入时机。 (7) 10 日均线适用于中短线结合的操作方式,因此经常与 5 日均线和 30 日均线配合 使用。 (8) 10 日均线操作法用于趋势明确的单边上升和单边下跌行情中非常有效和可 靠,而用于盘局效果差些。 2、 上升趋势中股价回档不破 10 日均线是买入时机 在上升趋势中,股价经过先期的快速上扬之后,由于短期获利盘太大,获利回吐必然出 现而令股价调整, 但只要股价不跌破 10 日均线且 10 日均线仍继续上行, 说明是正常的短线 强势调整,上升行情尚未结束,此时是逢低买入的再一次良机,特别是股价在 10 日均线获 得支撑后又继续上涨时,说明调整结束,新的上升浪展开,更是追涨买入的时机。 分析与操作要领 (1) 10 日均线是波段操作的重要参考指标。在下跌行情中它是重要的阻力线,而在 上升趋势中却是强有力的支撑线,只在股价回调不破 10 日均线说明强势特征明显,任何一 次的回调都是买入时机,涨势还会继续。 (2) 在上升趋势中,股价回档至 10 日均线附近时成交量应明显萎缩,而再度上涨时 成交量应放大,这样后市上升的空间才会更大。 (3) 如要股价回调至 10 日均线附近买入,其后又很快跌破了 10 日线,还是应坚持止 损原则,再等到调整结束股价重回 10 日均线之上时再买入。 3、 上升趋势中股价跌破 10 日均线但 10 日均线仍上行股价很快又重回 10 日均线上方 时是买入时机 在上升趋势中,10 日均线虽然是强支撑线,但有的庄家在洗盘时却有意将股价砸破 10 日均线,将短线客洗出局,然后再很快拉回 10 日均线上方并继续大幅上涨。为回避风险或 保存利润,在股价跌破 10 日均线时卖出后,如股价在短期内又回升至 10 日均线上方且 10 日均线仍继续上行应再次买入甚至要追涨买入以防踏空, 因为庄家洗盘的目的正是为了大幅 拉升,涨升仍将继续。 对移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效的方法.移动平均线是分析价格 变动趋势的一种方法,它主要是将一定时间内的股价加以平均,根据平均值作出图线.通常将 每日的 K 线图与平均线绘在同一张图中,这样便于分析比较.通过分析平均线的走势以及平 均线与 K 线之间的关系来决定买卖的时机,或是判断大势的方向.主张采用移动平均线的人 士认为,每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重要的趋势的小插曲,如果过分看重这 些小波动,反而容易忽略主要的趋势.因此,他们认为分析股价走势应有更广阔的眼光.采用 平均线的方式,着眼于价格变动的大趋势. 一般平均线采样数有 3 天,7 天,10 天和 30 天等等, 甚至有长期平均线取样时间长达 150 天和 250 天. 技术分析者之所以能够用平均线来分析价 格走势,是因为它具有以下基本特征: 1:趋势的特征 平均线能够表示出股价运动的基本趋势. 2:稳重的特征 移动平均线不会象日线那样大起大落,而是起落得相当平稳.向上的平均 线经常是缓缓向上,向下也是这样.要改变平均线的运动趋势相当不容易. 3:安全的特性通常愈长期的平均线,愈能表现出安全的特性,即移动平均线不会轻易地 往上往下,必须等市势明朗后,平均线才会真正改变方向.经常是市势开始回落之初,平均线 却是向上的,等到市势落势显著时,才见平均线走下坡.这是平均线的最大特色. 4:助涨的特性股价从平均线下方向上突破后,平均线也开始向上移动,可以看成是多头 的支撑线,市价每次跌回平均线附近时,自然会产生支撑力量.短期平均线向上移动的速度较 快,中长期移动平均线向上移动的速度较慢,但都表示一定期间内平均持股成本增加, 5:助跌的特性 股价从平均线上方向下突破后,平均线也由此开始向下方移动,这时平均

线成为了空头的阻力线,市价每次反弹至平均线附近时,自然产生阻力.因此在平均线往下运 动时,每当股价反弹到平均线附近都是卖出的时机,平均线此时具有助跌的功能.如果市价下 跌逐渐趋缓,平均线开始减速下行,此时若股价再次与平均线接近,则可能向上冲破均线开始 升势,此时均线的的助跌的功能减弱. 捕捉主升浪的均线系统 短线捕捉个股主升浪的前提是:大盘最好是处于涨势阶段,至少也需平稳,最好不要 在大跌趋势中炒作。每个板块都有自己的领头者,看见领头的动了,就马上看第二个以后的 股票。所选个股必须是处在上升通道之中,而且 5 日、30 日、60 移动平均线,呈现双重“黄金交叉”之后,即均线系统发出“炒底买入信号” 。当该股 的 5 日、10 日移动平均线均于 3 月 21 日向上突破 30 日移动平均线之后,则其均线系统便 形成“多头排列” 。特别是每当该股回调到 5 日、10 日、30 秘诀 2:对于一些前期已出现一定涨幅、随后在高位缩量整理的个股,一旦均线重新向 上发散,表明新一轮攻势即将展开,如牡丹江(600173)1999 年以来便长期走牛,2000 年 3 月以来在 10 元附近的平台整理,三条均线粘合在一起,但从 2001 年 3 月 13 秘诀 3:对于短期涨幅过大的个股,一旦其 5 日移动平均线反转向下有效跌穿 10 日移 动平均线,则表明该股已处于强弩之末,大势已去,投资者应迅速卖出清仓,获利了结。 秘诀 4:天下大势,合久必分,分久必合,均线亦是如此。均线交叉时一般有一个技术 回调,交叉向上回档时买进,交叉向下回档时卖出。5 日和 10 日均线都向上,且 5 日在 10 日均线上时买进,只要不破 10 在有趋势市道中移动平均线的优点: 1)运用移动平均线可观察股价总的走势,不考虑股价的偶然变动,这样可自动选择出 入市的时机。 (2)平均线能显示“出入货”的讯号,将风险水平降低。无论平均线变化怎样,但反 映买或卖信号的途径则一样。即是,若股价(一定要用收市价)向下穿破移动平均线,便是 沽货讯号:反之,若股价向上冲移动平均线,便是入货讯号。 在无趋势市道中移动平均线的缺点: (1)通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号,但均线系统本身反应较慢,不易把 握股价趋势的高峰与低谷。所以应该结合日 K 线、KDJ 指标、OBV 曲线等其他分析方法,通 过多种技术分析方法来决定买卖策略。 (2)在价格波幅不大的牛皮市期间,平均线折中于价格之中,出现上下交错型的出入 货讯号,使分析者无法定论,在无趋势的期间,重复的亏损将是不可避免的,因此此时应选 择其它的技术分析方法。 均线参数的设置 现时各种用于测市的技术指标很多,使用方法、应用范围、运用原则各不相同,而且一些 指标在使用者看来精准度不高, 难以发挥效用。 从现在起我们讨论的主题就是如何通过对一 些技术指标的参数进行设置, 从而提高它们对使用者分析价格走势的精度, 发挥更大的效用。 在各种技术指标中, 笔者一直非常喜欢使用均线系统来判断价格走势, 并认为将均线系统 用于判断价格走势有着其他指标所不可替代的作用。 在许多使用者看来, 把均线系统的参数 (天数) 设为 5 天、 天、 天或 30 天是常用的设置方法, 10 20 但笔者认为现阶段中国股市中, 55 天、120 天、250 天均线天数才是最理想的设置,不妨说:短期天数的均线系统只能为使 用者带来一些微薄的利润,但长期均线系统却能为我们找到大黑马,产生丰厚的盈利,而当 价格出现下降时,这三条均线又往往为我们提供了逢低买入或者逢高卖出的时机。 从一些股价出现翻番的大牛股的走势不难看出,突破上档长期均线即 55 天、120 天和

250 天均线是形成大牛市行情的必要条件, 尽管股价在这些长期均线之上的个股不一定会出 现大幅上涨, 但出现过大幅上涨的个股股价大幅扬升都是出现在突破长期均线之后。 一旦长 期均线呈多头排列,并开始发散,此时股价将走出连续的震荡上升行情。 我们以上海梅林(600073)为例来分析:该股股价自 1999 年 10 月中旬下跌至 250 天均 线后受该均线支撑而企稳,随后走出筑底行情,12 月初突破上档半年均线的压力,预示着 一波升势正在酝酿,12 月 30 日股价在回跌至 120 天均线处企稳,并再次出现上行,开始进 入大幅扬升阶段;其后股价在 2 月 17 日形成冲高回落,至下档 55 天均线处未能企稳,下跌 到 120 天均线企稳,其后展开反弹,但明显受阻于上档 55 天均线,反弹结束。今年 6 月 15 日股价跌破 120 天均线,其后该均线对股价走势形成明显压力,6 月 29 日两条均线发出死 叉,预示着后期股价将有可能向 250 天均线处靠拢。在三条均线中,55 天均线一般是短、 中期多空强弱分界线。一般而言,在上升过程中有效跌破 55 天均线预示着一轮中期调整的 到来,120 天均线是中、长期多空强弱分界线,一般而言,股价当下跌至 120 天均线或上升 至 120 天均线后往往出现转头(阶段性高点与低点形成) ,250 天均线是原始趋势线,只有 当 250 天均线作出向上或向下的比较明显的变化时,才代表趋势已完全转弱或转强。 均线"二次握手"买入法 特征:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线先死叉(第一次握手)后再金叉(第二次握 手) 。买入时机:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线死叉后再金叉当天,且出现放量阴线便 可买进。例:中海发展(600026) ,2003 年 11 月 18 日,5 天、10 天均线在 30 天均线上方 发生死叉,11 月 26 日再次金叉,当天出现放量阳线,发出“二次握手”买入信号。以当天 均价 7.20 元买入,12 月 23 日以 9.10 元卖出,每股赚 1.90 元,19 个交易日获利 20.8%。 均线“二次握手”买入法可演变成“逐浪上升”形走势。特征:在 30 天均线上方,5 天、10 天均线多次出现“二次握手”买入信号,股价呈波浪式震荡上行。这种走势,股价 有较大上升空间, 买入时机: 每次出现 “二次握手” 买入信号时出现放量阴线均可买入。 例: 石炼化(000783) ,从 2003 年 10 月 28 日开始这波上升行情,出现了 6 次“二次握手”买入 信号,股价震荡上行,是一只强势股。 均线“二次握手”买入法可推广到任意两条均线。常用的有:1、在 120 天均线上方, 20 天均线与 60 天均线“二次握手”买入法。例:宝钢股份(600019) ,2003 年 9 月 22 日, 在 120 天均线上方,20 天均线与 60 天均线发生死叉,10 月 28 日,20 天均线与 60 天均线 再金叉,出现“二次握手”买入信号,当天出现放量阳线。以当天均价 6 元买入,2004 年 1 月 7 日上升到 8.06 元,走出一波强劲上升行情。2、南京水运(600087) ,2003 年 10 月 22 日,20 天均线与 120 天均线发生死叉,11 月 26 日,两均线重新金叉,出现“二次握手”买 入信号。以当天均价 6.10 元买入,12 月 23 日以 8.00 元卖出,每股赚 1.90 元,19 个交易 日获利 23.7%。 需要说明的是,在一波上升行情中,均线“二次握手”买入法与“ 将死未死”买入法 会交替出现。例:齐鲁石化(600002) ,从 2003 年 9 月 18 日至 2004 年 2 月 10 日这波上升 行情中, “将死未死”买入法与“二次握手”买入法就是交替出现,股价震荡上行。大多数 强势股都会出现这样走势。 监控主力动向的有效指标--均量线 辛民 均量线反映在一定时期内市场的成交情况,成 交的活跃还是平淡;主力庄家是否进出;是热门股还是冷门股,都可以均量线上得到较明确的 反映,并在很多时候可以非常明显 地给出买点信号卖点信号.以下笔者重点介绍一下利用 5 日均量线和 10 日均量线选择买卖点的技巧. 成交量是股价上升的动力,与股价涨跌有非常 直接密切的关系,但是我们中使用成交量指标时发现,成交量的变化忽大忽小,使投资者不容 易很快掌握规律.而我们把 5 日均量线和 10 日均量线配合使用,便可以在很大程度上解决以 上问题.5 日均量线就是把 5 天的成交量相加除以 5,所得出的平均值连成线;10 日均量线就

是把 10 天的成交量相加除以 10,所得出的平均值连成线.在许多软件中,用 MA%和 MA10 表示. 判研方法如下: 1,买点信号:股价经过较长时间下跌进入了横盘整理状态后,成交量会非常 小,5 日均量线和 10 日均量线形成粘合状态,每日的成交量大部分时间在 5 日均量和 10 日均 量之下. 在这种前提下,如出现日成交量小幅温和放大,上穿 5 日均量线和 10 日均量线,随后 又引起 5 日均量线上穿 10 日均量线,形成 5 日均量线和 10 日均量线的黄金交叉形态,此种 形象出现,将是较好的买入信号.如 98 年 2 月 10 日的延中实业(600601)就是此种情况.在此 之前,延 中实业经过了较长时间的横盘整理阶段,98 年 2 月 9 日成交量上穿 5 日均量线和 10 日均量线,形成 5 日均量线和 10 日均量线的黄金交叉,成交量也在 5 日均量线和 10 日均量线 之上,给 出非常明显的上升信号.如果我们在此时跟进,可以得到一个非常好的买点信号,事 实上 延中股价从 9.5 元第一波便上升到 18.36 元. 2,卖点信号:当股价连续上涨,成交量不 能继续再创新高,反而低于 5 日均量线和 10 日均量线时,5 日均量线和 10 日均量线在高位开 口缩小,并进一步形成死亡交叉时,是较好的出货点.如兴业房产(600603)98 年 5 月 21 日,5 日均量线和 10 日均量线形成死亡交叉,成交 量低于 5 日均量线和 10 日均量线,显示上升动 力不足,此时逢高减磅将是较好的卖出点.卖出点的选择应注意:有时 5 日均量线和 10 日均量 线在高位开口缩小,股价就已开始下跌;有时要等到完全形成死亡交叉时才开始下跌. 3,持 股信号:当某股股价开始一轮升势,成交量经常呈一种逐步放大的态势,此时成 交量在 5 日 均量和 10 日均量之上运动时,说明资金还中继续进入这只股票,此时股价将会 呈现一种大 涨小回的走势,此种情况通常应该持股. 4,在一个三浪上升和一个五浪上升的行情中,5 日均 量线和 10 日均量线在三浪和五浪给出的死亡交叉信号较为可靠. 5,在一段上升行情中,5 日 均量线和 10 日均量线形成死亡交叉,和前一次 5 日均量线和 10 日均量线的死亡交叉产生背 离时,出货信号将更为可靠 6,使用 5 日均量线和 10 日均量线在高位产生死亡交叉出货,此种 方法特别适合于一些股价连续上涨,成交量连续放大的流通盘中盘以上的庄股,是一个做强 势股出货的指标. 7,以均量线作为进出标准,不适合于成交量不能连续放大的弱势股和冷门 股 8,卖出方法不适合于流通股本小,筹码锁定极好,被庄家控盘的单边上升股.均量线 反映 市场成交的主要趋向,是市场的本质属性.强势股,庄股,大牛股,所以能连续上涨和 市场主 力收集筹码的成本有着极密切的关系.而均量线恰好能量化庄家的平均成本和平 均持仓量 的大小,并进行有效的监控.也是能发现主力庄家动向,及时跟进强势股,庄股, 大牛股的有 效指标。 均量线是一种反映一定时期内市场平均成交情况亦即交投趋势的技术性指标。 1.计算方式 将一定时期内的成交量(值)相加后平均,在成交量(值)的柱条图中形成较为平滑的 曲线,即均量线。一般情况下,均量线以10日作为采样天数,即在10日平均成交量基础 上绘制, 亦可以同时选设10日和30日的采样天数绘制两条均量线, 其中10日均量线代 表中期的交投趋势,30日均量线则代表较长期的交投趋势。 2.运用原则 在有均量线的成交量图中, 可以看出均量线在成交量的柱条图之间穿梭波动, 从而扒动 股价变动的趋向。 在上涨行情初期, 均量线随股价不断创出新高, 显示市场人气的聚集过程。 行情进入尾声时,尽管股价再创新高,均量线多已衰退疲软,形成价量分离,这时市场追高 跟进意愿发生变化,股价接近峰顶区。 在下跌行情初期。均量线一般随股价持续下跌,显示市场人气涣散,有气无力。行情接 近尾声时,股价不断跌出新低,而均量线多已走平,或有上升迹象,这时股价已经见底,可 以考虑伺机买进。 对设有两条均量线们成交量图, 当10日均量线在30日均量线上方并继续上扬时, 行 情将会保持上涨势头;反之,当10日均量线在30日均量线下方继续下跌时,显示跌势仍

将继续。而均量线不论是向上或向下拐头走势,都预示着行情可能转势,是一种警戒讯号。 当10日均量线与30日均量线交叉而出现移动平均线理论中的黄金叉或死亡叉时, 则是对 行情转势进行的确认, 这时应配合其他技术指标一并研判, 作出有利的投资抉择。 在盘局时, 10日均量线与30日均量线表现出纠缠不清, 而最后10日均量线向上或向下突破30日 均量线,则可预示行情打破盘局的方向,是一种较为准确的突破辅助讯号。 3.功能分析 在研判均量线时, 需注意均量线的波动并不提供所谓程式买卖中的买进或卖出讯号, 亦 不具备移动平均线那种对股价助涨或助跌的功能。均量线反映的仅是市场交投的主要趋向, 对未来股价变动的大势起着辅助指标的作用。 牛股的均线系统必然优美 均线系统由杂乱无章、纠缠不清,逐渐转向脉络清晰、起伏有致。从技术上说,这是与 失败案例的最大区别之所在, 具有合理的内涵, 而且在庄股时代有其必然性。 其内在机理是: 在建仓阶段,前期由于筹码分散,持仓成本分布较宽,加上主力刻意打压的结果,股价波动 的规律性较差,反映到均线系统上,就是短、中、长期均线的不断交叉起伏,随着主力手中 持筹的沉淀,市场上的浮筹随之减少,当主力持筹达到一定程度时,往往会把股价的波动幅 度降下来,以拉平市场的平均成本,减少其他投资者做短差的机会。此时,短期均线系统的 无序震动幅度会相应减小, 过陡的斜率逐渐降下来, 均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。 当开始试盘和拉升时,由于主力对股价走势拥有较大的发言权,尽管每日盘中震荡不断,但 趋势已成,而反映趋势的均线系统自然也就会错落有致了。均线的起伏,其实是反映了主力 真实思想的阶段性。如果主力控盘不充分,或只是想短期炒作,必然不会谋求对盘面的绝对 控制,大量浮筹追涨杀跌的结果,就会造成股价波动中的无序性,从而使均线系统继续纠缠 不清,这种拉升,是难以孕育出“”的,投资者中线介入的风险也是很大的。正因为如此, 股市上才有“牛股的均线系统必然优美”的说法。 从盘口捕捉短线的十四招绝技 1.牛股的特征是年线要走平 . 2.30 天均线有下跌----走平----上涨----走平----下跌,从而完成一完整的运作周期. 3.均价线保持一定的上升斜率上涨说明该天股价上涨!反之则下跌. 4.底部红三兵----连续三根小阳线说明后市看涨. 5.顶部三乌鸦----连续三根小阴线说明后市看跌. 6.强势股第一次跌到 10 日均线是一很好的买点. 7.30 天均线由高位走平且开始下跌,股价跌破 30 天均线时是好的卖点. 8.股价有下跌开始走平,股价上破 30 天均线第一次和第二次回抽确认时好买,第三次要 小心了. 9.股价离 30 天均线太远时有回抽 30 天均线的要求. 10.如果低开则当天没行情. 11.开盘时成交量在 3 位数时当天有行情. 12.强势股在 5 日均线买入. 13.铁的纪律是操作成功的保证. 14.开盘时股价高开时下探后在次回到均价线上方再次回抽确认 时是一买点。 利用均线研判的小窍门 一,中短期均线的研判(20,30,60,120 日均线) 1、 要有宽阔的底部, 30日及其增加线回归粘合, 股价站稳于线上, 并于这一阶段中, 股价经历漫长的下跌后最好经一次放量反弹后再次缩量二次探底创新低后止跌, 其后不断有

温和的成交量放大现象, 并于几次主动放量上攻触及120日均线, 主动修复乖离过大的均 线系统,使30、60、120日线走平粘合后即可考虑进入。 2、 满足第一点的券种中, 寻找当前价位距离其前期密集成交区高点与平台较远或已经 向上突破, 突破之前长短均线收拢粘合时间较长, 股价在线上下微幅振荡并于某一结点处放 大量拉长阳(或向上跳空形成突破缺口)并经有效回抽确认(缩量,回抽较浅,30日线支 撑有力且仍保持上升趋势)勇敢介入。 3、一旦一只股票进入拉升期,20、30日均线应始终保持上升,这一阶段,止损点 应定于这两条线处,该两线不应走平,更不应该出现拐点,一旦出现,立即离场。同时计算 每日涨幅与大盘涨幅的比,若主动强于大盘,则继续持有,并应注意短中长期均线之间的乖 离率,过大意味着短线利润丰厚,随时可能转势或至少会出现回档调整。健康良好的均线系 统不应“过分”向上发散(尽管这意味强势,单只能是短线强势) ,而良好的均线形态应是 短中长期均线均保持同步平行匀速向上的,这样的涨势长久而稳健。 4、 当市场由不屑到关注, 再到一致看好时应留心其可能出现的震荡, 随时警惕。 20、 30日线一旦走平,立即考虑离场;中期均线之间的反压是大幅调整的。 二,长期均线的研判(120,250 日均线) 对于长期均线120、 250的研判中有一些小的经验, 那就是这些均线一定要在特定 的时间区间内才起作用,要注意经验公式可能成立的条件,例如股价行至120、250日 均线之间,两条均线成剪刀之态势,是比较艰难的情势, (注意,我们所说的是艰难,而不 是看淡! )因为一般下行的是250日均线,上行的120日均线,根据均线原理,说明1 20日周期的持有者的成本在上升,250日在下降,这时庄家倘若向上动作,一方面面临 长线买家套现的压力,且这类投资者并不会为短期的技术走势所影响,逢高抛出不可避免; 另一方面,具长期观察,对于那些长庄慢牛的券种120日线一般是主力的平均成本区,同 时对大多数低位建仓的股票120日线都是他们的成本, 当这条均线在股价上方时, 走平是 最好的情况, 向下一则同于250日均线向下, 二则说明主力至少未曾全身投入甚至根本未 进场!要知道均线向上推进时主力成本同市场成本同步递增,这样会把他活活累死!而且一 旦市场风吹草动或行至前期阻力面临短线客离场便会高位套牢。 何况一只股票里庄家有可能 不是一个,而成本却是向上推进者支付的。真正的突破,比较稳健的是使120日线从走平 到微微上翘。 反过来说,股价跌到这个区间也

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