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3-CBRC


中国银监会主办研讨会
—商业银行流动性风险管理 培训材料

德勤管理咨询 2010年10月

目录 一、商业银行流动性风险管理概况 1.商业银行流动性状况及风险管理面临的问题 2. 商业银行流动性风险管理的目标 3. 德勤咨询过程中总结的各商业银行管理实践 4. Basel III对流动性管理提出的新要求 二、德勤流动性风险管理项目的实施案例分析 三、德勤ERM框架简介及对BASEL III的动态

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商业银行流动性状况及风险管理面临的问题

近几年全球金融市场出现的动荡
金融危机前,由于廉价的融资和松散的风险管理标准,造就了史无前例的高杠杆。这种趋势不仅出现在受监管的银行,也出现 在了特殊目的机构和投资公司
金融危机前的杠杆和融资情况 期限在4天以下的商业票据 30% 隔夜回购交易 银行存款

资料来源: 德勤银行业解决方案中心,公司网站

当危机逐步蔓延,由于交易对手陷入财务困境,市场中的流动性蒸发。风险溢价大幅上升,机构客户撤回资金,借贷活动突然 下降,显示市场丧失信心
金融业信用违约掉期 (单位:基点) 全球证券借贷活动

资料来源:国际货币基金组织金融稳定报告(2009年4月)
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各国政府应对危机的举措
危机使我们看到,流动性风险的出现和融资来源的消失,是多么地令人措手不及,其后果是多么地严重。它使我们对于资产价 值和资本充足的评估方法产生了疑问 为了维持金融体系的运行,中央银行必须提供前所未有的流动性支持。即便如此,仍然有一些银行陷入了困境,它们不得不被 兼并或是急待重组
西方主要经济体对于危机所采取措施的时间表 (2007年6月1日至2009年6月30日, 只收录了出现在 首页大标题的政策事件)

各国政府对金融体系注入了大量资金 除了资金的支持外,政府还提供了无限信用保证

政府资本支持计划(截止到2009年2月2日,单位:十亿美元) 资料来源:英格兰银行金融稳定报告,彭博咨询,美国财政部,美联储,德勤 银行也解决方案中心

资料来源:国际货币基金组织金融稳定报告 (2009年4月)

中央银行贷款利率 在整个危机的进程中,央行提 供流动性的方法是,维持低利 率,并接受流动性较低的资产 作为担保物。这些措施为银行 间贷款市场解了燃眉之急,并 且降低了风险溢价,为市场释 放了流动性

国际市场银行间贷款利率

资料来源:汤森金融数据
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中国持续实施适度宽松的货币政策,银行体系流动性充裕
§在各项货币政策措施的综合调控下,货币供应 量增速逐步放缓 §M1增速连续10个月高于M2,货币流动性仍相对 较强 §面对欧洲主权债务危机加剧、金融机构年中监 管指标考核、新股发行等多种因素带来的银行 体系流动性短时波动加大的新情况,央行于4月 初适时重启3年期央行票据发行,与1年期以内的 操作品种相配合,在操作中以央行票据发行为 主、短期正回购操作为辅,灵活调节银行体系 流动性 §央行分别于2010年1月18日、2月25日和5月10日 三次上调存款准备金率适时适度对冲了银行体 系部分过剩流动性
资料来源:人民银行网站,德勤整理

§通过清理地方融资平台和改革金融机构考核机制,金 融机构贷款增长逐步回稳,信贷投放节奏趋向平稳 §按照“有保有控”的信贷政策要求,引导金融机构对 重点产业和在建项目的本外币中长期贷款的支持力 度,支持企业节能减排、技术改造和淘汰落后产 §房地产调控政策进一步落实、房地产交易量明显下滑 等影响,个人住房贷款增长已有所放缓
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资料来源:人民银行网站,德勤整理

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大型国有银行的信贷分布和集中度状况
? 数据表明,国内银行贷款分布与预 期相符 ? 大型国有银行将资产多数集中于产 业区域中,如:长三角、珠三角和 环渤海经济圈 ? 主要客户多为国有企业(如交行数 据所示) ? 主要信贷行业分布在制造业、运输 业、零售业和房地产业
区域细分报告 ICBC
长三角区域 珠三角区域 环渤海经济圈 中部 西部 北部 总行 海外
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行业集中度 (2009 数据)
制造业 房地产 建筑业 零售/服务业 其他

ICBC CCB BOC BoCom ABC

18.4% 22.3% 28.2% 24.8% 32.2%

10.6% 10.5% 9.7% 8.5% 13.0%

1.5% 3.1% 1.6% 3.6% 2.6%

6.8% 8.3% 19.3% 5.3% 9.2%

62.9% 55.8% 41.2% 57.8% 43.0%

CCB
比例% 24.2 14.8 18.8 13.6 16.6 6.1 1.8 4.1 金额 1,136,447 728,639 859,885 782,763 819,337 299,385 41,679 151,638 比例% 23.6 15.1 17.8 16.2 17.0 6.2 0.9 3.2

ABC
Amount 1,147,735 613,918 705,560 488,156 901,637 131,358 121,899 27,924 比例% 27.8 14.8 17 11.8 21.8 3.2 2.9 0.7 华北 东北 华东 华中和华南 西部 港澳 海外

BOC
金额 3,654,453 454,723 2,292,805 1,637,997 734,067 1,330,004 426,799 比例% 34.7 4.32 21.78 15.55 6.97 12.63 4.05

金额 1,388,853 844,690 1,076,820 777,925 952,011 349,926 104,203 234,198

资料来源:各银行年报

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大型国有银行的流动性现状
? 国内银行通常会披露一些基于 合同期限和未贴现现金流计算 的流动性净头寸预测报告 ? 正如预期,这些表格往往揭示 了银行短期流动性融资的需求 ? 在正常的市场环境中,存款实 际期限通常比合同期限要长 ? 总体来看,由于人民币非自由 兑换的本质中国银行业市场不 太可能面临系统性流动性危机 ? 然而,银行可能会因为声誉风 险而面临压力情况下的存款流 失 ? 银监会出台了部分巴塞尔协议 中建议的各类最低流动性比例
ICBC CCB BOC BoComm ABC
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净融资缺口 (基于合同期限)
年 ICBC
2009 2008

人民币百万元
1m - 3m
-67 -232 51 -64 -70 -45 -66 -12

1D - 1m
-5,908 -4,522 -5,038 -3,678 -3,050 -2,094 -1,211 -749

3m - 1y
574 -586 389 281 133 4 300 230

1y - 5y
1,965 2,679 1,638 1,426 1,745 1,424 806 460

5y+
2,457 1,758 2,182 1,389 1,773 1,179 677 417

CCB

2009 2008

BOC

2009 2008

Bocom

2009 2008

人民币流动性比率
Dec.31 2009 30.7% 49.6% 45.3% 27.8% 41.0% Dec.31 2008 33.3% 52.7% 48.8% 39.6% 44.8%
资料来源:各银行年报 8

大型国有银行的流动性风险管理体系
制度 组织 流程 工具与方法 系统

§流动性管理政策 流 动 性 风 险 管 理 §资金往来管理防 火墙机制 §设置银行的流动 性风险限额 §设置压力测试计 划和紧急融资计 划 §本外币资金管理 制度和政策 §资金管理内部控 制办法 §设计风险管 理委员会、 资产负债委 员会、各业 务条线、资 金部、财务 部在资产负 债管理中的 分工,汇报 路线、岗位 职责、绩效 考核指标等

§流动性应急计 划制定和审批 流程 §现金调拨流程 §准备金管理和 再贷款管理流 程

§流动性比率 §流动性缺口比率 §核心依存度 §人民币/外币存贷比 §人民币/外币超额备付率 §前10大存贷款客户 §最大十家金融机构同业拆 §ALM系统 §报表系统 入情况 §数据平台 §抵押证券担保融资 §最大累计现金净流出 (MCO)限额 §批发借款限额 §大额资金提供者报告 §压力测试 §应急计划 §客户存贷款行为分析
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中小银行流动性风险管理的状况
管理状况 §融资流动性风险 §由于受限于网点不足、产品创新的不及时、市场认可度偏低,因此在融资上过于依赖行 业调剂的批发性资金,一旦发生系统性风险将难以维持较高的存贷比 §缺乏增值性服务,与资金供求者关系不牢固 §由于市场竞争加剧或业务发展破坏了流动性风险管理体系 §绩效考核和问责机制中没有流动性风险管理相关的内容 §产权不明,导致流动性危机发生时股东出资意愿不强、财政背景的债权人救援约束性高 §虽设定了限额管理,但限额多为按岗位设定,缺乏考虑市场情况、银行风险偏好等综合 性因素 §监控交易对手和自身偿债能力的指标不足够或缺乏及时预警机制 §未建立存贷款集中度分析机制 §尚未对客户行为建立分析模型,因此对活期存款沉淀波动情况以及无固定到期日产品的 现金流把握不准确 §压力测试主要基于监管要求进行,情景的设定与银行实际情况有所脱离。测试结果未应 用于日常管理和流动性应急计划制定中 §应急计划较多关注电子支付系统出现的问题或者流动性临时中断使银行产生短期融资问 题,然而触发条件、制度、程序、系统支持、应急措施上不够明确,导致应急计划灵敏 度不高 §缺乏信息工具无法准确度量现金流 §缺乏历史数据积累无法度量

风险来源

治理架构

方法和工具

程序

系统

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银行在合规要求指引下提升流动性风险管理水平时面临的挑战
问题与挑战 政策制度
§ 应急流动性计划如何进行测试

建议的应对措施 建议的应对措施 §评估银行流动性风险管理的现状 监管要求的差距,建立完善的流 动性风险治理结构; §审视并修订与我行经营战略、业 务特点及风险承受度相符的流动 性管理程序,并形成完整的书面 政策; §完善流动性风险管理工作,确保 资产负债管理过程遵循分散性、 审慎性原则,并加强资产的流动 性及融资来源的稳定性; § 评估或设计与银行业务特点相符、 满足监管要求的合理压力测试情 景; §建立现金流量和期限错配情况的 计量、监控及控制机制,并以银 行融资能力及风险承受度为基础 制定现金流限额; §修订正常市场条件及压力条件下 的流动性应急计划,并指导应急 演练工作
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§ 国外银行与国内银行在组织架构上有所不同,ALCO、资产负债部、 风险部、资金部、财务部、计财部等对流动性风险管理和监控的职 治理架构 责与边界如何? § 各项流动性风险管理限额的制定、审批流程是否明确?超限额审批 流程怎样? 程序 § 流程的执行情况如何监控? § 短期资金过量用于长期信贷,如何拓宽负债方面的融资渠道? § 无到期日产品的剩余流动性期限是否需要与监管口径一致。如:活 期存款、通知存款、定活两便等 § 流动性缺口统计应包含全行资产负债表表内外全部产品,还是仅仅 包含存、贷、表内外资金业务产品? § 是否需要在计算流动性缺口中考虑客户行为。如:提前支取、续存、 提前还款、展期等 工具与方法 § 债券投资产生的折溢价是否应考虑在流动性缺口计算中? § 流动性压力测试情景应该如何选择 § 在中国债券发行制度下如何计算含权债券的行权概率及其带来的流 动性 § 对于国内不规则的等额本息贷款如何正确计算流动性现金流? § 中国过去流动性剩馀,统计数据分析法很难捕捉危机状况,相关限 额制订困难? § 平衡系统性能,对于活期存款是考虑逐笔交易的流动性情况或组合 层面考虑? § 在账单层面计算信用卡垫款本息现金流,还是逐笔交易层面计算? 系统 § 对于系统不进行维护的利率产品如何确保准确性。如:银团贷款 § 如何处理脏数据。如:存款准备金利率缺失、部分产品系统不支持 ? 2010德勤管理咨询 保留一切权利 机密 计提到户、手工调账

商业银行流动性风险管理的目标

商业银行流动性风险管理的目标
长期目标 以丰富的银行管理实践经验全面提升流动 性风险管理水平,提供抵御潜在流动性风 险和应急管理能力 短期目标 根据银监会指引要求结合银行现状形成差 距分析,申请合规达标评估,并制定短期 工作完善方案
? 制定流动性风险管理实施路线与

? 研究领先实践,建立具有科学

? 根据银监会商业银行流动性风

险管理指引的要求,全面评估 银行当前流动性风险管理体系 的完整性,从治理结构、政策 和程序、内部控制、管理信息 系统、信息披露、方法和技术 等方面发现管理上的缺陷与不 足
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的前瞻性又符合银监会指引要 求的流动性风险管理体系,量 身设计流动性风险管理的组织 架构、完善符合日常管理要求 的政策与制度、构建超越监管 要求的管理方法、规划信息系 统

培训计划转移 ? 以整体项目群形式分步实施流动 性风险管理中的若干优化方案 ? 充分运用科技手段管理存贷款期 限错配问题,提高资金安排的前 瞻性和准确性

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德勤咨询过程中总结的各商业银行管理实践

中小银行流动性风险管理体系
制度 组织 流程 工具与方法 系统
§ 2009/12/9流动性风险管理政策 § 董事会承担对流动性风 (修订) 险管理实施监控的最终 § 2009 年度信用风险、市场风险、 § 流动性风险限额执行 责任 流动性风险限额 情况报告 § 高级管理层负责对流动 § 南京银行大额资金支付上报制度 § 按季提交流动性风险 性风险管理体系实施有 监测报告 § 南京银行资金头寸应急方案 效监控 § 不定期进行流动性压 § 南京银行人民币资金头寸管理规 § 计划财务部和金融市场 力测试 定 部共同负责流动性风险 § 南京银行异地分行系统内资金管 的日常管理工作 理规定 § 资产负债管理委员会负 责制订与流动性风险管 理战略有关的政策 § 流动性风险管理的方 § 总行风险管理部、财务 法体系涵盖了流动性 § 流动性风险管理办法 会计部、金融市场部、 的事先计划、事中管 授信管理部、运营部、 § 流动性风险应急预案 理、事后调整以及应 公司银行部、个人银行 急计划的全部环节 部以及各分支行实施 § 总行风险管理部监控实 施情况 § 通过建立总、分、支行三级责任 制度落实头寸预报的准确性和及 时性,保证全行流动性安全,控 制合理的备付金率水平 § 由资金部下设二级资产 § 按日出具流动性缺口 负债管理部中的资金头 表,进行监控,按周 寸管理室对全行本外币 进行分析,按月进行 头寸的预报控制,在考 预测,向资产负债管 虑收益基础上确保流动 理岗提出缺口操作建 性 议

§ 根据资产、负债的结构配置, 利用存贷比率、流动比率、超 § 未披露 额储备比率等指标对资产流动 性进行衡量

§ 监控流动性指标 § 现金流量管理的合同模式,实 现了对现金流量缺口的每日监 测 § 监控货币市场流动性状况 § 流动性风险管理 § 内部资金转移定价机制引导分 系统 支机构调整资产负债期限、品 种和结构 § 积极发行金融债券 § 积极应用流动性压力测试 § 日常管理用比率指标 § 监管汇报用比率指标 § 基于现金流分析的流动性缺口 § 外部采购ALM 系统和资金管理 § 限额管理 § 客户行为及新增业务量情况模 系统 拟分析 § 压力测试

§ 流动性风险管理政策(试行) § 资金头寸管理实施细则 § 总行头寸管理内部操作流程
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§ 资产负债管理委员会设 定全行流动性管理策略 和政策 § 自动化计量流动性风 § 以合理配置资金、支持业务发 § 资产负债管理系 § 计划财务总部负责日常 险 展为主 统 的流动性管理工作,对 § 形成定期监控机制 流动性指标进行持续的 监测和分析 15

流动性风险管理主要内容

1 1 2 2 3 3 4 4 5 5 6 6 7 7

流动性风险分类 流动性风险管理治理结构和主要流程 银行内部静态管理指标 基于现金流的流动性风险动态预测 流动性压力测试 应急融资预案 流动性风险管理信息系统概况

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1 1

流动性风险分类
流动性风险

定义

? 广义的流动性风险通常指由于金融资产流 动性的不确定性变动而遭受经济损失的可 能性,但由于行业不同流动性风险的定义 也不相同 ? 由于不同类型的流动性风险间存在相互依 赖,因此难以形成一致的精确定义

融资流动性风险
融资流动性风险指商业银行 在不影响日常经营或财务状 况的情况下,无法及时有效 满足资金需求的风险

市场流动性风险
市场流动性风险指由于市场 深度不足或市场动荡,商业 银行无法以合理的市场价格 出售资产以获得资金的风险

特征

? ?Second Order Risk“ – 流动性风险作为 其他风险分产品的二级风险 ? 在国内金融市场上对冲流动性风险的可能 是受限制的 融资流动性风险

偿债能力风险 ? 过去,作为市场风险的一部分,流动性风 险管理大量关注于“市场流动性风险”
趋势 偿债能力风险指商业银行无 法及时完全满足当前、未来 负债或经济状况 类型: 再融资风险和市场融资 风险

结构性流动性风险 结构性流动性风险指商业银 行自有的期限结构的再融资 利率发生变化时,在给定的 时间和置信水平下由于发生 期限的转换而遭受的损失

? 新监管指引更关注于“融资流动性风险” ? 流动性风险管理的发展与其他风险相似

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流动性风险管理的治理结构
专门委员会
? 危机管理和沟通 ? 措施和计量的决策 ? 及时地实施风险测量

董事会
? 制定本集团总体风险偏好,审议和批准流动性风 险管理的目标、战略 ? 通过行长提供的流动性报表定期回顾流动性风险 框架体系

风控部
董事会

高管层
? 开发和实施流动性战略 ? 定义风险偏好
专门委员会

? 每日限额监控和早期预警指标 ? 为流动性分析、压力测试、情景分析等设 计和实施“客户行为”模型 ? 风险报表和文档 ? 模型验证
风控部

? 提供充分的支持资源(人事、IT、控制 系统、政策等)
高管层

? 通过定期风险报表增强风险意识

资金部
资金部

财务部
? 监管报表和内部管理用报表

? 管理短期流动性和融资 ? 制定融资策略,进行融资测算

内部审计
? 定期审查流动性风险管理框架

? 遵守流动性风险限额 ? 市场准入、监控市场和再融资期限

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流动性风险管理的治理结构 — 领先实践模式I
§董事会是流动性风险管理的最终负责单位 ü 确保对银行的战略指导和管理层风险管理的有 效监督 ü 负责确定银行整体经营战略、银行风险管理战 略和银行的整体风险容忍度 §风险管理委员会作为行长下设的委员会,在授权范 围内具体负责全行层面的风险管理职责 ü 对银行的整体风险进行管理 ü 管理目标:将风险控制在可接受的程度 资金部 ü 管理手段:制定风险承受度和风险管理战略, 制定和监控风险政策和限额 §资产负债管理委员会是银行高级管理层进行流动性 风险管理的专门决策机构 司 库 职 能 ü 资产负债管理的角度对流动性风险和银行账簿 市场风险进行管理 ü 管理目标:在风险承受度下达到利润最大化 ü 管理手段:调整资产负债结构比例和流动性资 产组合,制定内部资金转移定价、审定银行帐 簿市场风险限额

董事会

虚线表示汇报线 实线表示管理线

行长
风险委员会

资产负债委员会

首席风险官
市场风 险部 市 制场 定风 与险 监政 控策 …

副行长
交易部

资 产 负 理债 管 …

FTP 职 能

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流动性风险管理的治理结构 — 领先实践模式II
§董事会是流动性风险管理的最终负责单位 ü 确保对银行的战略指导和管理层风险管理的有 效监督 ü 负责确定银行整体经营战略、银行风险管理战 略和银行的整体风险容忍度 §风险管理委员会作为行长下设的委员会,直线汇报 行长且虚线汇报董事会风险管理委员会 ü 管理市场风险中交易帐簿相关市场风险 ü 管理目标:确定交易帐簿有关风险在风险政策 制定的承受度之内 ü 管理手段:审议交易帐簿的市场风险管理政 策,包括:限额结构、限额额度、监管程序、 报表形式等 §资产负债管理委员会是银行高级管理层进行流动性 风险管理的专门决策机构 ü 制定资产负债管理政策和策略执行计划等方式 统一进行全行资产负债管理 ü 对日常的资产负债管理重大议题进行决策 §资产负债管理部 ü 决策支持,包括收集资料、制作报表、分析和 决策建议 ü 组织、协调和监督政策和策略执行计划的实施 §总行资金部
ü 作为资产负债管理决策的主要执行者,通过各种 资金交易完成流动性管理和资产负债结构的调整

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流动性风险管理主要流程

§流动性风险管理流程体系,包括决策流程和执行流程两大部分

决策流程

执行流程

?结构化决策流程 ?结构化决策流程 ?每周会签流程 ?每周会签流程 ?每月例会流程 ?每月例会流程

?结构化流动性风险管理流程 ?结构化流动性风险管理流程 ?资金调拨流程 ?资金调拨流程 ?流动性风险信息报送流程流程 ?流动性风险信息报送流程流程

……

……

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流动性风险管理主要流程 — 结构化流动性风险管理流程
总行风险管理部 风险督查室资金 风险监控岗 总行风险管理部 市场风险管理室 限额制定岗
2 审阅超限额违规处理 单,注明意见 3 检查是否在自 身授权范围 是 否 5 检查是否在自 身授权范围 是 否 7 审阅风险限额超出处理 报告并注明处理意见

总行资金部/ 分行总经理

总行风险管理部市 场风险管理室经理

总行风险管理部 总经理

资产负债管理 委员会

风险政策 委员会
示 例

流程开始

1 发现总分行流动性风 险限额超出情况,制 作相关报告 超限额违规处理单 (流动性限额)

4 注明意见并转交风险 管理部总经理审批 否

8 审阅流动性限额增加申 请并注明处理意见

6 注明意见并转交资产 负债管理委员会审批

9

提出处理意见

10

将风险限额超出处理 报告转交给资金部

注明意见后的超限额 违规处理单(流动性 限额)

11 根据风险限额超出处 理报告进行相关处理

12 将资金部处理结果和 风险限额超出处理报 告进行存档

流程结束

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银行流动性风险管理监测工具概述

流动性风险管理的工具是流动性管理的重要组成部分 下面概述了德勤现有的工具和监管模式 当前趋势 ? 金融危机前,融资流动性风险的计量 限于缺口分析和比率分析 ? 新的监管文件(巴塞尔委员会,欧洲 银行监管委员会,金融服务局,中国 银监会)要求银行重视融资比率,缺 口分析,压力测试和流动性定价 ? 随机概率分析方法例如流动性风险法 (LaR)和流动性风险在显价值法(LVaR) 目前不是监管相关监管指引的衡量重 点 ? 流动性风险法考虑了不能清偿的风 险,流动性风险在显价值法考虑了流 动性风险的结构 ? 流动性风险法(LaR)和流动性风险在显 价值法(LVaR) 的概念还处在初步发展 阶段,未来将发布最佳实践 ? 由于对于历史数据的不同使用,未能 完善考虑极端事件(肥尾效应 ) 人们 正在关注对于融资流动性风险,以流 动性风险法为基础的监测概念是否适 用
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偿付风险 缺口分析 比率分析

结构性流动性风险

市场流动性风险

ü ü

ü ü ü

? ?
资产折扣率

流动性定价

以流动性风险 法(LaR)为基 础的风险监测

ü
风险的流动性*

ü
流动性风险价 值**

ü
高级市场风险价 值*** 流动性风险折价, 市场风险

情景分析/压 力测试
? ** ***

ü

ü

ü

流动性风险法(LaR)度量的是非自营活动导致的预期日内流动性缺口,它在 一定时间内预期将不会超过一定的数额 流动性风险在显价值法(LVaR)度量的是由自身评级变动导致的融资比率变 化造成的潜在支出的现金流现值 23 例如风险价值溢价,考虑了买卖价差以修正风险价值监测

3 3

银行内部静态管理指标 — 流动性缺口率

§流动性缺口率为90天内表内外流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比 §在实务中按用途不同,又分为监管用流动性缺口比率和日常管理用流动性缺口比率 监管用途
G 21 流 动 性 期 限 缺 口 统 计 表
填报机构 A 项 目 次日 2日至7日 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 1.资 产 总 计 1.1现金 1.2存放中央银行款项 1.3存放同业款项 1.4拆放同业 1.5买入返售资产(不含非金融机构) 1.6各项贷款 1.7债券投资和债权投资 1.8其他有确定到期日的资产 1.9没有确定到期日的资产 2.表 外 收 入 2.1表外收入项——有确定到期日 2.2表外收入项——没有确定到期日 3.负 债 合 计 3.1向中央银行借款 3.2同业存放款项 3.3同业拆入 3.4卖出回购款项(不含非金融机构) 3.5各项存款 3.5.1其中:定期存款(不含财政性存 款) 3.5.2活期存款(不含财政性存款) 3.6发行债券 3.7其他有确定到期日的负债 3.8没有确定到期日的负债 4.表 外 支 出 4.1表外支出项——有确定到期日 4.2表外支出项——没有确定到期日 5.到 期 期 限 缺 口 6.累 计 到 期 期 限 缺 口 7.附 注 : 活 期 存 款 ( 不 含 财 政 性 存 款 ) 8日至30日 报表日期: B C D 剩余期限 31日至90日 91日至1年 1年以上 E F G 未定期限 货币单位:万元 H 逾期 I 总计

日常管理用途

差异分析 数据范围 计算口径 限额 优点
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监管用 ? 只观察本金头寸 ? 分人民币、外币折美元 ? 按各项目的合同剩余期限归属会计区间 ? 活期存款放入隔夜 ? 需要分本外币计算,不得低于-10% ? 标准统一 ? 计算方便

管理用 ? 可分别考察本金、利息和本息合计的流动性 ? 分人民币、外币折美元、各外币单币种 ? 以现金流方式根据客户行为对剩余期限进行调整 ? 活期存款按沉淀率分摊到各会计区间 ? 按历史数据分布确定 ? 基于现金流的流动性缺口率更易于指导日常融资 需求和风险管理
24

3 3

利用客户行为模型的结果对流动性缺口率进行调整
帐户批次 Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 … Feb-10 Mar-10 Apr-10 Jan-09 2.20% Feb-09 3.77% 3.44% Mar-09 1.35% 2.12% 2.06% Apr-09 0.12% 0.35% 1.09% … … … … Jan-10 0.00% 0.00% 0.01% Feb-10 0.00% 0.00% 0.01% Mar-10 0.00% 0.00% 0.00% Apr-10 0.00% 0.00% 0.00%

§活期沉淀率: 对特定的活期存款帐户群体,若随时间推移,存 款余额小于此前存款余额的最小值,则发生了活期 存款流失。沉淀率=1-累积流失率=1- ∑流失率 §定期存款提前支取: 客户在定期存款到期日前,部分或全部支取帐户 中的存款,称之为提前支取。销户日与到期日相差 在1天以内的余额变动,不计入提前支取

… 0.01% 0.01% 0.00% 0.00% 间隔时间 1.02% 对公加权提前支取率 对私加权提前支取率

1 月后 2 月后 3 月后 4 月后 5 月后 6 月后 …



2.58% … 2.74% 1.18% 0.46% 0.33% 0.29%

… 0.80%

… 8.56% …

9.98% 2.91% 0.27%
2.95%

5.82% 4.40%

0.94% 0.93%

3.57% 2.96%

§贷款提前偿付: 客户在贷款应还日前,部分或全部偿还帐户剩 余金额,称之为提前偿付。(定期贷款的应还 日为到期日,按揭贷款的应还日为下一计划还 款日) §贷款展期: §定期存款续存: 两个帐户账号相等,币种相同,前一帐户的销 两个帐户属于同一个客户,币种相同,前一帐户 户日=后一帐户的开户日,后一帐户的销户日-开 的到期日与后一帐户的开户日间隔一日以内( 前后一日均可),后一帐户开户时贷款本金不 户日>2 到期日期 到期帐户 到期金额 续存帐户 续存金额 实际续存金额 大于前一帐户到期时余额,展期后金额不大于 展期前余额,且展期期限满足短期贷款展期不得 01Jun2009 A1 30000 A2 30120 30000 02Jul2009 B_1_2 11560 B_3_4 9000 9000 超过原贷款期限;中期贷款展期不得超过原贷 02Jul2009 C1 600000 . . . 款期限的一半;长期贷款展期最长不得超过3年

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3 3

银行内部静态管理指标 — 其他重要指标
核心指标 流动性比率 人民币存贷比 外部存贷比 核心负债依存度 计算口径 ? 流动性资产余额/流动性负债余额×100% ? 详见G22 ? (各项贷款余额)/(各项存款余额-同业活期定期存款+同业中邮 储) ? (各项贷款余额)/(各项存款余额-同业活期定期存款) ? 核心负债依存度=核心负债/总负债 ? 核心负债=距到期日三个月以上(含)定期存款和发行债券以及1 年以上活期存款总额 ? 1年以上活期存款总额=过去12个月最低的金额 ? 银行备付金超额部分/当前存款总额(不包含同业存款) ? 客户层面数据粒度 ? 分币种、业务条线、产品类型列举前10大资金来源的客户的存 贷款资金头寸,并计算其累计占比 ? 统计一定期间内(每日/每月)批发借款限额及额度使用情况 ? 限额使用比例=同业拆入余额除以限额 目标值 ? ≥25% ? ≤ 75% ? ≤ 75% ? ≥60%

人民币/外币超额备付率 最大十家存贷款客户资 金集中度 最大十家金融机构同业 拆入情况

未来三个月内大额贷款、 ? 交易层面数据粒度 存款到期明细 ? 详细列出未来三个月内到期的大额贷款、存款信息 ? 大额的定义:到期金额的排序前二十名
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3 3

银行内部静态管理指标 — 其他重要指标(续)

融资比率指标可以识别比较重要的批发融资来源 基本概念 ? 将所有未来现金流标注在期限结构中,以 提供银行流动性头寸的概览 ? 目的是识别在整个期限结构中的融资期限 错配 ? 概念类似着重资本承诺而不是利率承诺的 利率管理 ? 融资比例是一个重要变量,在缺口分析, 融资策略,压力测试,随即风险计量,比 率计算和限额设定中都是重要的输入变量 ? 不同情境下的融资比率互为补充 ? 不同假设下(比如合同义务的承诺和实际 资本承诺的行为假设)的融资比率互为补 充
+

准备融资比例的步骤
q正常情景与压力情景 → 多元融资分析 q表内和表外 q分类:产品,客户

q确定性/随机性 /行为性

q对未来现金流的金额和时间进行建模

q日,周,月,年的时间周期

? 确定性和随机性的现金流的分类(见下页)
N-CFs

t
-

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3 3

限额管理

§ 分析资产流动性和未提取的债项,银行能够确定缓释能力,通过对比净资金监管要求可以监 控短期差距限额

存活时间
时间桶 净资金要求 缓释能力 盈余/缺口

限额

缓释能力

1D 2D 1W 2W 3W 1M …

1.000 -2.000 -8.000 -10.000 -12.000 -16.000 …

8.000 8.000 8.000 8.000 9.000 9.000 …

9.000 6.000 0 -2.000 -3.000 -7.000 …

2.000 1.000 500 0 -500 -1.000 …

流动性盈余/缺口

天数

盈余/缺口

累计缺口

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4 4

基于现金流的流动性风险动态预测
1 现金流的类型

基本概念 ? 模型的目的是捕获各产品特徵和客户行为, 将其与实践经验做结合 ? 等效确定的现金流与融资比率中确定的现金 流处理方法相同 ? 巴塞尔委员会在相关指引中对关模型复杂度 并没有具体的要求,仅说明了模型的假设必 须符合“合理性”和”适当性” ? 各种方法 ——专家估计,时间序列分析,复 杂的统计方法(比如蒙特卡洛模拟) ? 小银行只需要专家估计就可以了(比例原则) ? 如有必要 ,定期复核,更新和批准各类假设

确定性的

随机性的

2 3

随机现金流的建模考虑了相关现金流的特点 画出概率分布
+ CF 29

t

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4 4

按摊还方式确定现金流形态
55类常用摊还类型 一次到期还本付息 固定利率分期现金流

100: Fixed Rate Amortizing 101: Fixed Rate Rule of 78s 105: Fixed Rate Graduated Payment 110: Fixed Rate Bullet & Zero 130: Fixed Rate Balloon 140: Fixed Rate Sinking Fund (Fixed Amount) 145: Fixed Rate Sinking Fund (Fixed Rate) 147: Fixed Rate (Paydown in %) 148: Fixed Rate (Paydown in Amount) 150: Fixed Rate Compounding 200: Securitized Assets 300: Equity-Linked Bond 310: Fixed Rate Credit Linked Bond 311: Floating Rate Credit Linked Bond (NOT IMPLEMENTED) 312: Funded Synthetic CDO 500: Floating Rate Amortizing 505: Floating Rate Graduated Payment 510: Floating Rate Bullet 530: Floating Rate Balloon 540: Floating Rate Sinking Fund (Fixed Amount) 545: Floating Rate Sinking Fund (Fixed Rate)

550: Non Maturity Deposit 560: Credit Cards 570: Loan Commitment (fixed rate) 571: Loan Commitment (adjustable rate) 700: FX Forwards 710: FX Options 720: Non-interest bearing (Nostro) 730: FX Swap 740: FX Listed Futures and Options 800: Swap / Swaption 810: FRA ……

浮动利率分期本金现金流

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5 5

流动性压力测试

§在中国,危机情况下的流动性风险影响分析较难通过模型方式进行预测。根据应急融资预案,银行需要关注于 当特殊事件发生或整个市场流动性冻结而造成的传统流动性枯竭时融资成本的增加 §通过回顾历史上发生过的多次经济危机,可以为压力测试情景的设定提供借鉴
1997 – 亚洲金融风暴 1998 – 美国长期资本管理公司衰亡 2001 – 美国恐怖袭击 2003 – 债券市场卖空 2007 – 大量央行投资 1987 – 黑色星期一 1997 – 亚洲金融风暴 2000 – IT泡沫破裂 2001 – 美国恐怖袭击 2003 –互联网泡沫 2007 – 全球金融危机 1997 – 亚洲金融风暴 1998 – 俄罗斯金融危机 2001 – 美国恐怖袭击 2007/08 – 信贷紧缩 1992 – 欧洲货币制度危机 1994 – 墨西哥比索贬值危机 1997 – 亚洲金融风暴 1998 – 俄罗斯金融危机

利率原因

股权原因

信用原因

汇率原因

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5 5

流动性压力测试(续)

§自2007年全球金融危机以来,中国经济的快速反弹已经得到了证实,政府财政形态良好能支持进一步增长 §尽管政府控制失效的可能性很小,但中国经济仍然存在二次探底的风险

中国潜在经济危机的发展路径
全球金融危机后由于缺乏私有化需求和政府财政的衰落,欧洲和美国经济进入双底(“W底”)衰退期 导致中国出口大幅度放缓 与此同时,由于市场流动性过剩和央行加息力度的提高,中国呈现出较强的通胀预期 自2008年以来中国证券市场跌幅达50%。由于缺乏需求和卖方供应量的增加,投资者出于锁定最低收益的目 的将致使房产价值缩水约20% 进而导致银行无法在合理价格上进一步融资;而且利润的下滑将产生资本进一步短缺 经济的恶化将致使国内银行大量项目融资类的资产质量降低,从而反对用于缩减大量政府性质的项目融 资;由于资产质量的下降使得部分银行面临资本短缺,急需补充资本金 中国周边主要亚洲经济实体的衰退,如:日本、韩国、新加坡 国内一些主管机关和省陷入债务再融资的问题 中央政府发现推行新的刺激计划越来越困难 最终,中国经济进入二次探底
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5 5

三个月内流动性压力测试情景
监管规定的压力测试情景 管理用的流动性 压力测试情景 自定义情景: A.单个银行危机情景 - 轻度:某一季度出现亏损,同业对银行信心 出现一定程度动摇,同业间市场无担保信用 拆借变得困难,抵押回购成为有效融资方式 - 中度:银行盈利连续两至三季度下跌,导致 信用评级下调,同业和存款方对银行信心动 摇,各种存款开始逐步流失,银行需要加大 利用抵押回购方式获得资金,也需要考虑债 券和票据出售 - 重度:发生突然,时间短,由于谣言、巨额 亏损或交易欺诈等导致存款人迅速提走存 款,交易对手不愿与银行进行交易,银行需 通过资产变现获得流动性 B.市场流动性危机情景 - 轻度:IPO发行新股申购 - 中度:类似当前金融危机,持续时间12个月以 上 C.流动性危机混合情景 - IPO发行新股申购 + 轻度单个银行危机 - 金融危机下,单个银行数个季度盈利下降, 信用评级下调
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压 监管情景: 力 (一)流动性资产价值的侵蚀 测 (二)零售存款的大量流失 试 (三)批发性融资来源的可获得性下降 (四)融资期限缩短和融资成本提高 (五)交易对手要求追加保证金或担保 (六)交易对手的可交易额减少或总交易对手 减少 (七)主要交易对手违约或破产 (八)表外业务、复杂产品和交易、超出合约 义务的隐性支持对流动性的损耗 (九)信用评级下调或声誉风险上升 (十)母行或子行、分行出现流动性危机的影 响 (十一)多个市场突然出现流动性枯竭 (十二)外汇可兑换性以及进入外汇市场融资 的限制 (十三)中央银行融资渠道的变化 (十四)银行支付结算系统突然崩溃
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5 5

流动性压力测试结果
120 100 80 60 40 20 即期 三天 累计流动性缺口 五天 周1 累计一级储备 周3 2个月 4个月 6个月 8个月 10个月 12个月





累计一级及二级储备

整体市场危机情景、中度: §在该情景下,整个市场经历一个类似金融危机的时期。银行体系需要等待央行注入流动性 §建议最短生存期1个月,以保证银行能够支持到央行对市场动荡做出反应,向金融体系注入流动性 §在此情景下,银行生存期为2个月,通过测试 §在第二个月时,预测累计流动性缺口为-659.6亿,而一级储备仅560亿。该情景下只有流动性极高的资产依然 能够保持较好的流动性

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6 6

应急融资预案的目的和内容
应急计划 ? 及时发现特定情境下潜在的流动性问题
? 评估危机的情景和原因 丧失融资能力(例如存款减少,无担保商业 票据和大额可转让存单的展期减少) 流动性需求(例如或有负债) ? ? ?

? 识别弥补流动性缺口的工具
? 无变现障碍的资产的融资或清偿 减少外部活动

目的

? 识别应开展的结构化融资活动
? ? 提高长期融资或再融资渠道 改变业务结构(例如减少或有负债的暴露)

? 预测危机的演变

? 预警指标和报告 ? 基于市场报价的一些重要信号 每日的监控和限额检查 每月进行时间序列分析及对融资的潜在影响 报告,业务流动性管理报告,以及借贷报告 每年对指标和对应的限额进行返回检验

? 引入应急计划
? ? ? ? 事先制定的预案,用来降低压力测试中辨识到 的风险,以把风险控制到容忍度之内 应急资产和负债以及补充流动性的来源 清晰的权责分配 沟通计划,包括内部和外部的

内容

? ? ?

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6 6

应急融资预案的预警指标
最起码的能在市场环境不再常态时进行预警的指标 ? 面临的挑战是如何通过系统的流程化实现这些预警指标及采取的措施的自动化

§ 有效的应急融资预案中的重要内容之一就是识别各阶段中的风险触发。一份好的应急融资预案应指定一些

危机来源 评级机构 声誉 特定风险 风险集中度

案例 下降/信用恶化 关于重大损失的新闻 批发资金到期 – 评级信息

KPI

– 行业指数相关的信用违约 互换基差的增加 ? 到期资金< 1个月占比 ? 到期资金< 12个月占比

货币市场/短期操作

缩减量

– 公开市场操作 – 信用掉期产品挂钩Libor的 利差

系统性风险

金融市场 交易对手违约

金融部门动荡 雷曼兄弟

– 部门级的信用违约互换利 差急剧增加 – 市场情绪/内部信用部门

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6 6

应急融资预案的预警指标(续)
系统风险/特定风险 系统风险 ? 指标
? 公开市场操作的配给 ? 央行存款设施中的流动性缓冲

? 指标
? 用信用违约互换指数来识别可能的市场范围内的压力 ? 通过信用违约互换利差来识别可能存在的企业特殊活动

? 监控
? 移动平均值是最简单有效的监控指标,当价格与移动平 均值交叉或在多个移动平均值情况下移动平均值之间交 叉时便会产生信号

? 监控
? 在最近的市场危机中,各主要央行提供了更多的资金来 改善信贷市场的资金条件。然而,金融机构偏好央行存 款而非借款,因此银行隔夜存款持续上升

300

900 800

250 Specific Stress

700 600

200

150 Systemic Stress

Bln
18/12/2008 iTraxx

500 400 300 200

100

50

100
0 10/10/2006

14/11/2007 UCI Santander ? 2010德勤管理咨询 保留一切权利 机密

0 31/12/2007

18/07/2008 Open Market Deposits

03/02/2009

HSBC

37

6 6

应急融资预案中报警/戒备状态的行动计划

? 应急融资预案最佳实践需要包括非正常资金状况下的补救行动
? 一般而言,应急融资预案不会被要求采取特殊的行动。行动计划的目的只是为让经理能够采用认真,冷静并深 入考虑的方案来处理危机

? 资本市场
? 扩大筹资的可能性 ? 重新界定市场准入和成本 ? 定义最高利差限额

? 客户业务
? 在投标报价中反映市场行情
? ? 限制资金流出 吸收存款

? 资产方
? 回购的投资组合资产 ? 出售可供销售的资产 ? 出售贷款/增加担保

? 货币市场 增强流动性
? 本地市场借贷 ? 国际市场借贷 ? 使用承诺的信用额度

? 中央银行
? 公开市场操作 ? 边际贷款额度

? 转移支付
? 只有当资金流入时才转移支付

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6 6

管理措施和风险汇报升级路径
§ 明确的决策过程 § 明确规范的作用和职责 § 明确调用和升级程序
运营 首席执行官 首席财务官/首席 风险官 § 监督先进指标 资产负债委员会 § 向首席财务官/首席风险 官提交压力测试报告 § 监督先进指标或成熟阶段 § 特别小组成员 资金部 § 将违反限制的情况告知首 席财务官/首席风险官 § 特别小组成员 § 激活特别小组 § 特别小组成员 戒备 警报 § 启动预警状态 § 激活特别小组 § 告知首席执行官 § 特别小组成员

? 应急融资预案包括有效管理压力的政策和程序,包括:

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39

6 6

应急融资预案样例
? 建立应急融资预案的治理架构 ? 建立问题上报机制,并在流动性限额之上编制流动性问题的预警指标 ? 确保依赖于本计划的银行其他部门和条线能正确执行 ? 要求公共关系部或市场部共同参与,以确保银行能识别潜在风险,并在危机发生时维护公众信任
q q q q

考虑点

样例

q

q

1.原则 2.流动性风险来源 3.应急融资预案的触发条件 4.流动性风险评估 ? 1级: 常规业务周期或临时市场中出现的波动 ? 2级: 未来有可能产生流动性风险 ? 3级: 影响银行生存的流动性危机 5. 应急融资预案的责任机构 ? 1) 资产负债部 ? 2) 融资管理部 (如:资金部) ? 3) 流动性风险监控部门 (如:市场风险部) ? 4) 其他业务部门 6. 总行应急计划 ? 1级:常规业务周期或临时市场中出现的波动 ? 2级: 未来有可能产生流动性风险 ? 3级: 影响银行生存的流动性危机

q

示 7. 海外分行应急计划 例 ? 1) 集中融资管理的海外分行 ? 2) 非集中融资管理的海外分行 ? 1级:常规业务周期或临时市场中出 现的波动 ? 2级: 未来有可能产生流动性风险 ? 3级: 影响银行生存的流动性危机

q q

3) 海外支行 ? 1级:常规业务周期或临时市场中出 现的波动 ? 2级: 未来有可能产生流动性风险 ? 3级: 影响银行生存的流动性危机 8. 融资工具 9. 其他关注问题
?
40

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7 7

流动性风险管理信息系统概况
项目/供应商 OFSA (ORACLE) 报表全中文, 操作界面英文 两个模块,可集成 C/S模式 KRM (Fiserv) 报表全中文, 操作界面英文 两个模块,可集 成 C/S模式 SunGard (SunGard) 报表全中文, 操作界面英文 ALM内置 C/S模式 Fermat (Fermat) Risk Pro (FRS)

支持中文 FTP功能 FTP与ALM集成 WEB支持B/S模式 核心模式 现金流生成 模型 客户行为模型 模型 参数 蒙特卡罗模型 功能 配置 新业务模拟 统计模型开发 ETL功能 流动性风险管理功 基本 能 功能 利率风险管理功能 汇率风险管理功能 资本管理功能 预算及预测功能 内置ALM/FTP标准 报表 报表 自定义报表 功能 OLAP分析 ? 2010德勤管理咨询 保留一切权利 机密 报表导出

ALM内置 B/S模式

两个模块,可集 成 C/S模式

通过外部ETL工 具实现

通过编写ETL 程序实现

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41

Basel III对流动性管理提出的新要求

全球流动性最低标准
q 危机中暴露的问题 q 银行体系面临严重压力,导致央行不得不支持货币市场,甚至 金融机构本身 银行在流动性风险管理上表现出捉襟见肘

q q q 建议采取的措施 q q q

资本要求不足以促进适足的风险管理 严格监管带来的强大的流动性基础至关重要 监管文件介绍了两种提供流动性的最低标准 覆盖30天的流动性覆盖率 第二种是一个长期结构化流动性比例 该框架还包括一套监测指标以帮助监管当局识别和分别单个银 行和银行体系的流动性风险趋势

q 下一步的工作 q

这些标准和指标是对2008年9月巴塞尔委员会发布的《稳健的流 动性风险管理和监管原则》的补充 巴塞尔委员会还正在评估对系统重要性金融机构实施附加资本、 流动性和其他监管措施的必要性,以降低这些金融机构导致的 外部性 这里仅对这些新标准作一个总结
43

q
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新监管要求
? 新的监管要求关注的领域包括:
§ 全面识别和计量流动性风险的要求 – 结构性的流动性风险(一年以上-长期,战略层面的,比率和融资组合;现金资本;生 存区间) – 战术性的流动性风险(与长期概念类似,但期限较短,涉及运营层面,现金流等) § 企业保持充足的流动性的要求,包括数量要求及质量要求 – 流动性缓冲的一部分既是持有流动性资产,可以在短期内随时补充企业所需要的流动性 § 设计并运用压力测试情景 – 要求银行在基于公司特定的压力情境下、市场压力情境下或两者兼顾的情形下进行压力 测试 § 要求企业提出可靠的应急融资预案 – 适当的管理和报告机制以提供预警信息并减轻突发危机的影响 – 制定明确的管理及行动方案以发现流动性来源,落实各层级的工作要求 – 对大量可能的情景进行评估(例如:敏感性分析,情景测试,特殊流动性资产池) – 沟通计划,包括内部与外部的,以避免流动性短缺进一步扩大化和传播 – 可能的流动性来源对于常规流动性来源的补充 – 董事会批准以及管理层的广泛参与
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巴塞尔III流动性比率概述
§主要包含两个监管指标,此两指标属独立但互补的流动性风险监管工具 巴塞尔国际流动性框架 ? 目的是强化短期流动性风险状况的监控
流动性覆盖率
优质流动性资产储备

LCR
未来30日的资金净流出 量

≥ 100%

? 意在确保单个银行在监管当局设定的流动 性严重压力情景下,能够将变现无障碍且 优质的资产保持在一个合理的水平 ? 从现金流量表的角度出发 ? 事先确定的压力情景 ? 时间范围:30天

? 目的是促进银行业机构的资产和业务融资 更趋中长期化
净稳定资金比率
可用的稳定资金

NSFR
业务所需的稳定资金

≥ 100%

? 根据银行在一个年度内资产和业务的流动 性特征设定可接受的最低稳定资金量 ? 从资产负债表的角度出发 ? 事先确定的情景 ? 时间范围:一年

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流动性覆盖率(LCR)
§银行在流动性严重压力情景下,能够将变现无障碍且优质的资产保持在一个合理的水平,这些资产可以通过 变现来满足其30天期限的流动性需求
市场价值 优质流动性资产储备
? 机构的公共信用评级下调 3个档次 ? 一定比例的零售存款流失 ? 无担保批发融资能力下降 ? 市场的波动性增加,这将 影响抵押物或者衍生品头 寸潜在远期暴露的质量, 因此需要对抵押品做出更 高比例的折扣(haircuts) 或者要求追加担保 ? 机构已对外承诺但尚未被 提取的信用及流动性便利 均被在未通知的情况下被 提走


资产系数

压力情景

LCR

≥ 100%


未来30日的资金净流出 量

现金净流出

∑ ∑

现金流出 流失率 现金流入 流失率



现金净流入

? 特定情景将当前金融危机中所经历的众多冲击合并为一个严重的压力情景 ? 生存期30天 – 融资缺口< 30天 ? 这个压力测试应视为对银行的最低监管要求,银行仍要自己设置能给其特定业务活动带来困难的情景,并 执行压力测试 ? “一刀切”的做法降低了风险敏感度,基于巴塞尔最佳实践的内部压力测试是该比率的补充

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分子是“优质流动性资产储备”
§LCR的分子是无变现障碍的“优质流动性资产储备”。下面详细分析其具体的组成,
优质流动性资产储备包括下列资产 系数

? 流动性风险缓冲组成的讨论 -信息系统质量校准的重要性 ? 是否包括现金,主权债权,公司债或担保债 权? ? 危机之后,巴塞尔委员会的方法更加稳健, 用词更加谨慎 ? 公司债权的附加限制条件,比如合计最多只 能占全部流动性储备的50% ? 注:主权国家发行的证券在巴塞尔新资本协 议标准法下权重为 0%
2 1

现金 央行准备金 主权国家和地区、央行、非中央政府所有的公共部 门实体、多边开发银行等发行或担保发行的在市场 上可交易的证券 由银行的母国或由承担流动性风险的国家和地区, 以本币发行的政府债券或央行债券 评级为A+或以上的合格公司债券 评级为A+或以上的合格担保债券 评级为A+/A/A-的合格公司债券 评级为A+/A/A-的合格担保债券 优质流动性资产储备”的特点 基本特点 ? ? ? ? ? ? 信用风险和市场风险低 易于定价 在广泛认可的发达交易所市场挂牌 活跃并且有一定规模的市场 向安全投资转移 存在理想的中央银行
47

100%

80%

仍在讨论中

3

60%

市场特点 业务特点
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? 可以无障碍地变现或买入

净资本的分类
§对于现金流出的分类是细致和完整的。对批发银行,衍生品,及银行的评估特别谨慎
现金流出
存款 不稳定批发存款 承诺的信用/流动性 支持 资产支持商业票 据,结构性投资 工具,管道工具 等 稳定批发存款 担保/衍生品

现金流入
各类

零售存款

稳定的:7.5% 不稳定:15% 稳定的:7.5% 不稳定:15%

10%

小企业客户

有业务往来关系的非金融公司

25%

信用支持: 10% 流动性支持 100%

100%

无业务往来关系的非金融公司

75%

回购: 储备资产 0% 其它资产 100%

有业务往来关系的主权实体,中央 银行和公共部门机构 其他没有业务往来关系的法人客户、 主权国家、中央银行和公共部门机 构 **由监管当局根据本国情况自行决定

评级下调3档后对衍 生品的抵押品追加 要求导致的负债: 100% 抵押品市场估值变 动 20% 衍生品: 尚未确定**

零售/批发 100% 回购: 储备资产 0% 其它资产 100% 信用支持: 0%

25% 信用及流动性支持: 100% 100%

? 现金流出的分类可以按照工具或融资的类型,交易对手,稳定性,是否有业务往来,以及是否有担保 ? 重点着重在现金流出的具体定义和分类,监管上类似巴塞尔新资本协议 ? 危机之后,巴塞尔委员会更加谨慎地处理批发融资,衍生品和银行客户 ? 补充资本要求包括隐性契约和非契约义务(声誉风险)
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48

巴塞尔委员会和欧洲银行监管委员会流动性储备的比较
§巴塞尔委员会和欧洲银行监管委员会的目标相同,但方法不同。下面是有关流动性储备的对比
流动性储备

巴塞尔委员会: 流动性管理的国际框架

欧洲银行监管委员: 流动性储备和存续期

监管手段

监管报告采取“一刀切”的办法

专为银行设计的内部风险管理方法

抽象定义

低信用风险和市场风险,活跃并且有一定规模的市场,存在理 想的中央银行

低信用风险和市场风险,活跃并且有一定规模的市场,存在理 想的中央银行和市场

具体定义

事先确定的:现金,中央银行储备,主权国家债券,公司债 券,担保债券

非事先确定的:现金及其它流动性好的资产

压力情景

一个综合性的压力情景

3个压力情景- 特定的,系统的,综合的(金融稳定委员会的方 法)

压力测试参数

事先确定的: 评级下降,流失率,批发融资,担保警告增加等

非事先确定的: 按个别机构酌情确定

压力测试时间间隔
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30 天

1-2 周和 30 天 49

净稳定资金比率(NSFR)
§该指标根据银行在一个年度内资产和业务的流动性特征设定可接受的最低稳定资金量

资产价值 可用的稳定资金


ASF系数

? ? ?

盈利能力大幅下降 清偿能力大幅下降 存在被任何一家全国范 围内认可的评级公司调 低评级的可能 某一事件使人们对银行 的声誉或信用度产生怀 疑 压力情景

NSFR

≥ 100%


业务所需的稳定资金

资产价值

?



RSF 系数

? 提高净稳定资金比率能鼓励银行减少短期融资的期限错配、增加长期稳定资金来源,也有助于应对流动性 覆盖率(LCR)的迅速下降(也制约了“悬崖效应”) ? 压力情景和流动性覆盖率下的定义不同,是根据银行在一个年度内资产和业务的流动性特征的 ? “稳定资金”是指在持续存在的压力情景下,在1年内能够保证稳定的权益类和负债类资金来源 ? 在运用该方法计算有稳定融资需求的资产总量时,应将所有缺乏流动性的资产和证券囊括在内,不管其在 会计处理上和监管要求上的分类如何

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50

可用的稳定资金需求(ASF)/特定的稳定资金需求(RSF)百分比加权
§每类资产中可用的稳定资金需求/特定的稳定资金越高/越低,金融机构就越容易满足净稳定资金比率要求
ASF 项目(分子) 一级和二级资本工具 1 未包括在二级资本中的有效期限大于等于1年的 100% 优先股 其他有效期限大于等于1年的负债(由担保的和 未担保的) 来自于零售客户和小企业客户的稳定存款(无 确定到期日或余期不足1年) 来自于零售客户和小企业客户的不稳定存款 (无确定到期日或余期不足1年) 非金融企业客户提供的批发资金(无确定到期 日或余期不足1年) 以上所列之外的其他所有负债和权益 85% 系数 1 RSF 项目(分母) 现金,存在活跃市场的证券 余期不足1年的证券和金融机构贷款 主权实体发行的优良评级的债券,存在活跃市场的 回购交易,余期大于等于一年 具体的信贷和流动性便利工具 无变现障碍的优先级无担保公司债券(或担保债 券),期限大于等于1年 黄金,由非金融企业发行的优先级无担保公司债券 (或担保债券),期限大于等于1年 对零售客户发放的期限不足1年的贷款 其它资产 ? 其他或有债务(非契约义务) 系数 0%

2 3 4

5% 10% 20%

2

3

70% 5 50% 6 0% 7 8

50% 85% 100% 待确 定*

4 5

* 国家监管机构可以根据本国情况调整 RSF 系数

? ASF系数的作用是确保银行在持续处于自身的压力状态时,仍然有稳定的资金来源支持银行持续经营和生存 1年以上 ? RSF系数的作用是估算在持续一年的流动性紧张环境中无法通过出售或抵押借款而变现的资产数量 ? 为或有负债建立稳定的储备资金,但并不影响流动性,这等同于为压力事件建立储备
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51

流动性风险管理监测工具
§除了流动性覆盖率和净稳定资金比率,本框架介绍了四种监管机构用来检测有关银行的流动 性状况的工具
工具 定义 目的

合同期限错配

? 将表内外所有项目中按合同约定的现金及证券流 入和流出,按其各自的到期日对应列入指定的时 间段内

? 作为分析银行对于期限错配的依赖程度的基 础,应基于审慎合理的原则 ? 应按照巴塞尔委员会制定的原则补充内部行为 的假设(持续经营,压力情景)

融资集中度

? 重要批发交易对手或某种产品/工具的融资量集 中程度的报告 ? 对于交易对手、产品和货币:按单个确定;“重 要”的定义是超过总负债的1%

? 融资来源分散化,这是巴塞尔最佳实践中要求 的 ? 负债等同于27号ABA规定中的“大额暴露”

可用的无变现障 碍资产

? 可在二级市场进行抵押融资和/或被中央银行接 受作为借款担保品的、无变现障碍的资产

? 补充融资的可行性分析

与市场有关的监 测工具
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? 监管当局对于各个层面的市场信息的监测,例如 市场整体的信息、金融行业的信息和特定银行的 信息

? 流动性危机的预警信号

52

对于银行的启示
? 新的流动性政策,新的监管机构要求,将导致银行发生以下变化:
§ 较少依赖短期批发融资 § 鼓励银行吸收比例较高的零售定期存款 § 较高的数量和质量的股票流动性资产,包括比例较大的政府债务形式持有的资产 § 在有利的经济时期检查银行贷款不可持续的扩张

? 这些挑战需要通过在流动性治理模型转变时提出。流动性风险管理不再只是涉及 资金部门或风险管理部门,而是直接涉及到首席财务官和首席执行官
§ 流动性管理已经从商业传统模式--商业银行司库的一个事后结算,获得批发资金,商业经 营单位资金差转变为的一个战略管理一要防止事前过量流动资金缺口重新引导业务 § 对流动性管理的新做法可能会导致该银行的资本结构发生重大变化

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53

目录 一、商业银行流动性风险管理概况 1.商业银行流动性状况及风险管理面临的问题 2. 商业银行流动性风险管理的目标 3. 德勤咨询过程中总结的各商业银行管理实践 4. Basel III对流动性管理提出的新要求 二、德勤流动性风险管理项目的实施案例分析 三、德勤ERM框架简介及对BASEL III的动态

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54

案例背景
某商业银行 项目介绍 德勤主要工作
§ 诊断ALM/FTP(含流动性风险管理)在政策制度、组织架构、管理流程、方法工具上存在的缺失 § 梳理银行日常管理工具的完整性、检查监管指标的计算公式合规性、提供同业领先实践的管理用指标及其计 算公式 § 设计管理用报表的界面、功能、算法以满足超越监管规定的日常管理需求 § 设计压力测试情景、测试参数 § 诊断银行核心系统中存在的数据质量问题 § 编写系统招标书,并联系业内9大主流ALM/FTP软件供应商参与产品演示和竞标 § 评估ALM/FTP软件供应商资质、功能适合度、实施能力、POC结果 § 细化业务需求为系统需求,包括:现金流方式设定、账户册设计、收益率曲线配置、假日处理设计、指标算 法、输入输出界面等 § 为业务部门提供开发过程中的业务咨询。如:EaR的适用范围、含权债行权处理、监管利率远期预测、流动 性溢价和选择权调整的处理办法等 § 设计、开发和验证客户行为模型 § 对系统逻辑进行UAT验证 § 监控实施商开发进度

德勤受托帮助银行在一期项目中厘 清资产负债部管理体系和职责边界 、从制度政策、管理流程、方法工 具、信息系统数据质量全面梳理资 产负债的合规要求和管理需求、设 计管理指标算法和报表体系,并在 评估了9大主流ALM/FTP软件供应 商后为银行确定了合适的系统厂商 ; 继而在二期项目中又帮助银行指导 和监理选定厂商进行资产负债管理 系统的实施

项目成果
§ 明确了资产负债部与银行其他部门间的职责分工。如:确定了ALM部门负责流动性风险和FTP预算及考核管理;市场风险部负责IRRBB和汇率风险 管理;IT负责解决ALM部门发现的核心系统数据质量问题等 § 提高了ALCO的管理效率,成为真正的决策机构 § 修正了银行流动性风险管理、利率风险管理制度的不及时更新;填补了银行FTP管理办法缺失的情况 § 发现银行核心系统的贷款利率与逐笔交易的不符;发现存在内部手工调帐导致部分业务利率为0;发现银行系统对银团贷款、逾期贷款的利息不支持 现象;发现部分特殊业务计息规则错误等较多实用的数据质量问题,并相应地提出解决办法 § 为银行选定了合适的ALM/FTP软件供应商 § 通过逐笔现金流方式精准测算出银行ALM/FTP的实际情况,相比监管要求大幅提高了流动性预测的准确性 § 为银行提供了大量的ALM及FTP动态模拟预测的能力,使银行在外界经营环境作出改变时在1天内就能做出测算 § 通过统计和数学模型的方式使银行更为科学的了解客户的存款、贷款的提前支取/偿付、续存/展期和沉淀波动历史行为并能根据模型结果为流动性 风险管理做出科学的预测 § 大幅度减少资产负债部员工编制日常报表的时间,将其主要职能转型为管理分析和测算分析,提高了资产负债管理的水平 § 基于现金流计算的精确FTP结果不仅与客户经理绩效考核相结合,更成为全行利润预算预测编制的核心依据
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55

德勤实施风险管理咨询项目的工作步骤
1
现状诊断

2
银建会指引 差异分析

3
合规达标评估

4
领先实践 差异分析
研究领先实践,对 流动性风险管理和 银行账户利率风险 管理体系提出优化 空间 ―国际巴塞尔委员会 指引 ―国内外同业领先实 务借鉴

5
全面风险 管理提升咨询
结合德勤风险管理专业以 及领先实践,提出可落地 的风险管理提升咨询建议 ,以及未来工作开展规划

主要工作 重点

访谈现况了解 ―治理架构、政策流 程现况 ―资产负债管理工作 开展进度、管理制 度、计量分析方法 流程现况 ? 调阅制度、流程、 工具等内容 ? 现状规划流程
?

收集并整理监管机 构的合规要求 ? 逐条评估银行对监 管指引的达标状况 ―视银行组织分工拆 分指引内容,细化 合规问题清单,逐 条检视 ―分享国内同业动态
?

?

?

结合银行目前开展 工作、银监会指引 要求形成差距分析 针对现况与银监会 指引主要差距制定 短期工作完善方案

?

?

主要工作 交付品及 成果

梳理银行在优化风 险管理现状 & 访谈计划 & 现状完整性评估 报告 & 后续工作开展流 程规划
?

?

帮助银行风险管理达到银监会要求 & 达标评估合规问题清单 & 合规差距分析报告及改进建议

?

提升银行风险管理水平 & 风险管理优化建议报告

?

定制化增值服务:知识转移、培训、 相关模版与技术支持

短期目标 完全达标 银监会指引要求
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长期目标 以丰富的银行管理实践经验,协助银行全 面提升风险管理水平、优化资产负债管理 工作,成为国内领先实践银行
56

现状诊断工作步骤与实施成果
1
现状诊断

2
银建会指引 差异分析

3
合规达标评估

4
领先实践 差异分析

5
全面风险 管理提升咨询

初步沟通

与需求单位做初步沟通,了 解客户期望、整体风险管理 架构与分层授权现况

现况诊断与流程规划

示例

制定访谈计划

ü 针对客户期望与组织现况 制定访谈计划和访谈提纲 ü 提出访谈要求及资料收集 需求 ü 治理架构、政策流程现况 ü 资产负债管理工作开展进 度、管理制度、计量分析 方法流程现况

客户访谈

资料调阅

ü 调阅政策、制度、流程、 管理工具与风险报告等内 容

现况诊断 流程规划
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ü 综合访谈内容与资料调阅 汇整银行资产负债管理现 状完整性评估报告 ü 后续工作开展流程规划 57

合规达标评估工作步骤
1
现状诊断

2
银建会指引 差异分析

3
合规达标评估

4
领先实践 差异分析

5
全面风险 管理提升咨询

随着银监会15个监管指引的陆续出台,通过借鉴德勤Basel II实施工具套件的设计理念,德勤按照中国银监会 的监管指引要求和评估标准,充分考虑银行的组织特点,为第一批新协议实施银行设计了本地化的合规自我 检查清单,并被银监会采用为新协议实施合规自我检查的工具模板。德勤更进一步制定合规管理机制建议方 案,顺利协助银行完成合规达标评估工作。 达标评估启动说明会 银行合规自评 指引逐条解读与讨论 达标评估报告

ü 依现况诊断结果厘清相关 参与部门,启动达标评估 启动说明会 ü 清楚说明制定合规管理机 制建议方案,明确合规管 理的主要工作内容,包括 监管联络与沟通、合规自 我检查、合规问题解决等 内容;明确合规管理各相 关方的职责和职能,以及 执行流程和操作办法。 ü 提供合规自评清单,作为 日后进行合规自评的工 具,下发各相关部门并说 明合规自评估填写方式与 预计完成时程表

ü 第一轮初步讨论会议:由指引牵头部门进行第一轮填写,并 与德勤专家讨论了解问题点与差异,再做修正 ü 第二轮正式达标会议:牵头部门、相关部门、审计部门与德 勤专家逐条评估银行对监管指引的达标状况 ü 分享国内同业动态 ü 提供知识转移、培训、 相关模版与技术支持

ü 结合银行目前开展工作、 银监会指引要求形成差距 分析 ü 针对现况与银监会指引主 要差距制定短期工作完善 方案

&达标评估合规问题清单

? 以流动性风险为例,《商业银行流动性风险管理指 引》86条,扣除20条不适用银行回复的条款后,可视 银行组织架构、分层授权与风险计量工具不同细化为 90~100条不等的合规问题

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合规达标评估实施成果
1
现状诊断

2
银建会指引 差异分析

3
合规达标评估

4
领先实践 差异分析

5
全面风险 管理提升咨询

达标评估启动说明会材料

合规问题清单

示例

达标评估报告

本次达标评估结果 合规问题分类 合规 问题 数目 g 评估 结果 (分) 目标 低于 2分 问题 数目 初步 分析 完全 达标 基本 达标 尚未 达标 尚未 达标 -

1 2 3 4 5

总则 银 行 账 户 利 率风 险管理体系 银 行 账 户 利 率风 险 管 理 技 术 和方 法 银 行 账 户 利 率风 险 管 理 的 监 督检 查 附则

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59

全面风险管理提升工作步骤
1
现状诊断

2
银建会指引 差异分析

3
合规达标评估

4
领先实践 差异分析

5
全面风险 管理提升咨询

长期目标 以丰富的银行管理实践经验,协助银行全 面提升风险管理水平、优化资产负债管理 工作,成为国内领先实践银行
? 整体项目群管理与定制化增值服务,

? 结合德勤风险管理专业以及领先

? 研究领先实践,对流动性风险

管理和银行账户利率风险管理 体系提出优化空间 ―国际巴塞尔委员会指引 ―国内外同业领先实务借鉴

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实践,提出可落地的风险管理提 升咨询建议,以及未来工作开展 规划 & 风险管理优化建议报告 ü 包括重定价风险、基准风险、 收益率曲线风险和期权性风险 的识别、计量、监测、分析和 控制的机制以及相关风险计量 方法;现金流量和期限错配情 况的计量方法、监控及控制机 制、压力测试情景等

风险管理优化建议报告能有效落地 ? 结合资产负债管理,有效集中转利率 风险及流动性风险到资金转移定价机 制 ü导引资源作最有效之配置 ü业务单位绩效评估 ü帮助产品定价,反应风险成本 ? 风险管理+ 价值创造=全面提升风险 管理水平

60

德勤风险管理评估诊断框架
借鉴领先经验和监管要求,对流动性风险管理的全面诊断应包括:政策制度、治理 架构、程序、方法和工具、系统五个维度:
政策制度 政策制度
风险偏好 风险管理模式 风险管理策略、政策 和程序的制订 风险管理策略的内容

治理架构 治理架构
董事会及其专门委员会、 监事会(监事)、高级管 理层及其专门委员会、银 行相关部门在流动性风险 管理中的作用、职责及报 告路线

细化

程序 程序
电 子 化

设定

固 化

管理程序 内部控制 汇报机制 监控流程

指导

方法和工具 方法和工具
NII&NPV模拟 VaR、EaR 风险限额指标 压力测试 应急计划

模型
数据

信息系统 信息系统
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数据需求及获取方式 数据质量 IT系统自动化程度
61

德勤流动性压力测试方法论

识别流动性风险的来源

具体化风险因素 敏感性分析

风险分析 情景分析 情境设计

净融资需求
– 无担保融资的波动性 ? 银行间存款 ? 批发存款 ? 无担保商业票据(CP) /大额 可转让存单(CD) ? 零售存款 – 承诺授信额度 – 大客户违约 – 交易账户资产发生的超预期损失 (例如 CDO, 对冲基金) ? 限额降低 ? 展期比率(%) ? 回收比率(%) ? 展期比率(%) ? 回收比率(%) 利用率 (%) 预期 LGD 预期损失

风险因素影响分析

压力测试
– 银行的流动性模拟测试将分析现 金流的影响和抵消作用

? ? ?

缓释作用
– 资产的流动性 – 市场上担保融资的可获得性 – 获得的授信额度 – 折扣系数 – 流动性安全垫 – 限额下降 (%)

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62

德勤流动性压力测试-情景设定
§ 在流动性风险压力测试执行中,最艰巨的任务是相关情景的定义。流动性压力是低频率的,但是 极度严重的事件提出了如下挑战 § 数据缺乏和质量不佳,历史事件无法准确对未来进行预测,正常经济活动不能很好的作为压力 情景 § 大多数银行使用异常情景或市场压力情景做压力测试,基于专家小组选择的一些近期发生的事 情(如:北岩银行)
危机 特殊流动性压 力 触发事件 § 评级机构的1或2降级 § 银行偿付能力的谣言 § 批发融资渠道的缩减 § 可用信贷额度的缩减和交易对手的限制 § 零售存款提款 § 增加折扣和抵押品要求 系统性流动性 压力 § 几个主要融资市场的关 闭(无担保的和担保的) § 有价证券不能立即卖出,且只有在一个公平的价格较低廉的 价格 § 证券化是不可能的,CP和CD市场被扰乱 § 回购市场和无担保银行同业市场被关闭 § 授出的信贷额度大量提取 § 零售存款稳定性下降
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情景

63

德勤流动性压力测试-成交量的风险分析
§ 成交量的风险模型(主要对客户的活期存款余额)是基于现有的时间序列分析构建远期预测 假设情形 § 这种历史数据研究通常采用滤波技术(金融界时下最有名的并经常使用的Kalman和HodrickPrescott滤波)

Balance

Balance

Trend

Balance

Trend

Core

数据收集:交易量历史时间 序列

确定历史趋势

核心部分识别

§ 核心存款的确定是用历史序列减去一系列围绕趋势波动。在各种方法论下,核心存款由时间轴线确定 § 减去在参数的方法下计算的风险平衡,在一定的置信区间和不同的时间范围的实际余额 § 使用更复杂的模型用于相同输入的一致性分析 § 在任何情况下,某些模型结果的谨慎调整是通过叠加最高截止日的翼差角平衡实现的

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64

德勤流动性压力测试-风险因子的冲击
§ 在设定情景之后,银行应该选择有关的风险因素和相对时间范围 § 流动性风险压力测试时间范围一般是1到4周。事实上,考虑到需要较长的时间范围对其他市场参与者行 为反应建模,这反过来又增加模型假设的风险 危机 特殊流动性 压力 情景 § 批发融资渠道的缩减 § 可用信贷额度的缩减和交易对手的限制 § 零售存款提款 § 增加折扣和抵押品要求 系统性流动 性压力 § 有价证券不能立即卖出,且只有在一个公平的 价格较低廉的价格 § 证券化是不可能的,CP和CD市场被扰乱 § 回购市场和无担保银行同业市场被关闭 § 授出的信贷额度大量提取 § 零售存款稳定性下降 2周 2周 1月
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时间轴 2周 1月 2周 1月 1月 1月

风险因素 覆盖比率 限额的减少 (%) 提款比率 折扣因素 平衡 覆盖比率 覆盖比率

值 10% 90% 10% VaR 1M 流动性缓 冲 0% 0% 90% 5%
65

提款比率 提款比率

德勤压力测试-结果汇报
动态压力测试情景设定
Type Deposits with PBOC Loans Money Market Other Bond Investment Retail Deposits Corporate Deposits Wholesale Other(L) Ping An Group Repo

动态敏感性假设控制
Base case 26,930 67,758 12,436 2,442 37,880 (13,957) (65,429) (18,105) (4,990) (22,770) (14,009) Time Buckets Base Case % Change 1m Base Case >1m Base Case 26,930 0% 15,006 11,924 67,758 0% 6,150 61,608 12,436 0% 1,353 11,083 2,442 0% 1,232 1,210 37,880 0% 27,274 10,606 (13,957) 0% (2,864) (11,093) (65,429) 0% (13,426) (52,003) (18,105) 0% (2,970) (15,135) (4,990) 0% (4,990) (22,770) 0% (22,770) (14,009) 0% (14,009)

示例

Equity Net Base case Liquidity Ratio Core Ratio Return on Equity

(8,186) -

(8,186) Base Case 264.9% 66.1% 13.29% 31,755 CBRC Requirements >=25% >=60%

(8,186) (31,755)

69.5% 43.0% 13.3%

Show Base Case (All) Show Stress Case (All)

Scenario Mode Scenario Mode
Base Case Base Case

Sensitivity Mode Sensitivity M ode

Show 1M Stress Show >1M Stress

Mild Case Mild Case
Medium Case Medium Case
1.0 35% 45.3% 20.9% 72%

Severe Case Severe Case

Core Liabilities Multiplier

% POBC Liquid Asset Liquidity Asset % Withdrawable

Liquid Deposit Withdrawable Liquid Bonds

Reset Reset

灵活增加时间窗

易于调整情景

易于调整敏感 性假设并获得 动态结果 66

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德勤流动性压力测试-结果汇报(续)
批发对手
银行间累 计CFS 银行间调 整CFS 回购累计 CFS 回购调整 CFS CP/CD累 计CFS

支付系统
累计CFS

交易账户
累计CFS 贷款累计 CFS

业务条线
融资累计 CFS 提取的存款

净资金需求
合计

07/10/09 08/10/09 09/10/09 10/10/09 11/10/09 14/10/09 15/10/09 16/10/09 17/10/09 18/10/09 19/10 - 30/10
5.000

0 -3.050 -3.680 -3.955 -4.425 -4.086 -5.918 -5.903 -5.761 -5.157 -4.158

0 -2.745 -3.312 -3.559 -3.983 -3.678 -5.326 -5.313 -5.185 -4.641 -4.641

1.085 1.212 1.861 -241 -1.526 -3.197 -3.267 -3.818 -5.463 -5.682 -4.338

977 1.091 1.675 -217 -1.373 -2.877 -2.940 -3.436 -4.917 -5.114 -5.114

0 0 0 0 0 0 0 0 -3.937 -3.937 -6.713

-245 -330 -337 167 163 136 136 136 87 41 -4

569 532 1.339 630 870 1.154 426 422 253 655 -63

-103 -205 -308 -410 -513 -725 -828 -930 -1.033 -1.135 -2.156

-103 -205 -308 -410 -513 -725 -828 -930 -1.033 -1.135 -2.156

0 -455 -909 -1.364 -1.818 -3.182 -3.636 -4.091 -4.545 -5.000 -5.000

1.198 -2.111 -1.852 -4.752 -6.654 -9.173 -12.168 -13.212 -19.278 -19.132 -23.692

示例
05/10/09 06/10/09 07/10/09 08/10/09 09/10/09 12/10/09 13/10/09 14/10/09 15/10/09 16/10/09 19/10 - 30/10

0

? 左表总结了特殊流动性压力对在时间间 隔下的净资金需求增加的影响 § 我们绘制了基准情景下未来的付款时 间安排和压力情形下的付款时间安排 的散点图

-5.000

净融资需求
-10.000

特殊压力

-15.000

-20.000

-25.000

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67

67

德勤设计应急融资预案的步骤
? 特定的 ? 系统的 ? 综合的 ? 红绿灯系统: ? 高-中-低风险 ? 溢价的上升 ? ? ? ? ? 存款的提取 期限的缩短 现金流出的中断 延迟授信 卖出资产

? 目的——降低声誉风险和保证核心业务以合理 的成本持续运行 ? 应急融资预案的设计应包含流动性风险的分析 和压力测试的结果 ? 升级的定义 ? 通过早期预警指标在早期识别危机 ? 危机中的应急融资的定义 ? 各方之间明确的权责分配——及时和有效的决 策 ? 外部沟通——管理声誉风险 ? 定期对应急融资预案进行测试和更新——识别 操作和法律上的限制 ? 将应急融资预案流程文档化,制订工作手册 行动和措施的定义

? 内部沟通 ? 外部沟通 ? 声誉管理 ? “危机小组” ? 危机前和危机中的责 任分配 ? 责任 ? 升级机制 ? 流动性拨备

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流动性风险管理咨询项目实施成果
流动性风险管理工具 风险管理优化建议报告

示例

领先实践全面风险管理提升

O ptimum Asset & Liability Struc tu re 50

60 70% 60% 40 50% 30 40% 20 30% 10 20% 0 10% 0%

Wholesale Funds Reliance

3, 500 3, 000 2, 500 2, 000 1, 500 1, 000 500 -

Nov

Dec

Jan

Feb

Mar

Apr

May

Jun

Jul

Aug

Sep

Oct

Nov-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 Apr-07 May-07 Jun-0 7 Jul-07 拆放銀行同業及透支 銀行同業拆放

Aug-07 Sep-07 Oct-0 7

Interbank Lending Duration

W holesale Funds Reliance Interbank Borrowing Duration

06 Nov
Placed Duration Taken Duration 拆放銀行同業及透支 銀行同業拆放

06 Dec
25.26 6.08 2,484 1,476

06 Jan
55.42 1.61 3,016 1,823

06 Feb
45.38 1.91 2,739 1,870

07 Mar
35.46 3.00 2,082 1,153

07 Apr
49.34 0.00 2,622 1,135

07 May
49.11 1.00 2,224 1,210

07 Jun
40.79 1.00 2,441 1,080

07 Jul
47.90 0.00 2,703 1,024

07 Aug
56.46 4.00 2,561 1,059

07 Sep
49.83 4.43 2,504 1,353

07 Oct
53.86 1.00 2,174 1,043

26.00 9.80 2,575 1,480

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69

资本充足率评估项目实施成果
风险治理
董事会和高级管理层
? ? ? ? ? ? ? ? 制定业务战略 定义整体风险策略和风险偏好 明确必要收益率 风险资本分配到业务条线 定义业务条线的整体风险限额 明确风险管理的一般架构 建立合理的激励机制 确保就未来业务环境的偿付能力(包括情 景分析、监管资本规划)
行动

风险偏好
描述 决定目标监管资本充足率与经济资本充 足率: ? 以保护银行评级 ? 维持适当 资本水平满足 业务扩张 ? 预防第二支柱的风险 此比率的分母使用经济资本乘以 12.5 来做为 RWA, 其具体 步骤如下: ? 加总一支 柱经济资本与 二支柱可 衡量风险的经 济资本 ? 加总一支 柱监管资本与 二支柱可 衡量风险的经 济资本 ? 对第一支 柱资本选取经 济资本与 监管资本最大 数 经济资本除了正常情况下的 数字,亦计 算压力情境下的数字 ?计算出未来1~3年(或依照银行战略规 划年限)正常情况与压力情境下的Tier 1资本比率与资本充足率.

压力测试
部门执掌 计算 单位 决定

主要职责/从上至下

示例
CRO –风 险部 门

协助 单位

CFO –资 本规 划部 门

1

资本充足率

战略规 划委员 风险委 员会

从上至下 指导性原则

CRO/CFO部门 主要职责/自下而上
? ? ? ? 信用风 险 风险识别 风险计量 风险加总 风险管理(控 制和缓释) 市场风 险 战略/业 务风险 ? ? ? ? 操作风 险 压力测试 比照资本,进行整 体风险监控 风险报告 绩效衡量 流动性 风险
3 风险偏好

CRO –风 险部 门 CRO –风 险部 门

2

损失吸收的能 力 (风险容忍度)

决定第一支柱与第二支柱最大资本配置 资本可使用监管资本或是经济资本 使用风险与利润指标(RAROC/经济利润), 并依照战略规划的期间给予给予不同的 目标: 此指标的分母: ? 加总一支 柱经济资本与 二支柱可 衡量风险的经 济资本 ? 加总一支 柱监管资本与 二支柱可 衡量风险的经 济资本 ?设定的目标每两年检讨一次 ?银行遭逢未预期事件时

CFO –资 本规 划部 门 CFO –资 本规 划部 门

战略规 划委员 风险委 员会 战略规 划委员 风险委 员会

银行账户 利率风险

其他风 险

CRO –风 险部 门

CFO –资 本规 划部 门

战略规 划委员 风险委 员会

4

检讨资本充足 率,风险偏好与 风险容忍度

CRO –风 险部 门

CFO –资 本规 划部 门

战略规 划委员 风险委 员会

风险识别
风险种类 信用违约风险 交易对手信用风 信用风 险 险 证券化风险 集中度风险 交易账户利率 风险 交易账户股权 风险 交易账户风险 公 交易账户外汇 司 市场风 风险 类 险 交易账户商品 风险 银行账户利率 零 风险 售 银行账户风险 银行账户股权 类 风险 操作风 人员风险 财 险 系统风险 富 管 理 公司类 零售类 交易类 公司 集团客 机构业 个人 信用 金融 国际 业务 户部 务部 金融 卡中 市场 业务 部 部 心 部 部 Credit Risk信用风险 Market Risk市场风险 Operational Risk操作风险 信 用 风 险 市 场 风 险 操 作 风 险 流 动 性 风 险 利 率 风 险 其 他 风 险

风险量化
2008/06 2008/1 2010/1 2 2 20,521 20,813 19,759 5,497 4,434 2,102 3,354 1,923 6,684 4,991 4,593 2,224 2,008 1,613 6,005 5,453 5,589 2,729 2,008 1,613 6,764

宏观风险因子

风险因子类别

压力情景

GDP年增长率

实体经济

2008 – 2009零增长

失业率

实体经济

从2008年二季度的6.5%升至2009年 四季度的8%

官方折现率

金融经济

200个基点冲击,从2008年二季度的 4.25%升至2008年四季度的6.25%

Business Risk业务(战略)风险 Financial Investment Risk财务投资风险 Real Estate Risk不动产投资风险 简单加总 Capital Saving分散性-资本节省 Aggregated Economic Capital经济资本 分线效果Inter risk diversification benefit Conservative Cushion defined by bank 银行自定义资本缓释 Internal Capital风险资本 Available financial resource可用财务资源 Risk Taking Capacity损失吸收的能力

3个月Euribor

金融经济

200个基点冲击

37,831 36,242 37,151
DJ Eurostoxx 50 股指 金融经济 2008年四季度指数跌幅45%

31,147 30,237 30,387 17,67% 16,57% 18,21% 7,787 7,559 7,597

38,934 37,796 37,984 68,651 71,448 80,791 176% 189% 213%

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70

资本充足率评估项目实施成果(续)
风险管理
风险类 别 信用风 险 ? ? ? 市场风 险 监控和缓释技术 行为监测 基于评级的限额和内部权限 限额体系(VaR,敏感度)以及根据如下因素区分的内部 风险 权限 ? ? ? ? ? 集中度 风险
阶段

资本规划及管理
目的 工具

单一客户限额表

信贷组合限额表

示例

?

规划银行未来三年的业务战略以及其对应的风险来源, 并考虑可能的筹资来源 ? ? 正常情境 压力情境

? ? ? ? ? ? ?

战略规划 资本计划 财务计划 资本规画 压力测试 风险与资本预测 应急预案

资本计划

? ? ?

配置资本到各业务单位/集团层面 依照预期的风险规划所需采取的资本筹资行动或最适 化行动 规划紧急预案措施,明确定义策略与流程以应付压力情 境下可能面对的损失与资本

限额 风险源(股票,利率,货币,商品) 金融产品

操作风 险

用于操作风险识别、计量、监控和缓释的管理系统 自评过程 关于如下要素的限额和内部权限 ? ? ?

100亿
资本监控

? ? ?

监督(衡量)风险的变化趋势,以及预测压力情境下的资 本需求 风险管理 监督(衡量)资本结构,净资产,监管资本等 突出资本不足的情况

?

风险衡量(内部模型以及监管模型)如: ? 市场风险,ALM VaR ? ? 内部集中度风险资本模型 信用风险经济资本







?

压力测试

大额风险暴露(单个交易对手或关联交易对手) 地理区域 经济部门 内 在 风 险 水 平 高
资本最适 化/筹资

ICAAP Report

?

中/ 中度 高度 基于战略计划,以及财务计划进行: 高度 (3 (5 ? (4 最适化财务筹资来源:诸如,股利政策,发债 级) 级) 筹资行动等以最适化资本 级)
?

?

资本最适计划与筹资计划

银行账 户利率 风险

?

限额体系(VaR,敏感度)以及内部权限

AAA

流动性 风险

? ? ? ? ? ? ?

净资金额计量和监控 长期流动性评估 限额设定(短期和长期缺口) 应急计划 收入监测vs.预算规划 打分报告 基准标定

评级级别

10亿 C


资本执行

?

低/ 中度 (2 级)

采取行动改变风险组成以因应规画好的资本 计划

October 2008
? 资本最适计划与筹资计划

中/ 中度 高度 (3 基于以上步骤,执行资本计划: (4 级) ? 事后监控资本耗用以及与计划的差距 级) 低/ 中度 (2 级) 中度 (3 级)



战略/ 业务风 险

低度 (1 级)

报告、监控及文档
步骤

业务应用
总 行职责 说明 协助 资本配置 决定的 步骤: ?目前使用 的资本 ?基于业务 目标所 能忍受 的风险 (可能 使用的 资本) ?风险须考 虑第一 支柱以 及二支 柱下的 所有可 计算风 险 ?对总行单 位,需 配置所 有显着 风险 ?对业务单 位的配 置基于 其匹配 的风险 :如 -配置信 用,市场 ,操作 风险资 本 到对公以 及零售 -对业务 单位的 财务部 门,配置 市 场,交易 对手以 及银行 帐户利 率 风险 -配置剩 余资本 到总行 单位做 为 对无法计 量风险 的管理 措施 计 算 决定 协助 行 长 ( G M) 对 公 , 零 售 , 财 务 , 分 行 行 长 业 务单位 职责 计算 决定

数据及IT系统
领域 名称 涵 盖的 主要 工作 内容 一 次性 或持 续性工 作
行 长 (G M)

ICAAP监控报表
1

项目 一

类别 监控摘要

内容 异常指标说明与分析

资本 配置 到业 务单 位

CRO(风险 长) –风 险单位

CFO (财 务 长) – 财 务 单 位

对公部门 与零售 部门的 主要目 标是 ?评估资本 需求



总体经济环境

总体经济指标汇整



授信产业环境

授信产业重要指标汇整

2

目标 ?评估可能 收益或 受益率

-首先运用 风险模 型评估 PD, LG D, EAD -并预估评 级分布 ,或是 行业或 是 地区 -接着计算 监管资 本要求 以及计 算经济资 本以了 解未来 可能资 本 需求 -而信用风 险集中 度已经 在经济 资本中考 虑 -评估收 亦须考 虑风险 调整后 的 利润,亦 即收亦 须扣除 预期损 失 (EL) -计算出 来的RAR OC须符 合银行 订 定的最低 资本回 报率 -财务部 门须明 确受益 目标,并 与 业务以及 战略部 门沟通

信用风险

CFO( 财务 长) – 财 务单 位

行长 (GM) 对公, 零售, 财务, 分行 行长

数 据 管 理



主要竞争者

主要竞争者资产质量汇整



风险缓释工具市 重要缓释工具指标汇整 场

§数 据 定 义 § 持续性工作 ? 明确信用、市场、操作风险及信息披露和报 表相关的数据定义 §数 据 整 理 及 清 理 ? 清理与整理信用、市场与操作风险相关的损 失数据信息披露和报表相关的数据信息 §风 险 数 据 管 理 方 案 的 设 计 ? 数据传送管理 ? 数据质量监控 ? 数据转移/清洗管理 工作内容 需要的系统/数据支 ? 数据核对管理 持 §风 险 逻 辑 数 据 模 型 设 计 1 风险治理 ? 根据风险评级方法确定数据内在逻辑关系, 工作内容 2 风险偏好 建立数据模型 风险数据汇总 §建 立 数 据 仓 库 和 数 据 集 市 风险识别 3 银行业务数据 ? 建立各风险管理线下,各部门特定主题可快 风险量化 速访问的数据集市 4 经济资本计量模型和三 压力测试 ? 建立多个主题,服务于监管、披露、管理需 5 大风险计量模型及系统 要的报表系统的数据仓库 。 风险管理和缓释
6 7 8



本行信用曝险

本行信用风险重要指标汇整



本行风险集中度 本行重要风险集中度指标汇整

资本规划和管理 报告监控文档 数据和IT

9

压力测试系统 风险加权资产计算引擎 押品管理系统 报告系统 数据集市和数据仓库

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目录 一、商业银行流动性风险管理概况 1.商业银行流动性状况及风险管理面临的问题 2. 商业银行流动性风险管理的目标 3. 德勤咨询过程中总结的各商业银行管理实践 4. Basel III对流动性管理提出的新要求 二、德勤流动性风险管理项目的实施案例分析 三、德勤ERM框架简介及对BASEL III的动态

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德勤的全面风险管理(ERM)体系由四个主要模块形成
风险治理架构、职能及 风险文化 资本管理与配置 风险战略、 风险偏好及限额 风险组合及报告 风险政策总则 风险绩效
报告

相关监管要求

风险治理 及风险整合
制度 规范

支持、形成

信贷业务 资金业务 指导 结算业务 …… 信用 风险 市场 风险 操作 流动性 集中度 风险 风险 风险 风险缓释工具 业务应用方法 利率 风险 战略 风险 声誉 风险 法律 风险 IT风险 …… 风险识别 风险评估 风险缓释 风险监控与报告 调整 资产分类 风险模型及参数 量化 资本充足计算 全面验证 其他风险管理工 具 压力测试 基础

业务战略与规划

风险量化

风险数据及IT系统
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业务发展及战略评估
73

全流程管控

德勤资本充足率评估(ICAAP)方法论框架
德勤资本充足率评估框架分为3个层面, 10个主要模块: 1.风险治理层(包括董事会及高管层监督、 风险治理架构及职能、风险政策总则体系) 作为高层指导,为风险量化、资本管理以 及业务应用的具体开展和实施指引方向 2.风险量化、资本管理及业务应用,是第 二支柱资本充足率评估体系化建设的核心 部分:
1) 首先,风险量化与资本管理将通过风 险偏好设定、风险识别、风险量化、 压力测试、风险管理及缓释、资本规 划及管理、资本充足评估报告、监控 及文档等形成一个循环管理的体系 其次,风险量化及资本管理中的产出 应积极应用到各项业务管理中,如资 本配置、风险绩效等,达到资本运用 最适化以及股东利润极大化的目标 1 董事会及高管层监督 风险治理 风险治理架构及职能
指导

风险政策总则

2 风险偏好 8 报告、 监控及 文档 7 资本规划 及管理 6

3 风险识别 4 风险量化及 资本管理 风险量化

9 业务应用 资本配置 绩效考核 5 压力测试

2)

风险管 理及缓 释
支持

3.数据及IT系统的整合与建设将为风险量 化、资本管理以及业务应用提供强有力的 技术支持,实现先进管理手段的技术化落 地
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10 数据需求及获取方式

数据及IT系统 IT系统支持
74

德勤资本管理流程框架
基于风险的绩效管理 RAROC 资本管理
1 明确资本管 理的目标

2

财务管理

5 资本融 资及沟 通 4 资本配置

资本预 算及资 本规划

风险管理
3 资本充 足率评 估

财务管理报告
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资本管理报告

风险管理报告
75

巴塞尔委员会应对金融海啸,快速反应,提出了一系列更高的要求
? ? 巴塞尔委员会意识到,西方经济体的金融体系的失灵,其实也是监管模式的失灵 因此,国际清算银行资助了一系列研究,发布了很多专家意见,并提出了对目前的监管模式的变革建 议(目前的监管模式是基于2006年6月发布的协议而建立的)
新资本协议框架完善建议 新资本协议市场风 险框架的修订稿 交易账户新增风险 资本计算指引 交易账户的定量影响 测算 稳健的压力测试实践和 监管原则

稳健的流动性风险管 理和监管原则

流动性风险计量标准 和监测的国际框架

增强银行体系稳健 性

反周期资本留存建 议(征求意见稿)

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76

在巴塞尔委员会提出的一系列最新要求中,《增强银行体系稳健性》(2009 年12月)特别强调了对监管资本计量与管理的最新要求

§ §

许多国家的银行体系表内外杠杆率的过度积累 资本质量和水平不断受到侵蚀 许多银行流动性储备不足,因此不能吸收由此导致的交易和信贷损失 银行无法应对影子银行体系积累的大量表外风险暴露的“重新中介化” 亲周期的去杠杆化以及由一些复杂交易导致系统重要性机构之间的关联性导 致本轮金融危机进一步恶化

今年银行业危 机中出现的失 灵

§ § §

§ 提高资本基础的质量 § 扩大资本框架的风险覆盖面

1 2 3 4 5 6

2009年12月监 管文件的主要 特点

§ 引入杠杆率作为新资本协议风险资本框架的补

充措施
§ 防止亲周期性 § 重视系统风险和风险的关联性 § 建立适用于国际活跃银行的全球流动性最低标



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77

BASEL III动态
日期 2009-12-19 2010-4-16 2010-4-23 2010-7-3 ~ 2010-7-5 2010-7-26 ~ 2010-7-27 2010-9-12 状态 ? 发生 ? 发生 ? 发生 ? 发生 ? 发生 ? 发生 ? 截止征求意见收集 ? 会晤G-20 财政部长和央行高官 ? 会晤财政部长和央行高官,釜山,韩国 ? G-20多伦多峰会 ? 巴塞尔银行监管委员会27个成员经济体12日共同达成的新协议,到 2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4% 上调至6%;而由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产 的下限则提高得更为明显,将达到7%,其中包括2.5%的资本留存 缓冲 ? 商业银行可以在2016年1月至2019年1月之间分阶段落实 ? G-20首尔峰会 ? 完成经充分校验后标准的开发 ? 2011年底前全部G-20主要成员国采纳Basel III资本框架 ? Basel III实施 里程碑 ? 国际清算银行(BIS)公开发布征求意见稿

2010-11-12 ~ 2010-11-12 2010-12-31 2011-12-31 2016-1 ~ 2019-1

? 计划 ? 计划 ? 计划 ? 计划

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BASEL III实施路线

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79

联系我们 我们愿意分享您的收获,同时希望听取您的意见和建议。 上海 德勤管理咨询(上海)有限公司 中国上海市延安东路222号 外滩中心2701-2704室 邮政编码:200002 电话:+ 86 21 6141 8888 传真: + 86 21 6335 1188 北京 德勤管理咨询(上海)有限公司 北京分公司 中国北京市东长安街1号 东方广场东方经贸城西二办公室2层 邮政编码:100738 电话:+ 86 10 8520 7788 传真: + 86 10 8518 1285 张杰 高级经理 直线电话:+ 86 21 6141 2245 手机:+ 86 13761871308 电子邮件: kenjzhang@deloitte.com.cn
80

吴松汉 合伙人 直线电话:+ 86 10 8520 7333 手机:+ 86 13522685833 电子邮件: alvng@deloitte.com.cn

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