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我国商业银行加快发展黄金业务对策建议


金 融 论 坛

我国商业银行加快发展黄金业务对策建议
□ 杨本岩
(中国建设银行中山市分行,广东 中山 528403 ;电子科技大学管理学院(中山分校),广东 中山 528403 )
摘 要 :黄 金 业 务 在 我 国 起 步 较 晚 ,但 近 年 来 日 益 受 到 重 视,而商业银行在未来中国黄金市场发展中将起到非常重要 的作用。 本文针对商业银行发展黄金业务的必要性 、现 状 和 业务优势进行分析,并结合当前实际情况对如何加快发展商 业银行黄金业务提出了对策建议。 关键词:商业银行 黄金业务 优势 伴 随 着 中 国 经 济 的 高 速 增 长 ,近 年 来 ,商 业 银 行 理 财 业 务也得到快速发展,基金、保险等各类理财产品呈高速增 长 , 而黄金业务的发展却相对落后。 自 2002 年上海 黄金 交 易 所 成 立 之 后 ,中 国 的 黄 金 市 场 呈 现 欣 欣 向 荣 之 势 ,黄 金 交 易 快 速增长,黄金品种推陈出新,尤其是随着黄金期货的推 出 ,更 是吸引大量投资者的关注。 在此背景下,商业银行应 利 用 自 身优势,大力拓展黄金业务,满足市场需要,丰富自身 业 务 结 构,让黄金业务成为商业银行新的利润增长点。 一、商业银行加快发展黄金业务的必要性 (一)黄金市场本身发展的需要 一是因为黄金是一种兼有货币、金融 商品 和 普 通商 品 多 重属性的实物。作为货币属性,黄金仍被各国中央银行储备, 作 为 主 要 储 备 资 产 之 一 ;作 为 金 融 商 品 ,以 黄 金 为 标 的 的 各 种 投 资 活 动 持 续 发 展 ,如 实 物 黄 金 、账 户 金 和 黄 金 衍 生 产 品 等;作为商品,黄金是稀缺资源,具有不可再生性。 鉴于 黄 金 的 特 殊 性 , 世 界 上 许 多 国 家 对 黄 金 实 施 商 业 化 运 作 ,由 商 业 银行参与实现,国家对黄金的管理政策可通过央行传 导 于 商 业银行。 因此,商业银行参与黄金市场有利于充分发 挥 黄 金 的货币属性、金融属性和商品属性。 二是因为中国黄金市场是一个新兴市场 ,其 黄 金价 格 确 定现以国际金价为基准。 而根据国际黄金定价经验,合 理 黄 金价格的形成离不开商业银行参与,商业银行对黄金 的 流 通 和定价均起到非常重要的作用,这为中国商业银行发展黄金 业务提供了良好的借鉴。 (二)商业银行自身发展的需要 在过去的十几年中,商业银行的经营 理念 发 生 了显 著 变 化, 商业银行的竞争范围也由传统业务扩展到新兴业 务 ,尤 其是中间业务的蓬勃发展成为重要的主要盈利来源。 现 今 , 黄金 虽 然 非 货 币 化 ,但 仍 活 跃 在 投 资 领 域 ,完 全 有 可 能 成 为 商业银行利润的新增长点。商业银行以黄金为标的开办黄金 定投、期货、期权等衍生黄金业务,有利于增加客户保 证 金 等 短期存款,获取存贷利差、手续费等收益。 (三)客户理财需求日益增长的需要 过 去 的 十 年 ,基 金 、保 险 、人 民 币 理 财 产 品 、信 托 产 品 均 获得空前的发展,但在当前世界经济不景气背景下,基 金、股 票 等 产 品 收 益 受 到 抑 制 ,保 险 销 售 也 增 长 缓 慢 ,信 托 产 品 也 因房地产调控受到监管层严格管制, 客户投资渠道变得狭 窄。在此背景下,黄金以其投资、收藏等多种功能和价值成为 理 财 新 秀 ,加 之 黄 金 品 种 日 益 多 样 化 ,正 可 以 满 足 许 多 客 户 的 家 庭 收 藏 需 要 和 理 财 投 资 需 要 ,因 此 ,银 行 理 财 师 在 为 客 户配置理财产品时需要将黄金产品作为一种重要的品种进 行配置。 同时,商业银行可以通过黄金业务 ,发 展一 批 企 业客 户 , 如 通 过 黄 金 租 借 业 务 ,帮 助 产 金 企 业 融 通 生 产 资 金 ,扩 大 生 产 规 模 ,同 时 满 足 用 金 企 业 生 产 周 转 所 需 黄 金 ,规 避 金 价 波 动对企业财务的冲击。 二、商业银行黄金业务现状 (一)黄金业务品种日益多元化,但仍有较大发展空间 目 前 ,商 业 银 行 已 开 办 的 黄 金 业 务 主 要 包 括 :黄 金 自 营 交易业务、代理上海黄金交易所业务、账户金业务、实 物金 销 售 保 管 与 回 购 业 务 、黄 金 租 借 业 务 、黄 金 寄 售 业 务 、黄 金 T+ D 、黄金质押贷款,黄金业务品种呈现多元化发展态势。 但目 前在黄金质押贷款、黄金积存、黄金仓储、清算、交 割、黄 金 挂 钩 理 财 产 品 、黄 金 套 期 保 值 、黄 金 信 息 咨 询 等 产 品 和 金 融 服 务方面还发展迟缓,黄金业务有待进一步创新。 (二)黄金业务交易量增长迅速,但总量仍不高 近 年 来 ,商 业 银 行 黄 金 业 务 发 展 迅 速 ,交 易 规 模 成 倍 增 长,已成为市场发展的主要力量。 2011 年上海黄金交易所达 到 29 家 商 业 银 行 会 员 ,占 会 员 总 数 的 17.47% ,其 黄 金 交 易 量占交易总额的 64.54% 。其中,黄金自营业务代理业务 2011 年成交 2834 吨,同比增长 35% ,账户金成交 2003 吨,同 比增 长 50% ,实 物 金 (19 家 银 行 )成 交 135 吨 ,同 比 增 长 62% ,黄 金 租 赁 业 务 (9 家 银 行 )成 交 301 吨 ,同 比 增 长 93% ,黄 金 拆 借业务(4 家银行)成交 32 吨,同比增长 200% 。 但同时看到, 商 业 银 行 黄 金 业 务 总 量 仍 较 小 ,成 长 空 间 较 大 ,尤 其 是 黄 金 同业拆借、黄金租赁等业务。 (三)商业银行发展黄金业务逐步放开,但制度有待健全

2002 年始 , 央 行准 许 商 业 银 行 开 办 黄 金 买 卖 等 八 项 业
务,拉开了商业银行办理黄金业务的序幕。 面对业务 的 快 速 发 展 ,2010 年 7 月六 部 委 联合 发 表 了《关 于 促 进 黄 金 市 场 发 展的若干意见》,提出要扩大了商业银行进出口黄金 的 资格 , 打击地下炒金等。《意见》中指出通过扩大有进出口黄金资格 的商业银行数量,这意味着商业银行黄金业务将迎 来 一 个新 的发展时期。但必竟《意见》的提出与最终制度的建立还有一 段路要走,制度的建设有必要加快进行。 (四)黄金投资逐渐为投资者所认 识 ,但 客户 对 黄 金认 识 层次不一

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FINANCE ECONOMY

金融经济
加工企业只能提交人民币保证金,但银行与国外交 易 对 手进 行 的 套 期 保 值 交 易 是 以 外 币 清 算 ,因 此 ,需 要 出 台 相 应 的 购 汇政策来满足外汇平衡。 三是税收政策优惠。 同时,在市场发展初期,需要必要的 税收优惠政策来体现对黄金企业的政策支持, 以增强吸引 力,加快市场培育。同时,对四大商业银行在海外采购黄金时 的免税政策扩大到其它中小银行。 (二)加快产品创新,不断推出多元化黄金业务服务 一 是 在 业 务 品 种 上 ,开 发 黄 金 理 财 产 品 ,满 足 客 户 多 样 化需求。 在政策支持的前提下可结合做市商制度,开 办黄 金 远期、黄金期权、以人民币报价的黄金衍生品交易,并 重点 开 展套期保值业务,加快推动黄金质押贷款等融资产品发展。 二是面对企业,商业银行可围绕黄 金 开采 、生 产 加工 、精 炼、销售等整个产业链条,做好黄金企业融资服务,支 持大 型 企 业 集 团 发 行 公 司 债 券 、中 期 票 据 和 短 期 融 资 券 ,拓 宽 黄 金 企业融资渠道,降低企业融资成本。 三 是 面 对 个 人 投 资 者 ,商 业 银 行 可 加 强 与 保 险 、资 产 管 理 、信 托 、证 券 、基 金 等 金 融 机 构 的 合 作 ,积 极 开 发 结 构 性 理 财产品。同时,加快个人黄金理财类产品的创新,如黄金定投 业务,即客户在每月固定日期存入一定金额按当日 金 价 直接 买 入 黄 金 ,分 享 黄 金 的 长 期 收 益 。 再 比 如 ,可 与 信 托 公 司 合 作,开发黄金信托产品。 四 是 在 黄 金 业 务 服 务 方 面 ,在 现 有 的 代 理 交 易 ,资 金 清 算 ,黄 金 仓 储 、交 割 、运 输 ,黄 金 代 保 管 ,黄 金 鉴 定 ,黄 金 投 资 咨 询 等 方 面 ,商 业 银 行 还 应 进 行 精 细 化 管 理 ,提 升 客 户 服 务 质量。 (三 )完 善 商 业 银 行 自 身 基 础 建 设 ,提 升 黄 金 业 务 办 理 能力 商业银行要发展好黄金业务, 首先要全面推进自身 建 设 ,提 高 自 身 参 与 黄 金 市 场 的 实 力 ,主 要 可 从 以 下 几 方 面展开: 一是统筹规划,加快推进黄金业 务 发 展。 成 立 专 门机 构 或工作小组尽管制定黄金市场业务发展规划和操作细 则 ,对 黄金业务的系统建设、清算工具、营销规划、队伍建 设等 进 行 系统安排,推动业务与市场需求接转轨。 二是完善软硬件建设, 为黄金理 财 业 务提 供 良 好保 障 。 一方面,要让更多银行网点经营实物金,在理财室、财 富管 理 中心、 私人银行或中小企业中心等设立贵金属交易 专区 ;另 一 方 面 ,加 强 银 行 内 黄 金 交 易 系 统 建 设 ,如 黄 金 交 易 清 算 系 统、实时牌价接收系统和交易台账系统等。 三 是 培 育 人 才 队 伍 ,提 升 黄 金 理 财 能 力 。 商 业 银 行 要 培 养 理 解 黄 金 市 场 运 行 机 制 、发 展 状 况 、国 际 行 情 、技 术 操 作 等 方 面 的 专 业 人 才 。 同 时 ,强 化 对 客 户 经 理 业 务 培 训 ,做 好 人 力 资 源 激 励 ,打 造 一 支 懂 理 财 、善 营 销 、守 法 规 的 理 财 经 理队伍。 四是完善风险控制措施,提升风 险 管 理水 平 。 商 业银 行 还要尽快完善有效的稽核系统和内部控制体系,强化内 部 检 查制度和合规意识,保证黄金业务规范发展,杜绝风险隐患。 (四)加强培训引导,合理引导客户参与黄金理财。 当 前 ,民 间 投 资 黄 金 逐 步 形 成 一 股 热 潮 ,要 引 导 客 户 和

随着商业银行的宣传与业务代理,越 来越 多 的 客户 在 过 去的 10 年享受到黄金上涨带来的实惠, 许多客户 逐 步将 黄 金作为一项重要的资产进行配置。 但同时,有许多客 户热 衷 投 机 活 动 ,过 度 追 逐 黄 金 的 价 格 利 差 ,甚 至 沉 迷 其 中 不 能 自 拔,因此,合理引导投资,倡导正确的投资理念也是商 业银 行 职责所在。 三、商业银行黄金理财业务优势 (一)商业银行资金网络庞大、信誉良好 近 些 年 ,我 国 商 业 银 行 加 快 技 术 革 新 ,资 金 结 算 等 网 络 系 统 发 展 迅 速 ,已 为 黄 金 市 场 的 重 要 做 市 商 。 同 时 ,中 资 银 行在政府的支持下积累了良好的信誉, 具有较好的品牌知 名度。 (二)商业银行网点众多、客户资源广泛 商 业 银 行 有 遍 布 全 国 的 网 点 ,客 户 基 础 较 好 ,辐 射 功 能 较强。 同时,商业银行营销渠道广泛、营销人员素质 较 高、基 础设施等过硬,充分满足投资者仓储、交割等方面需求 ,并可 通过网点、电话银行、网上银行、手机银行等多种方式 参 与业 务交易。 (三 )商 业 银 行 已 建 立 较 为 完 善 的 风 险 评 价 体 系 和 内 部 管理系统 我国商业银行受政府较为严格的监管,内 控 体 系日 益 健 全,整体业务较为稳健,可以较好地控制黄金业务风险。 (四 )商 业 银 行 在 金 融 现 货 产 品 和 衍 生 产 品 交 易 方 面 有 着相对丰富的经验 商业银行有能力为黄金市场投资者提供 交 易 平台 ,帮 助 黄金企业参与套期保值类交易,使其能锁定成本、稳定 收 益 , 规避市场价格波动风险。 (五)商业银行在黄金业务中可实现银企双赢 商 业 银 行 既 是 黄 金 的 需 求 方 ,也 是 黄 金 的 供 给 方 ,既 可 以参与黄金买卖, 也可以向黄金生产商和黄金使用企业提 供 融 资 、黄 金 租 赁 等 服 务 ,有 效 解 决 其 流 动 性 问 题 ,实 现 银 企双赢。 四、商业银行加快发展黄金理财业务对策建议 (一)完善业务制度,为黄金业务全 面 展 开提 供 法 律和 政 策支持 相 对 于 国 际 主 要 黄 金 市 场 ,我 国 起 步 稍 晚 ,缺 乏 基 础 的 法律制度,尤其是对“地下炒金”管理,衍生品市场监 管 、进出 口权的管理、完善黄金市场做市商和黄金投资税收政策等问 题都有待进一步建立健全。 因此,为推动黄金市场在 商 业 银 行的快速发展,需要尽快理顺和出台相关制度。 其中 以 下 政 策尤为重要: 一是扩大商业银行黄金进出口权。 当前四大银行已获得 黄 金 进 出 口 经 营 权 ,但 银 行 进 口 黄 金 仍 有 较 多 的 限 制 ,尚 不 能以人民币兑换外汇到国际上购买。 《关于促进黄金 市 场 发 展 的 若 干 意 见 》提 出 要 扩 大 其 他 银 行 此 项 权 利 ,具 体 落 实 还 需要时间。 二是落实商业银行结汇、购汇政策。 对于个人黄金业务, 国内黄金需求激增,银行要用大量外汇在国际市场上 购 买黄 金,这对中国的外汇管制是一个挑战。对于套期保值业务,商 业银行在向黄金生产、加工企业提供此项业务时,黄 金 生 产、

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金 融 论 坛

中小企业融资困境与对策
□李青
(广东省化工地质勘查院,广东 广州 510800 )
摘要:目前,在我国企业中,99% 以上是中小企业。 众多的 中 小 企 业 遍 布 一 二 三 产 ,涉 及 各 种 所 有 制 形 式 ,覆 盖 国 民 经 济 各 个 领域 ,创 造 了一 半 以 上的 GDP ,是 扩 大社 会 就 业的 主 要 载 体 ,是 推 动 技 术 创 新 的 生 力 军 。 2011 年 公 布 的 《“十 二 五”中小企业成长规划》明确小企业未来发展方向将以“转 变 经济发展方式为主线”, 然而小企业融资难问题却成 为实 现 目标的最大阻力。 究竟是什么阻碍了小企业的融资脚步? 本 文分析中小企业融资现状,从外部金融环境、政府、企 业 自 身 内部问题着手,提出缓解中小企业融资困难的对策。 关键词:中小企业;融资;融资困境;对策 一、中小企业融资现状 在现有商业银行的间接融资体系中 ,对中 小 企 业的 贷 款 期限通常在 1 年以内,很少有商业银行向中小企业 提供 基 建 和技改贷款等长期性的融资。 二、中小企业融资困境成因分析

1 、外部环境因素
世 界 银 行 研 究 报 告 表 明 , 中 国 有 81% 的 中 小 企 业 认 为 “一 年 内 的流 动 资 金不 能 满 足需 要 ”,60% 的 中小 企 业 “没有 中长期贷款”。 国家统计局《中小企业发展问题研究》表明,在 生产 经 营 上 融 资 比 较 困 难 和 很 困 难 的 中 小 企 业 分 别 为 68% 和 14% ,中 小 企 业 获 得 贷 款 难 的 同 时 ,金 融 机 构 对 中 小 企 业 放款也难。 一是中小企业外部融资渠道过于单一和狭窄。 就目前而 言 ,中 小 企 业 主 要 融 资 渠 道 就 是 银 行 的 贷 款 融 资 ,但 是 银 行 为中小企业所提供的融资贷款主要是对其用于更新固定资 产方面和资金流动方面的用途,银行比较少会为中小 企业 提 供比较长期的融资贷款。 二是缺乏专门为中小企业服务的金融机构和政策。 目前 我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构 ,其 主要 服务对象是国有大中型企业,而专门为中小企业服务 的中 小 金融机构极为匮乏。 同时,制度化的扶持中小企业 发 展的 金 融政策体系尚未真正建立起来,政府在制定金融政策时 出 于

1 、中小企业融资过度依赖银行贷款 ,抵 押贷 款 和 担保 贷
款已经成为中小企业贷款的主要方式,信用贷款比例极小

1998 年以 来 各商 业 银 行(含 各 类 中 小 金 融 机 构 )普 遍 推
行了抵押、担保制度,纯粹的信用贷款已经很少。而我国银行 的政策对中小企业的门槛很高,我国中小企业的拒贷 比 例达 到 56.1% 。 导 致资 金 需 求旺 盛 、投 资意 愿 强 的中 小 企 业面 临 间接融资不畅的问题,特别是民营中小企业很难从正常渠道 融资,发展受到了很大的影响。

2 、贷款期限和方式的不灵活

市民树立正确的投资理念,避免过度投机,投资黄金 的 种 类、 数量要与自身的风险承受能力相匹配,增强对黄金的理解和 认识。在对有融资需求的客户,可引导黄金质押贷款业务,将 投资与融资很好地结合。 对于有套期保值需求的企 业 客 户, 建议咨询专业人士,从而避免不必要的损失。 商业银行可充分发挥网点布局优势、通过 在 网 点张 贴 产 品宣 传 海 报 、摆 放 宣 传 折 页 、通 过 电 视 、LED 滚 动 显 示 屏 、贵 金属交易区等形势开展黄金业务的宣传,让更多客户有直观 认识和深入了解。 商业银行在为客户合理进行黄金理财的过程中逐步建 立 自 身 的 信 誉 度 ,以 此 来 稳 定 和 拓 展 客 户 资 源 ,并 完 善 客 户 的后续服务, 从而为黄金业务的长远发展建立打下良好的 基础。 五、结语 尽 管 黄 金 业 务 在 我 国 起 步 较 晚 ,但 发 展 空 间 巨 大 ,无 论 是 个 人 客 户 ,还 是 企 业 客 户 ,都 存 在 着 对 黄 金 业 务 的 巨 大 需 求,在这样的背景下,商业银行必须抓住机遇,将黄金 业务 作 为新的利润增长点,制定长远规划,立足国内市场,努 力开 拓

国 际 黄 金 市 场 ,积 极 开 展 黄 金 产 品 和 服 务 创 新 ,尤 其 是 金 融 衍生品和黄金理财产品创新。 随着我国商业银行对黄金业务的进 一步 介 入 ,在增 加 商 业银行利润和提升市场竞争力的同时,也必将大大推 进 我 国 的黄金业务的长远发展。 参考文献:

[1] 沈小 炜 . 充分 发 挥 商业 银 行 在中 国 黄 金市 场 中 的作 用 [J]. 黄金 ,2006 (3 ). [2] 孙 莹 ,阎 奇 . 浅 析 我 国 商 业 银 行 黄 金 业 务 的 发 展 [J]. 东 北 财经大学学报,2003 (11 ):50. 刘 小 亿 ,刘 飞 . 浅 析 我 国 商 业 银 行 的 “黄 金 之 路 ” [J]. 投 资 研 [3] 究,2010 ,(11 ). [4] 农 卫 东 . 我 国 商 业 银 行 黄 金 业 务 发 展 策 略 探 析 [J]. 财 税 金 融,2012 (3 ):55. [5] 商业银行拓展黄金业务正当其时 . 中国黄金报 [J]. 百度 . 2010.09.21. [6] 商业银行争食黄金业务倒逼金交所变法 [J]. 中 国 经营 报 ( 北 京 ). 百度 .2010.08.14.

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