当前位置:首页 >> 能源/化工 >>

中国石油天然气行业分析报告 2011年第二季度


中国石油天然气行业分析报告
(2011 年 2 季度)
出版日期:2011 年 8 月 WWW.CEI.GOV.CN

石油供需矛盾日益凸显,对外依存度将超美国
我国石油消费量自 1993 年首次超过石油产量以来,从此步入石油净进口国的 行列。当前,我国原油对外依存度正在以年均 2.8 个百分点的速度提高,2011 年 上半年我国

原油对外依存度 54.8%。照此趋势,赶超美国依存度水平已近在咫尺。 随着我国进口石油数量的持续增加, 世界石油价格的上涨对我国经济的影响越 来越大。2011 年上半年,国际原油价格整体大幅上涨,仅自 5 月以来呈现高位回 落调整态势。

过高的油价和过度依赖原油进口会对我国经济带来制约, 并干扰国家能源安全 战略。因此,建立石油储备已刻不容缓,上半年战略储备正在紧锣密鼓地进行着, 目前我国的石油储备仅为 1.78 亿桶,而同期美国战略石油储备达到 7.27 亿桶。 同时,为确保能源安全和经济的可持续发展,我国正在效仿美国,提高天然气 消费比重,降低对石油特别是进口石油的过度依赖。天然气需求增长强劲致进口 量持续增加,2011 年上半年,我国天然气进口量同比增长高达 94.2%。

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

由于我国油气可勘探资源的日益紧张,导致国内投资难以实现大规模增长。 2011 年上半年,我国石油和天然气开采业投资同比增速仅为 1.3%,而同期全国固 定资产投资平均增速达 25.6%。 另一方面,我国石油企业加大了对外投资并购的步 伐。上半年,国家发改委对我国企业海外投资的政策尺度大幅放宽,进一步加速 了石油企业布局海外的进程。 资源的稀缺和不断走高的油价推动了油气开采业利润的大幅增加。2011 年上 半年,石油和天然气开采业实现利润总额达 2189.88 亿元,同比增长达 37.7%。从 盈利能力上看,我国油气开采业一直保持着极高的销售利润率,2011 年上半年, 我国油气开采业销售利润率高达 36.24%,而其下游炼油行业销售利润率则仅为 0.48%。由于国内油气资源的紧缺再加上行业的高度垄断,预计未来油气开采业这 种高盈利状况仍将持续。

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 I

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业


Ⅰ Ⅱ



当季概览.........................................................1 供求分析.........................................................2

一、石油天然气市场运行情况 ........................................ 2 (一)原油供需:原油供应短缺,对外依存度不断攀升 .................. 2 (二)成品油供需:油品供应紧张,油荒现象或重现 .................... 4 (三)天然气供需:随着天然气项目的大规模开发,天然气产销进入快速增 长阶段 ...................................................... 6 (四)原油价格:上半年国际油价大幅上涨,二季度末呈高位调整态势 .... 6 (五)石油储备:为应对高依存度和高油价,国家加大石油储备项目建设及 二、石油天然气行业进出口情况 ...................................... 9 (一)原油进口:原油进口呈前高后低态势,进口来源过于集中 .......... 9 (二)原油出口:电荒之下发改委严格控制成品油出口,出口量呈现负增长 10 (三)天然气进口:天然气需求增长强劲致进口量持续增加 ............. 10 三、石油天然气行业投资情况 ....................................... 11 四、石油天然气行业经营情况 ....................................... 12 (一)油气开采业销售产值保持高速增长 ............................. 12 (二)油气开采业维持高盈利状态,盈利能力远大于下游加工业 ......... 12 Ⅲ 政策解读........................................................14 海外投资力度 ................................................ 7

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

一、 《关于保障当前成品油市场稳定供应的通知》 ...................... 14 二、 《关于我国石油企业在境外从事油(气)资源开采所得税收抵免有关问题的 通知》 ............................................................. 14 三、 《石油和化工行业“十二五”发展指南》 .......................... 15 四、政策四: 《关于调整部分商品进口关税的通知》 .................... 15 Ⅳ 热点研究........................................................15

一、中俄原油管道全面投产 ......................................... 15

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 II

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

二、中俄就积极推进原油管道贸易等达成新共识 ....................... 16 三、三大原油储备库布局天津南港 ................................... 16 四、非常规天然气开发或逐步放开 ................................... 16 五、中国最大海上油气田发生溢油事故 ............................... 17 Ⅴ 上市公司........................................................17

一、中国石油 ..................................................... 17 (一)经营情况 ................................................... 17 (二)公司重大事项 ............................................... 18 (三)公司战略与竞争分析 ......................................... 20 二、中国石化 ..................................................... 20 (一)经营情况 ................................................... 20 (二)公司重大事项 ............................................... 21 (三)公司战略与竞争分析 ......................................... 22 三、中国海油 ..................................................... 22 (一)经营情况 ................................................... 22 (二)公司重大事项 ............................................... 23 (三)公司战略与竞争分析 ......................................... 23 Ⅵ 关键指标........................................................24

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
图表目录

图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表

1 2 3 4 5 6 7 8

2001年~2011年上半年我国原油对外依存度 ........................................... 2 2001年以来我国原油产量及同比增长 ....................................................... 3 2001年~2011年上半年我国原油供需缺口 ............................................... 4 2001年~2011年上半年我国原油产量与消费量增速比较 ....................... 4 2009年以来我国原油加工量及成品油表观消费量同比增速................... 5 2009年以来我国原油加工量月度走势及同比增长 ................................... 5 2006~2011年上半年我国天然气产量 ....................................................... 6 2010年以来纽约期货交易所原油期货价格走势 ....................................... 7

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 III

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表 图表

9

我国石油战略储备量计划 ........................................................................... 8

10 2010年以来三大国有石油公司主要海外投资项目 ................................... 8 11 2009年以来我国原油进口月度走势及同比增长 ....................................... 9 12 2011年6月份我国十大原油来源国分布 ..................................................... 9 13 2011年以来我国成品油累计进出口及增长情况 ..................................... 10 14 2008年~2011年上半年我国天然气进口量及同比增长 ..........................11 15 2009年以来我国石油和天然气开采业固定资产投资同比增速..............11 16 2009~2011年6月我国油气出厂价格指数及行业销售产值增速 ........... 12 17 2011年上半年石油和天然气开采业及石油加工业利润对比 ................. 13 18 2009年以来石油天然气开采业及石油加工业销售投资利润率变化..... 13 19 2011年上半年中国石油天然气股份有限公司经营效益 ......................... 18 20 中石油伊拉克合作项目首船原油发运国内 ............................................. 18 21 中石油西气东输二线干线工程贯通 ......................................................... 19 22 中石油与古巴签署扩大石油合作协议 ..................................................... 19 23 中石油中止加拿大页岩气项目合作谈判 ................................................. 19 24 中石油集团SWOT分析表 ......................................................................... 20 25 2011年1季度中国石油化工股份有限公司经营效益 ............................... 20 26 中石化建成国内最大润滑油添加剂生产基地 ......................................... 21 27 中石化签下澳洲8600万吨液化天然气供应合同 ..................................... 21 28 中石化兴建3200万吨规模炼化基地 ......................................................... 21 29 中国石化SWOT分析表 ............................................................................. 22 30 2011年上半年中国海洋石油有限公司经营效益 ..................................... 22 31 中海油布局液化天然气全产业链 ............................................................. 23 32 中海油渤海湾一油田发生漏油事故 ......................................................... 23 33 中海油SWOT分析表 ................................................................................. 23 34 2011年2季度石油天然气行业关键指标 ................................................... 24

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

本报告图表如未标明资料来源,均来源于“中经网统计数据库”

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 IV

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业



当季概览

我国石油消费量自 1993 年首次超过石油产量以来,从此步入石油净进口国的 行列。当前,我国原油对外依存度正在以年均 2.8 个百分点的速度提高,2011 年 上半年我国原油对外依存度 54.8%。照此趋势,赶超美国依存度水平已近在咫尺。 随着我国进口石油数量的持续增加, 世界石油价格的上涨对我国经济的影响越 来越大。2011 年上半年,国际原油价格整体大幅上涨,仅自 5 月以来呈现高位回 落调整态势。 过高的油价和过度依赖原油进口会对我国经济带来制约, 并干扰国家能源安全 战略。因此,建立石油储备已刻不容缓,上半年战略储备正在紧锣密鼓地进行着, 目前我国的石油储备仅为 1.78 亿桶,而同期美国战略石油储备达到 7.27 亿桶。 同时,为确保能源安全和经济的可持续发展,我国正在效仿美国,提高天然气 消费比重,降低对石油特别是进口石油的过度依赖。天然气需求增长强劲致进口 量持续增加,2011 年上半年,我国天然气进口量同比增长高达 94.2%。

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

由于我国油气可勘探资源的日益紧张,导致国内投资难以实现大规模增长。 2011 年上半年,我国石油和天然气开采业投资同比增速仅为 1.3%,而同期全国固 定资产投资平均增速达 25.6%。 另一方面,我国石油企业加大了对外投资并购的步 伐。上半年,国家发改委对我国企业海外投资的政策尺度大幅放宽,进一步加速 了石油企业布局海外的进程。

资源的稀缺和不断走高的油价推动了油气开采业利润的大幅增加。2011 年上 半年,石油和天然气开采业实现利润总额达 2189.88 亿元,同比增长达 37.7%。从 盈利能力上看,我国油气开采业一直保持着极高的销售利润率,2011 年上半年, 我国油气开采业销售利润率高达 36.24%,而其下游炼油行业销售利润率则仅为 0.48%。由于国内油气资源的紧缺再加上行业的高度垄断,预计未来油气开采业这 种高盈利状况仍将持续。

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 1

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业



供求分析

一、石油天然气市场运行情况
石油关系我国经济命脉,但国内产量远远能满足消费需求,对国外石油资源的 依赖程度不断加大,2011 年上半年原油对外依存度创下新高。再加上国际油价维 持在相对较高位,而我国对国际油价定价权缺失,因此我国石油储备任务十分重 要,上半年战略储备正在紧锣密鼓地进行着。同时,在原油资源紧缺背景下,为 减少对石油资源的消耗,我国天然气消费呈高速增长态势。 (一)原油供需:原油供应短缺,对外依存度不断攀升 我国原油可采储量相对有限,近年来,随着我国原油供应缺口不断加大,我国 2001 年, 2010 能源安全保障的压力也越来越大。 我国原油对外依存度仅为 24.3%, 年已经达到 53.8%,上升了一倍有余。2011 年上半年,对外依存度再次创下历史 新高, 达到 54.8%。 目前我国正在以年均 2.8 个百分点的速度提升原油对外依存度, 照此趋势,赶超美国水平已近在咫尺。

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
图表 1 2001 年~2011 年上半年我国原油对外依存度

70% 60% 50% 40% 30% 20%

2001

2003

2005

2007

2009

2011.06

注:2011.06 为 1~6 月累计;数据来源:国家统计局、中国海关总署,中经网整理计算

我国对外原油依存度不断提升,有两个主要原因。一是受产能所限,现阶段国 内原油的自给能力已经到了一个瓶颈阶段;二是我国原油消费的不断增加。从趋 势上来看,我国原油需求不可能大幅下降,且国内原油生产的步伐不能完全跟上 需求大增的节奏。
版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 8555 2 FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

1.原油供给受制于油气资源的有限储量 我国原油产量在经历了上世纪 90 年代一波较快增长之后,目前已经逐渐趋于 稳定,产量增加非常有限,主要是受制于油气资源的有限储量。具体来看,由于 我国国内东部主力油田都已进入递减阶段,原油开发难度逐渐增加,原油产量增 长潜力十分有限。尽管西部、中部及海上油区原油产量增速较大,但还难以大幅 度提高产能,因此短期内我国国内原油产量基本稳定,维持在 1.8 亿~2.0 亿吨/年 左右。上半年,我国原油产量为 1.03 亿吨,同比增长仅 4.6%。 图表
25000 20000 万吨 15000 10000 5000 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

2

2001 年以来我国原油产量及同比增长
原油产量 同比增长 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1%

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
注:其中 2011 年为 1~6 月累计数;数据来源:国家统计局,中经网整理

2.原油需求增长过快使得供需缺口持续扩大

自 1993 年我国成为石油净进口国以来,对外能源依赖越来越大,对于石油需 求的增长不断加快。加速增长的主要原因是我国经济持续快速增长,产业部门对 于石油的需求大幅度上升。其中汽车产业带来的原油消耗是我国原油需求增长的 主导因素,目前我国 90%的新增原油需求量都来自汽车产业。从下图可以看出, 石油消费的急剧增长使得供需缺口持续扩大,这对我国能源安全构成威胁,2011 年上半年,原油供需缺口达 1.25 亿吨。

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 3

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

图表
50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0

3

2001 年~2011 年上半年我国原油供需缺口

产量

表观消费量

供需缺口

万吨

2001

2003

2005

2007

2009

2011.06

注:2011.06 为 1~6 月累计数;数据来源:国家统计局,中经网整理

图表
18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2%

4

2001 年~2011 年上半年我国原油产量与消费量增速比较
产量 消费量

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
2001 2003 2005 2007 2009 2011.1~6
数据来源,国家统计局,中经网整理

(二)成品油供需:油品供应紧张,油荒现象或重现 1. “电荒”等多因素加大油品消费 2011 年是我国“十二五”开局之年,各行各业乘势而上,加快发展,导致油 品消费居高不下。加之电力供应短缺等因素的影响,南方多省油气消费增速加快, 进入四五月份,华北、华东及华南多省电力供应吃紧,社会发电用油急剧增加, 刺激柴油消费进一步增长。从下图可以看出,上半年,成品油表观消费量同比增 速明显高于同期原油加工量增速。

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 4

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

图表
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20%

5

2009 年以来我国原油加工量及成品油表观消费量同比增速

油荒凸显

原油加工量

成品油表观消费量

数据来源,国家统计局,中经网整理

2.炼油生产成本上升,原油加工和成品油生产环比出现负增长 在国内油品消费增速相对较快的同时,国际油价大幅上涨,造成炼油生产成本 上升,价格倒挂,亏损增加。2010 年末以来,我国“油荒”现象凸显,据统计, 2011 年上半年,产能占国内 1/4 的地方炼油厂生产积极性受到影响,大批停产检 修,导致成品油供应减少。加之成品油定价机制改革不到位,价格调整明显滞后, 社会加油站惜售、囤油,人为放大了市场消费,加剧了供应紧张。上半年原油加 工量为 22295.9 万吨,同比增长 7.1%,增速比上年同期下降 8.8 个百分点。

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
图表 6 2009 年以来我国原油加工量月度走势及同比增长
同比增长 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 原油加工量 金融危机后生产 逐渐恢复 油价上涨,炼 油积极性下降

万吨

数据来源:国家统计局,中经网整理

版权:中经网数据有限公司

09-01 09-02 09-03 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 09-10 09-11 09-12 10-01 10-02 10-03 10-04 10-05 10-06 10-07 10-08 10-09 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06

09-01 09-02 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 09-10 09-11 09-12 10-01 10-02 10-04 10-05 10-06 10-07 10-08 10-09 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15%

TEL: (010)6855 8555 5

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

(三)天然气供需:随着天然气项目的大规模开发,天然气产销进入快速增长 阶段 我国的石油资源禀赋有限,增加天然气的消费可以一定程度上减少石油的消 耗。为确保能源安全和经济的可持续发展,降低对石油特别是进口石油的过度依 赖,我国正在效仿美国,逐渐提高天然气消费比重,为保障供应,天然气项目开 发大规模发展。 近年来,随着四川盆地、鄂尔多斯盆地、柴达木盆地、塔里木盆地等天然气的 大规模开发,我国天然气产量呈现快速上升的势头。2011 年上半年,新建管线陆 续投产,资源供应保障能力进一步增强,全国上半年累计生产天然气 513.81 亿立 方米,同比增长 7.29%。其中,中石油、中石化、中海油产量比重分别为 75.2%、 14.2%和 10.6%。 图表 7 2006~2011 年上半年我国天然气产量

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011. 1-6
数据来源:国家统计局,中经网整理

1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

(四)原油价格:上半年国际油价大幅上涨,二季度末呈高位调整态势 随着我国原油对外依存度的不断提高,国际油价涨跌对我国的影响越来越大。 2011 年上半年国际油价整体大幅上涨。2 月 1 日,布伦特原油期货价格自 2008 年 10 月以来第一次重新站上每桶 100 美元关口。地缘政治动荡是此次国际油价大幅 上涨的主要原因,北非、西亚、中东局势动荡,尤其是 2 月中旬利比亚武装冲突 爆发后,国际油价一直呈上涨态势。 5 月份,由于美国经济疲软、希腊债务危机、我国连续上调存准率、印度等新 兴市场国家进入抗通胀加息周期等诸多因素,国际原油价格出现高位回落。进入 6 月份,随着国际能源署(IEA)决定释放石油战略库存消息的传出,国际原油价格
版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 8555 6 FAX: (010)6855 8555

亿立方米

产量实现快速增长

中国行业分析报告――石油天然气行业

应声下跌。从而表明,上半年国际油价大幅上涨的势头受到了一定程度的抑制, 总体开始呈现调整态势。 图表
120 美元/桶 100 80 60 40 20 0 09-01-02 09-02-19 09-04-06 09-05-21 09-07-08 09-08-21 09-10-07 09-11-20 10-01-08 10-02-25 10-03-13 10-05-27 10-07-14 10-08-27 10-10-13 10-11-24 11-01-11 11-02-28 11-04-13 11-05-31

8

2010 年以来纽约期货交易所原油期货价格走势

(五)石油储备:为应对高依存度和高油价,国家加大石油储备项目建设及海 外投资力度

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

数据来源:EIA(美国能源信息署) ,中经网整理

相对较高的国际油价和过度依赖越来越高的原油依存度无疑会对我国经济带 来制约,并直接干扰国家能源安全战略,增加国内的石油战略储备将是应对风险 的最为有效的方法。

2011 年以来,国家二期石油储备项目全面开工,分别位于广东湛江、惠州、 甘肃兰州、江苏金坛、辽宁锦州、天津、新疆独山子和鄯善,预计 2012 年完成, 届时国内石油储量将达 2.74 亿桶。美国目前的战略石油储备达到 7.27 亿桶原油, 这使得美国不仅可以有效保障国内石油供应安全,同时还可以利用原油储备作为 武器,与 OPEC 争夺国际原油定价权。而我国尚未形成完善的战略石油储备,既 无力充分保障国家原油安全,亦无力争取国际原油价格定价权。 据初步测算,未来 5 年,我国新建国家战略石油储备基地需投资 800 亿元, 油气管线建设还需投资约 3500 亿元。到 2015 年,国内油气管道总长预计达 14 万公里。

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 7

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

图表
3.0 2.5 2.0 亿桶 1.5 1.0 0.5 0.0

9

我国石油战略储备量计划

2.74 1.78

2010
数据来源:中经网整理

2012E

除积极进行石油战略储备外,我国石油企业近年来更是加大了对外投资并购的 步伐。海外投资是我国实施石油来源多元化战略、保障石油供应安全稳定的重要途 径。上半年,国家发改委对我国企业海外投资的政策尺度大幅放宽,对资源类境外 投资重大项目需要审批的金额起点从 3000 万美元提升到 3 亿美元,央企境外投资 直接适用备案制,不需要经过审批,这也就意味着央企在参与海外竞购时将免去此 前繁冗耗时的政府审批。政策的放宽,进一步加速了石油企业布局海外的进程。

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
图表 10 2010 年以来三大国有石油公司主要海外投资项目
国家 项目 时间 2010.8 澳大利亚 英国 巴西 阿根廷 美国 美国 乌干达 中石油和澳洲壳牌联合收购 Arrow 公司项目 中石油与英力士投资共同设立贸 易和炼油合资公司项目 中石化认购 Repsol 巴西公司的新 增股份项目 中石化收购美国西方石油公司 (OXY)阿根廷子公司项目 中海油收购切萨皮克公司鹰滩页 岩油气项目 中海油收购切萨皮克公司 DJ 盆地 及粉河盆地油气项目 中海油收购图洛石油公司在乌干 达 1、2 和 3A 勘探区项目 2011.7 2010.10 2010.12 2010.10

企业

投资金额

17.5 亿澳元 10.15 亿美元 71.09 亿美元 24.5 亿美元 22 亿美元 12.67 亿美元 14.67 亿美元

中石油

中石化

中海油

2011.1 2011.3

数据来源:中经网整理

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 8

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

二、石油天然气行业进出口情况 (一)原油进口:原油进口呈前高后低态势,进口来源过于集中 2011 年 1~6 月,我国原油累计进口量达 12621 万吨,同比增长 7.0%。从月度 走势看,受国内需求持续增加等因素影响,原油进口仍保持一定增长,5 月份后, 国际油价高位震荡,进口增速有所回落,呈前高后低态势。从进口来源情况来看, 我国原油进口过于依赖局势动荡的中东地区,原油运输过于依赖马六甲海峡,使 我国原油供应面临风险。 图表
2500 2000 万吨 1500 1000 500

11

2009 年以来我国原油进口月度走势及同比增长
原油进口量 同比增长 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%

中国经济信息网
0 09-01 09-02 09-03 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 09-10 09-11 09-12 10-01 10-02 10-03 10-04 10-05 10-06 10-07 10-08 10-09 10-10 10-11 10-12 11-01 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06

www.cei.gov.cn
数据来源:中国海关总署,中经网整理

图表

12

2011 年 6 月份我国十大原油来源国分布
单位:万吨,%

进口来源国 沙特 伊朗 安哥拉 俄罗斯 委内瑞拉 苏丹 哈萨克斯坦 阿曼 伊拉克

进口量 389.8 265.4 198.4 152.7 118.6 101.7 99.8 94.1 86.8

同比增长 6.22 53.21 -46.9 18.61 -4.68 -29.74 20.7 -13.92 -10.26

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 9

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

进口来源国 科威特
数据来源:中国海关总署,中经网整理

进口量 74.4

同比增长 -40.87

(二)原油出口:电荒之下发改委严格控制成品油出口,出口量呈现负增长 2011 年以来,各地的供电、供油形势不容乐观,局部电荒、油荒显露苗头明 显蔓延,迫使国内几大石油巨头减少了成品油出口,同时相应增加了进口量。上 半年,我国成品油出口呈现负增长态势。 此外,为稳定成品油市场供应国家发改委于 5 月 4 日下发《关于保障当前成品 油市场稳定供应的通知》 ,要求石油企业在近期严格控制成品油出口,除供港澳地 区外,原则上暂停安排柴油出口,这在很大程度上进一步限制了成品油出口。 同时,近一个时期以来,国际大宗商品价格大幅上涨导致的输入性通货膨胀压 力,对我国经济造成了一定程度的影响。国家自 7 月 1 日起,大幅下调汽柴油进 口关税。此项政策的出台,是为配合国际打压高油价行动的国内政策联动,将在 一定程度上稳定成品油进口。 图表
2500 2000 1500 1000 500 0 1月 进口量 2月 出口量 3月 4月 进口同比增长 5月 6月 出口同比增长

中国经济信息网
13 2011 年以来我国成品油累计进出口及增长情况

www.cei.gov.cn
万吨

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30%

数据来源:中国海关总署,中经网整理

(三)天然气进口:天然气需求增长强劲致进口量持续增加 近年来我国天然气需求增长强劲,导致进口急剧攀升。2011 年上半年,我国 天然气进口量同比增长仍高达 94.2%。天然气进口大幅增长的主要原因包括: 一是国内天然气消费增长迅速, 供需缺口加大。 近年来, 天然气作为一种高效、 优质、清洁燃料,应用范围越来越广。在民用天然气不断扩容的同时,国内部分
版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 8555 10 FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

省市推行 CNG 汽车规划,以及发电、化工等天然气工业项目的相继开建,也进一 步刺激了液化气需求的膨胀。 二是由于石油资源相对有限,再加上原油价格维持在相对较高位,引起国家更 加重视天然气对其的替代,企业进口积极性增长。 图表 14 2008 年~2011 年上半年我国天然气进口量及同比增长
140% 进口量 同比增长 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2008 2009 2010 2011.1~6月

中国经济信息网
数据来源:中国海关总署,中经网整理

1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

三、石油天然气行业投资情况
尽管石油天然气仍是国家重点投资的产业, 但由于我国油气可勘探资源的日益 紧张,导致投资难以实现大规模增长。近年来,我国油气开采业投资增速一直远 远落后于全国整体固定资产投资增长。2011 年上半年,我国石油和天然气开采业 投资同比增速仅为 1.3%,而同期全国固定资产投资平均增速达 25.6%。 图表 15
40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% 09-02 09-03 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 09-10 09-11 09-12 10-02 10-03 10-04 10-05 10-06 10-07 10-08 10-09 10-10 10-11 10-12 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06
石油和天然气开采业累计投资总额同比增长 数据来源:国家统计局,中经网整理 全国累计投资总额同比增长

万吨

www.cei.gov.cn

2009 年以来我国石油和天然气开采业固定资产投资同比增速

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 11

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

四、石油天然气行业经营情况
(一)油气开采业销售产值保持高速增长 从我国国内石油和天然气开采业工业品出厂价格指数来分析, 其增长趋势与国 际原油价格走势基本保持一致。而国内石油和天然气开采业工业品出厂价格指数 维持在相对较高位,再加上油气需求的不断增加,保证了该行业销售产值的快速 增长,上半年其销售产值同比增速基本维持在 30%以上。 图表 16
200 150 100 50 0
原油价格维持在相对高位, 销售产值增速也较高 原油价格在低位, 销售产值负增长

2009~2011 年 6 月我国油气出厂价格指数及行业销售产值增速
80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60%

(二)油气开采业维持高盈利状态,盈利能力远大于下游加工业

www.cei.gov.cn
数据来源:国家统计局,中经网整理

国内外行业景气度的上升、不断走高的油价推动了油气开采业利润的大幅增 加。2011 年上半年,石油和天然气开采业实现利润总额达 2189.88 亿元,同比增 长达 37.7%。 而与之形成鲜明对比的是, 其下游石油加工行业利润则出现大幅缩水。 其原因主要是 1 季度以来,国际市场原油价格大幅上涨,虽然 4 月 7 日国家发改 委再次上调国内成品油价格,但在目前的原油价格条件下,我国原油、成品油价 格仍处于倒挂状态,给部分炼油企业造成了大面积亏损。

版权:中经网数据有限公司

09-02 09-03 09-04 09-05 09-06 09-07 09-08 09-09 09-10 09-11 09-12 10-02 10-03 10-04 10-05 10-06 10-07 10-08 10-09 10-10 10-11 10-12 11-02 11-03 11-04 11-05 11-06 石油和天然气开采业工业品出厂价格指数 石油和天然气开采业销售产值增速

中国经济信息网

TEL: (010)6855 8555 12

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

图表

17
2500 2000

2011 年上半年石油和天然气开采业及石油加工业利润对比

2189.88 1590.33

2010年上半年 2011年上半年

亿元

1500 1000 500 0 石油和天然气开采业 精炼石油产品制造业 343.60

72.27

数据来源:国家统计局,中经网整理

从盈利能力上看,我国油气开采业一直保持着极高的销售利润率,其主要原因 一方面是因为国内油气资源紧缺,另一方面是我国油气开采业由中石化、中石油、 中海油三大集团高度垄断,利润率水平远高于全社会平均水平。2011 年上半年, 我国油气开采业销售利润率高达 36.24%,而其下游炼油行业销售利润率则仅为 0.48%。由于油气资源的紧缺再加上行业的高度垄断难以打破,预计未来油气开采 业这种高盈利状况仍将持续。 图表 18

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
油气开采业销售利润率 精炼石油产品销售利润率 5% 0% 09-02 09-05 09-08 09-11 10-02 10-05 10-08 10-11 11-03 11-06

2009 年以来石油天然气开采业及石油加工业销售投资利润率变化

40% 35% 30% 25% 20% 15% 10%

数据来源:国家统计局,中经网整理

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 13

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业



政策解读

一、 《关于保障当前成品油市场稳定供应的通知》
《关于保障当前成品油市场稳定供应的通知》 制定日期与单位 目标 2011.5.4,国家发展改革委 稳定成品油市场供应,控制成品油出口 · 要求石油企业加快项目建设投产,保持高负荷运行,在近期严格控制 成品油出口,除供港澳地区外,原则上暂停安排柴油出口,同时增加 化工轻油等进口; · 中石油、中石化、中海油要继续做好供应地炼企业原油及收购成品油 等工作,有效增加资源供给; · 优先保证高速公路、中心城区等重点区域以及农业、公用事业等重点 行业稳定供应。 · 在政策指导下,中石化、中石油两大国内成品油供应主体开始加大市 场供应量,市场供应较为充足; · 两大集团已严格执行政策,暂停成品油出口,对国内油品供应起到一 定稳定作用。

重点

影响

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
2011.5.24,财政部、国家税务总局 进一步明确石油企业境外所得税的抵免政策

二、 《关于我国石油企业在境外从事油(气)资源开采所得税收抵 免有关问题的通知》

《关于我国石油企业在境外从事油(气)资源开采所得税收抵免有关问题的通知》 制定日期与单位 目标

重点

· 石油企业在境外从事油(气)项目投资、工程技术服务和工程建设的油 (气)资源开采活动取得股息所得,在按规定计算该石油企业境外股息 所得的可抵免所得税额和抵免限额时, 抵免范围限定在第一层(石油企 业直接持有 20%以上股份的外国企业)至第五层外国企业。其中,第 二层至第五层即指单一上一层外国企业直接持有 20%以上股份, 且由 该石油企业直接或间接持有总和达到 20%以上股份的外国企业。 · 新规出台意味着石油企业“双重征税”的问题将得到一定程度的缓解; · 与 2009 年出台的境外企业所得税政策相比,新规最大的亮点是将石 油企业的境外股息所得抵免范围扩大; · 原政策将抵免范围限定在第三层外国企业, 而新规则是扩大到第五层, 因此,三大石油企业有望从新规中获益。

影响

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 14

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

三、 《石油和化工行业“十二五”发展指南》
《石油和化工行业“十二五”发展指南》 制定日期与单位 目标 2011.5.27,中国石油和化学工业联合会 “十二五”期间,石油和化工行业年均增长速度将保持在 10%以上 · 调整优化产业结构,全面提升科技创新能力,促进行业节约安全清洁 发展; · 按照“稳定东部、加快西部、开发海域、拓展海外”的思路,重点开 拓海域及主要油气盆地和陆地油气新区, 加强境外油气资源合作开发; · 完善油气干线管网和配套设施建设; · 扩建和新建原油储备基地,在长三角、珠三角、环渤海和成渝地区建 设成品油储备基地; · 扩大 LNG 进口来源和渠道,在沿海地区适当建设液化天然气接收站。 · 原油和天然气供应将进一步得到保障; · 根据《指南》所述,预计“十二五”期间各子行业发展速度将有所分 化,石化、化工新材料、节能环保等子行业的规模将迅速扩大,总体 而言,对油气的需求将保持稳定增长。

重点

影响

四、政策四: 《关于调整部分商品进口关税的通知》
《关于调整部分商品进口关税的通知》 制定日期与单位 目标 重点

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
进一步扩大能源原材料进口,促进对外贸易平衡 2011.6.24,国务院关税税则委员会

· 自 2011 年 7 月 1 日起,对 33 个税目商品进口关税税率进行调整; · 其中将大幅下调汽油、柴油、航空煤油和燃料油的进口关税; · 柴油、航空煤油将以零关税进口。 · 进口关税的大幅下降使得石油进口成本减少,从而使得国内石油价格 上涨压力减缓; · 进口关税的下调对国内通胀影响不大。

影响


一、中俄原油管道全面投产

热点研究

中俄原油管道全面投产 来源 上海证券报,2011 年 4 月 21 日

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 15

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

中俄原油管道全面投产 根据消息,中俄原油管道已全面建成投产,正式投入工业生产运行。截至 4 月 18 日,中俄原油管道安全平稳满输 108 天,接输俄罗斯原油已达 500 万吨,为 设计年输量的 1/3。中俄原油管道起自俄罗斯远东管道斯科沃罗季诺分输站, 止于中国大庆林源末站储备库,全长近 1000 公里,设计年输量 1500 万吨。 · 目前俄罗斯的能源供应主要集中在欧洲,对亚太地区的出口量暂时还较小。 对俄罗斯而言,这将是进入有前景的亚太市场的一个重要出口。

事件

影响

二、中俄就积极推进原油管道贸易等达成新共识
中俄就积极推进原油管道贸易等达成新共识 来源 事件 新华社,21 世纪经济报道,2011 年 6 月 1 日 · 国务院副总理王岐山 5 月 31 日在莫斯科与中俄能源谈判俄方代表、俄罗斯 副总理谢钦共同主持中俄能源谈判代表第七次会晤; · 中俄双方签订了天然气合作议定书,两国还计划制定 30 年供气合同。

影响

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
三大原油储备库布局天津南港 经济参考报,2011 年 5 月 23 日

· 通过此次会晤,中俄就积极推进原油管道贸易达成了新的共识,中俄双方 能源合作迈出重要步伐。

三、三大原油储备库布局天津南港

来源

事件

目前已有三座大型原油储备库在南港工业区扎根。其中,我国国家原油战略储 备天津基地 2009 年选址南港工业区,总投资 35 亿元,由中石化集团承建,首 期设计库容为 320 万立方米。与此同时,中石化集团还自建了配套的 320 万立 方米原油商业储备库。此外,库容量在 100 万立方米的中石油商业原油储备库 也已竣工。该储备库由中国石油天然气集团公司商业储备油分公司投资、委托 大港石化公司建设和管理。 · 目前国际原油市场不稳定,从总量来判断,原油储备是有限的,在此背景下, 通过增加一定规模的石油储备,将对稳定我国的石油供需产生利好作用。

影响

四、非常规天然气开发或逐步放开
非常规天然气开发或逐步放开 来源 第一财经日报,2011 年 7 月 1 日

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 16

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

非常规天然气开发或逐步放开 国土资源部油气资源战略研究中心研究员潘继平 6 月 30 日在“中国国际液化 天然气大会”上透露,我国“十二五页岩气规划”已上报国务院,我国将加大 页岩气等非常规天然气的开发,同时引进更多的市场竞争机制参与开发。非常 规天然气主要包括页岩气、致密气、煤层气和天然气水合物等。 · 页岩气等非常规天然气的储量预计比常规天然气更大,但是目前我国的页岩 气开发尚处于起步阶段, 引进更多的市场竞争机制参与开发有利于推动非常 规天然气的技术和市场发展。 · 但页岩气等非常规天然气的开发技术难度很大,而且开发出来的成本远大于 常规天然气,盈利能力不强。即使国家开放市场,一般企业参与页岩气等非 常规天然气开发,在短期内也难以获取经济效益。

事件

影响

五、中国最大海上油气田发生溢油事故
中国最大海上油气田发生溢油事故 来源

事件

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
Ⅴ 上市公司

财经国家周刊,2011 年 7 月 1 日

· 6 月上旬,中国最大海上油气田渤海湾蓬莱 19-3 油田发生溢油事故。 · 7 月 1 日,油田的所有者中石油首次正式回应海上原油渗漏时间,称渗漏点 已经得到控制。 · 7 月 6 日国家海洋局对这次海上油田溢油事故的通报中显示,溢油污染主要 集中在该油田周边海域和西北部海域,其中劣四类海水面积为 840 平方公 里。 · 尽管在舆论的压力下本次事故作业方康菲石油中国有限公司已经就该事件公 开道歉,油田大股东中海油也同意分担经济责任,但这次溢油事故已经给渤 海湾带来一系列严重的污染问题。

影响

石油和天然气开采业属于高垄断行业, 我国从事石油和天然气开采业的企业主 要有以下三家,截至本报告完成之日,中石化尚未发布半年报,因此使用一季度 经营数据。

一、中国石油
(一)经营情况 受炼油与化工板块经营亏损拖累, 中国石油天然气股份有限公司上半年净利润 为 736.97 亿元,同比仅增长 4.8%;营业额 9522.47 亿元,增长 39.1%,经营利润 增长 41.3%至 1036.84 亿元。
版权:中经网数据有限公司 TEL: (010)6855 8555 17 FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

受惠于油价高涨以及产量增长, 勘探与生产板块仍然是中国石油最重要的盈利 贡献板块。上半年,中国石油生产原油 4.46 亿桶,同比上升 5%,产量增幅为近年 来同比最大。期间,中国石油平均实现原油价格为每桶 101.62 美元,比上年同期 增长 40.3%。油气价格和产量双升推动勘探与生产板块经营利润大幅增长 41.3%, 达到 1036.84 亿元。在天然气与管道业务上,经营利润为 107.3 亿元,但受进口天 然气增加增大亏损及重点工程集中转资增加折旧影响,经营利润同比降低 4.3%。 图表 19 2011 年上半年中国石油天然气股份有限公司经营效益
单位:亿元,% 报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润
2010-6-30 2010-09-30 2010-12-31 2011-03-31 2011-06-30 同比增长

6847.97 4482.17 891.14 885.38 703.22 0.36

10480.99 6903.53 1377.38 1348.47

14654.15 9702.09 1930.86 1891.94

4459.8 3007.51 538.72 535.05

9522.47 6567.52 995.32 982.51

39.06 46.53 11.69 10.97 4.80 --

基本每股收益(元/股)

中国经济信息网
1079.37 0.55 1506.75 0.76 406.07 020 736.97 0.36

数据来源:公司年报,中经网整理

(二)公司重大事项 图表 20

www.cei.gov.cn
中石油伊拉克合作项目首船原油发运国内
中石油伊拉克合作项目首船原油发运国内 2011 年 5 月 30 日 5 月 30 日消息,中石油在伊拉克合作项目提取的首船 200 万桶原油已于近日从 伊拉克巴士拉港口起锚发运,将横渡印度洋运往国内。石油在伊拉克项目首船 原油发运,使鲁迈拉项目成为伊拉克第一轮和第二轮国际招标项目中,第一个 实现提油及开始成本回收的项目,这也是中石油在伊拉克地区所有服务合同中 的第一次提油。鲁迈拉项目是在伊拉克第一轮国际招标中唯一成功中标的巨型 油田项目,是中石油在伊拉克石油战略合作的三个项目之一。 · 第一船油的起运,标志着中石油伊拉克公司鲁迈拉项目已开始成本回收,获 取服务报酬,并迈入滚动发展阶段。

时间

事件

评价

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 18

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

图表

21

中石油西气东输二线干线工程贯通

中石油西气东输二线干线工程贯通 时间 2011 年 6 月 13 日 中石油集团宣布,随着位于江西省遂川县的遂川江顶管隧道完成管道焊接,西 气东输二线干线工程由此全线贯通,并于 6 月底实现干线工程全面建成投产。 西气东输二线工程是我国第一条引进境外天然气资源的大型管道工程,由一条 干线八条支线组成,管线全长 8653 公里,起于新疆霍尔果斯首站,横穿我国 15 个省区市及特别行政区,止于香港。 · 作为我国一项重大的民生工程,西气东输二线工程建成后将使我国 4 亿人 口受益,使天然气在我国一次能源消费中的比重提高 1 至 2 个百分点,每 年替代 7680 万吨煤炭,可减少二氧化碳排放 1.3 亿吨。

事件

评价

图表

22

中石油与古巴签署扩大石油合作协议

时间

中国经济信息网
中石油与古巴签署扩大石油合作协议 2011 年 6 月 8 日

事件

评价

www.cei.gov.cn
图表 23 中石油中止加拿大页岩气项目合作谈判
中石油中止加拿大页岩气项目合作谈判

中石油集团宣布,中石油与古巴国家石油公司签署协议,双方将在陆上和海上 部分新区块加强石油勘探研究与勘探开发合作。根据中国石油集团与古巴国家 石油公司扩大合作框架协议及工程建设领域合作谅解备忘录等三个合作文件, 中石油将发挥公司在油气勘探开发、工程技术服务、工程建设和物资装备等方 面的优势, 帮助古巴部分在产油田降低作业成本、 提高原油产量和原油采收率。 · 中石油正在全球打造三大油气运营中心,以提高中国在国际石油市场上的 话语权。这三大油气运营中心包括亚洲的新加坡运营中心、欧洲的伦敦运 营中心以及美洲的运营中心。协议的签署是我国扩大美洲石油领域合作的 重要举措。

时间

2011 年 6 月 22 日 中石油透露,由于与加拿大能源公司在价值判断、交易程序和重要商务条款等 方面无法达成一致,故终止与其在加拿大页岩气项目上的合作谈判。中石油方 面并未透露该项目终止后的损失,只是表示终止与加拿大能源公司的合作谈判 不会影响公司在加拿大和其他国家的发展战略。根据中石油此前与加拿大能源 公司的协议, 双方将组建 54 亿加元(56 亿美元)的合资公司, 中石油可持有加拿 大能源公司位于不列颠哥伦比亚省 Cutbank Ridge 页岩气田的 50%股份。 · 如果交易成功,这将是迄今为止中国企业在加拿大最大的一笔直接投资。 然而,由于无法在交易的关键问题上达成一致,该项目未能如期进行。

事件

评价

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 19

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

(三)公司战略与竞争分析 图表
优势(S)

24

中石油集团 SWOT 分析表
劣势(W)

是行业龙头;石油天然气储量充足;现金流充 目前,公司所披露的原油和天然气储量数据 足;具有明显的全产业链优势;品牌著名,信 均为估计值,公司油气储量存在很多的不确 誉优良。 定性。 机会(O) 威胁(T)

我国经济可望继续平稳较快发展, 能源生产和 政府关于石油和天然气行业的某些政策未来 消费将保持上升趋势, 油气行业存在较大发展 发生的变化也可能会对公司的经营造成影响; 空间。 国际业务开始受到国外大型石油公司冲击。

二、中国石化
(一)经营情况

2011 年一季度,中国石油化工股份有限公司实现净利润 222.64 亿,同比增长 34.12%,每股收益为 0.24 元。截至 2011 年 3 月 31 日,公司总资产为 1.06 万亿。 报告期内, 公司原油产量 1098 万吨, 同比下降 5.8%, 天然气产量 36.27 亿立方米, 同比增长 29.8%。其中,国内原油产量稳定增长,天然气产量大幅增长。海外受停 产检修影响,原油产量同比有较大幅度下降。 图表 25

中国经济信息网 www.cei.gov.cn
4382.09 3583.79 210.12 212.58 166 0.18 9365.23 7670.32 479.86 483.35 373.11 0.41 14276.22 11613.24 792.74 797.38 605.9 0.65 19131.82 15371.31 1013.52 1021.78 768.43 0.82 5888.42 4873.46 300.75 300.02 222.64 0.24

2011 年 1 季度中国石油化工股份有限公司经营效益
单位:亿元,%

报告期 营业总收入 营业总成本 营业利润 利润总额 净利润 基本每股收益(元/股)

2010-03-31 2010-6-30 2010-09-30 2010-12-31 2011-03-31 同比增长

34.37 35.99 43.13 41.13 34.12 --

数据来源:公司年报,中经网整理

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 20

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

(二)公司重大事项 图表 26 中石化建成国内最大润滑油添加剂生产基地
中石化建成国内最大润滑油添加剂生产基地 时间 事件 2011 年 4 月 11 日 中石化上海海润添加剂公司的 万吨/年润滑油复合添加剂调配装置扩建项目” “2 竣工,海润公司年生产能力由此跃升至 4 万吨,成为国内最大的润滑油复合添 加剂生产基地。 · 上海海润添加剂生产基地的建成和自主技术比例的提高,将进一步提高中 石化长城润滑油市场竞争力。

评价

图表

27

中石化签下澳洲 8600 万吨液化天然气供应合同
中石化建成国内最大润滑油添加剂生产基地

时间

中国经济信息网
2011 年 4 月 21 日

事件

中国石油化工股份有限公司(中石化股份公司)和澳大利亚太平洋液化天然气有 限公司签署液化天然气(LNG)购销协议。根据该协议,从 2015 年开始的 20 年 时间里,中石化股份公司将从后者每年采购 430 万吨,总计 8600 万吨的液化 天然气。 · 上述协议的签署,有助于中国获得多元化的天然气供应,以保障国内能源 供应,满足中国快速增长的天然气消费需求。

评价

www.cei.gov.cn
图表 28 中石化兴建 3200 万吨规模炼化基地
中石化兴建 3200 万吨规模炼化基地 2011 年 6 月 14 日

时间

事件

中石化与江苏省政府在北京签署战略合作协议,确定在连云港投资兴建包括 3200 万吨级炼油、100 万吨级乙烯、100 万吨级 PX 对二甲苯以及 500 万立方 米原油储备等配套设施在内的大型炼化一体化项目,建成后的工程将成为中国 最大的炼化基地。 · 上中石化连云港炼化一体化项目建成后, 将成为中国首个炼能超过每年 3000 万吨的企业,在全球炼油企业中的排名有望进入前五位。

评价

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 21

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

(三)公司战略与竞争分析 图表
优势(S)

29

中国石化 SWOT 分析表
劣势(W)

拥有国内最完善的成品油和化工产品经营网络; 上游资源供给不足,原油自给率低;在参 是我国最大的石化产品生产商;在国内经济增长 与国外行业时,缺乏足够的海外竞争经验, 最快的区域拥有战略性的市场地位;一体化的业 导致国际竞争力不强。 务结构,拥有较强的抗行业周期波动的能力。 机会(O) 境内对石油、 天然气和化工产品需求将稳定增长。 威胁(T) 炼油、化工新增产能陆续投产,市场竞争 依然激烈。

三、中国海油
(一)经营情况

得益于油气产量的稳定增长和实现价格上升,2011 年上半年,中国海洋石油 有限公司净利润同比增长 51.39%,达人民币 393.4 亿元,实现每股收益 0.88 元。 上半年中国海油油气净产量同比增长 12.9%,达 168.7 百万桶油当量;平均实现油 价达到每桶 108.16 美元,同比上升 40.8%;实现天然气价格为每千立方英尺 4.92 美元,同比上升 15.5%。 图表 30

中国经济信息网
1

www.cei.gov.cn
2011 年上半年中国海洋石油有限公司经营效益
2009 年末 2010 年上半年 2010 年末 2011 年上半年

单位:亿元,% 同比增长 51.15 51.65 50.44 51.15 51.39 --

收入 费用 营业利润 税前利润 净利润 基本每股收益(元/股)

1051.95 648.7 403.24 408.21 294.86 0.66

824.13 486.53 337.6 344.54 259.88 0.58

1830.53 1116.48 714.05 726.5 544.1 1.22

1245.68 737.81 507.87 520.76 393.43 0.88

数据来源:公司年报,中经网整理

1

在香港上市,只公布年报和半年报

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 22

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

(二)公司重大事项 图表 31 中海油布局液化天然气全产业链

中海油布局液化天然气全产业链 时间 事件 2011 年 4 月 12 日 中海石油气电集团有限公司表示, 中海油将围绕液化天然气(LNG)做全产业链。 除 LNG 本身外,涉及到下游的项目包括投资建设、燃气发电、工业染料、天 然化工、车辆燃料、卫星站、加气站都需要建设。 · 中海油已在我国东南沿海完成 LNG 项目的整体布局, 目前中海油还为珠海、 LNG 进行规划建设,具有长远意义。 浙江宁波、海南、粤东、粤西

评价

图表

32

中海油渤海湾一油田发生漏油事故
中海油布局液化天然气全产业链

时间 事件 评价

中国经济信息网
2011 年 6 月期间

中海油渤海湾的蓬莱 19-3 油田发生漏油事故, 这是中海油与美国康菲公司的合 作项目,也是中国国内建成的最大海上油气田。此次溢油事故对周围海域造成 严重影响,波及海域 800 多平方公里。 · 近年来,中海油频繁发生事故,或与其大干快上的盲目扩产有关。

(三)公司战略与竞争分析 图表
优势(S)

www.cei.gov.cn
33 中海油 SWOT 分析表
劣势(W) 机会(O) 威胁(T)

是中国最大的海上油气生产商,公司已发展成为主 渤海湾漏油事件影响尚难以估量。 业突出、产业链完整的综合型能源集团。

2011 年,我国海域将有 4 个新项目投产,目前海域 原材料价格和油田服务价格持续上涨, 已投产和即将投产的新油气田,加上海外的新项目 进一步增加通胀压力;社会对污染问题 将有力地支持产量增长。同时,15 个新项目正在建 日益重视,环保压力加大 设,将为公司中长期的发展奠定坚实的基础。

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 23

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业


图表 34

关键指标

2011 年 2 季度石油天然气行业关键指标
4月 5月 增长 率(%) 实际 值 增长 率(%) 6月 实际 值 增长 率(%) 1~6 月 累计 值 增长 率(%)

指标

单位

实际 值

一、生产 天然原油产量 原油加工量 天然气产量 二、消费 原油表观消费量 三、进出口 原油进口量 原油进口额 原油出口量 原油出口额 天然气进口量 (累计值) 天然气进口额 (累计值) 天然气出口量 (累计值) 天然气出口额 (累计值) 四、价格指数 石油和天然气开采业 工业品出厂价格指数 (上年同期=100) 五、投资总额 石油和天然气开采业 投资总额(累计) 六、景气指数 石油和天然气开采业 企业景气指数 (上年=100) 七、经营绩效 产品销售收入
亿元 6043.36 34.0 171.3 490.71 8.3 728.1 2.2 935.5 1.3 130.5 129.4 127.7 万吨 15229.90 7.7 19122.40 8.5 22780.40 5.8 万吨 万吨 亿立方米 1696 3719.2 80 4.4 6.8 0.1 1742.9 3847.03 80.8 1.4 6.02 5.3 1714.6 3555.58 81.6 1.6 0.69 9.7 10289.4 22295.98 513.8 4.6 7.1 7.3

中国经济信息网
万吨 2154 2155 1970 亿美元 万吨 亿美元 万吨 171.88 29 1.98 591.12 24.02 1.75 181.64 5 0.54 779.99 32.22 20.80 159.12 27 1.93 978.78 40.65 -11.54 52.63 84.99 82.33 -73.68 -46.92 91.43 107.69 162.81 94.19

12621

7.0 42.5 14.2 43.0

951.37 130 9.01

www.cei.gov.cn
亿美元 万吨 亿美元 136.27 -13.17 -16.36 141.42 14.85 -17.66 144.60 13.59 -8.49 78.44 2.17 96.03 2.65 117.90 3.44

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 24

FAX: (010)6855 8555

中国行业分析报告――石油天然气行业

4月 指标 单位 实际 值 增长 率(%)

5月 实际 值 增长 率(%)

6月 实际 值 增长 率(%)

1~6 月 累计 值 2189.88 增长 率(%) 37.7

利润总额 资产总额 负债总额 行业企业数 亏损企业数 亏损企业亏损总额 产成品周转率 销售利润率 成本费用利润率 资产负债率

亿元 亿元 亿元 个 个 亿元 次 % % %

17015.93 13.08 7883.38 275 58 37.51 1.51 36.24 72.02 46.33 20.48

中国经济信息网 www.cei.gov.cn

版权:中经网数据有限公司

TEL: (010)6855 8555 25

FAX: (010)6855 8555


相关文章:
2016年中国石油天然气行业分析报告
2016年中国石油天然气行业分析报告_调查/报告_表格/模板_实用文档。2016 年中国...6 第二节 中国产业链子行业利润趋势 ... ......
2011年天然气及LNG行业分析报告
2011 年天然气及 LNG 行业风险分析报告 摘 要 一...年天然气及 LNG 行业发展环境 中国是一个发展中...天然气燃烧后产生的温室气体只有煤炭的 1/2,石油的...
2012年中国石油天然气年度报告
行业年度报告行业年度报告隐藏>> 中国行业年度分析报告中国石油天然气 石油天然...报告目录 第一章 石油天然气行业发展环境分析 一、国内宏观经济环境分析 二、法...
中国天然气行业行业分析报告
天然气等燃气, 并进行输配, 向用户销售燃气的活动,以及对煤气、液化石油气、...数据来源:国家统计局 第二2011 年城市燃气行业在国民经济的地位 能源是...
2011年中国石油石化市场综述
22页 2财富值 中国石油石化行业分析报告 33页 免费...油价总体高位运行 2011 年,国际石油市场波动频繁,...三线、四线城市和农村汽车销量增长较快,天然气、...
2014-2019年中国石油天然气行业监测与发展前景预测报告
2014-2019年中国石油天然气行业监测与发展前景预测报告_经济/市场_经管营销_专业...行业 五、主要竞争因素 第二2011-2012 年石油天然气行业全球发展分析 第一...
2014-2018年中国石油天然气行业全景调研及战略咨询报告
2014-2018年中国石油天然气行业全景调研及战略咨询报告_金融/投资_经管营销_专业...第三节 2011-2014 年全球石油天然气行业发展趋势分析 第二2011-2014 年...
2016-2021年中国石油天然气行业市场发展现状研究及投资战略咨询报告
年全球石油天然气行业发展分析 第一节 2011-2016 年世界石油天然气行业发展分析 一、2011-2014 年中国石油天然气行业发展回顾 二、2011-2016 年石油天然气行业发展...
2014中国石油财报分析
该公司的经营涵盖了石油石化行业的各个关键 环节,从...奖 2007 年 2 月 15 日中国石油天然气股份有限...中国石化的部分 2011 年 可转换债券被转换为公司 A...
更多相关标签:
石油天然气行业标准 | 石油天然气行业分析 | 石油天然气行业 | 石油天然气行业标准网 | 石油天然气行业规范 | 石油天然气行业资质 | 天然气公司4季度业绩 | 中石油三季度 |